Corretora de títulos

O que é um corretor de títulos?

Um corretor de títulos é um corretor que executa over-the-counter (OTC) e comércios de títulos listados em nome de investidores ou comerciantes. Os corretores de títulos atuam como intermediários entre compradores e vendedores de títulos de dívida, mantendo anônimas as identidades de ambas as partes no final da transação e ganhando uma comissão por seus serviços. Os corretores freqüentemente se comunicam com os negociadores online ou por telefone para obter cotações de contrapartes para uma negociação.

Noções básicas sobre corretores de títulos

A compra de títulos do Tesouro não requer os serviços de uma corretora de títulos, pois isso pode ser feito facilmente por meio da plataforma online do Tesouro chamada Tesouro Direto. No entanto, para adquirir títulos municipais e corporativos, os investidores devem fazê-lo por meio de um corretor. Um corretor de títulos, então, é um intermediário entre compradores e emissores ou vendedores de títulos. :

O corretor negocia títulos no pregão de uma bolsa ou nos mercados de balcão (OTC) e compra e vende títulos de títulos em nome dos investidores em troca de comissões. Os corretores de títulos ganham dinheiro com o spread em que trocam os títulos entre os corretores e assumem poucos riscos no processo, pois os corretores normalmente não mantêm posições longas ou curtas em títulos. Por exemplo, se um corretor compra um título por $ 98 e o vende por $ 99, ele ganha um spread de $ 1 na transação.

Considerações sobre o mercado de títulos

Há uma falta de transparência de preços para títulos, em comparação com os preços de títulos de ações. Os corretores de títulos podem tirar vantagem desse fato marcando o preço do título. Uma marcação é quando um corretor compra um título por um preço baixo e, logo em seguida, o revende para um cliente desatento a um preço mais alto. O corretor ganha seu dinheiro com o spread da transação de compra e venda. Embora os corretores de títulos tenham direito a uma margem de lucro de 1% -2% por seus serviços de negociação e discrição, o spread pode ser excessivo (se for maior que 5%), criando um conflito de interesses entre um corretor de títulos que deseja vender títulos em um preço alto e um cliente que quer comprá-los por um preço baixo. Uma vez que os custos de comissão e o tamanho da margem de lucro estão ocultos, o investidor deve assegurar-se de que está informado e tem conhecimento sobre o título e a faixa de preço em que os títulos devem ser negociados.

Embora os corretores de títulos desempenhem um papel fundamental na manutenção do anonimato de compradores e vendedores no mercado de títulos, à medida que os sistemas de computador avançam, algumas dessas obrigações se tornaram obsoletas. Por enquanto, a interação humana ainda desempenha um papel importante em grande parte da negociação de títulos.

Certificações de corretor de títulos

Um dos principais requisitos antes de alguém se tornar um corretor de títulos é passar no Exame Geral de Representante de Valores Mobiliários, comumente chamado de exame da  Série 7, que é oferecido pela  Autoridade Reguladora do Setor Financeiro  (FINRA) e permite que os corretores se envolvam na compra e venda de valores mobiliários. Antes de fazer o exame, o candidato em questão deve ser patrocinado por uma corretora / concessionária. Esse requisito torna necessário que qualquer pessoa que deseje ser corretor busque primeiro um estágio ou emprego em uma corretora. Depois de 1º de outubro de 2018, os candidatos da Série 7 também terão que fazer o exame Fundamentos da Indústria de Valores Mobiliários antes de se candidatarem à Série 7.

Além disso, a maioria dos estados exige que os corretores façam o Uniform Securities Agent State Law Examination, comumente conhecido como  Series 63. Como o nome sugere, o exame lida com as leis e regulamentos do estado que regem os títulos financeiros.