Block Trading Facility (BTF)

O que é um Block Trading Facility (BTF)?

Um mecanismo de negociação em bloco, comumente oferecido por bolsas de futuros, permite que as partes participem bilateralmente (compra / venda) em grandes transações fora das bolsas, a fim de evitar um ponto de preço atípico que pode, temporariamente, afetar o preço daquele título.

Compreendendo as instalações de negociação de blocos (BTF)

As transações conduzidas em um mecanismo de negociação em bloco são normalmente entre duas partes, os preços são definidos com certeza e a execução é feita sem demora. Os investidores institucionais usam mecanismos de negociação em bloco para transações envolvendo um grande número de ações.

Quando as ações são negociadas em uma instalação de negociação em bloco, elas são negociadas em grandes lotes. O tamanho dos lotes pode variar, mas os comerciantes geralmente não têm permissão para agregar vários pedidos separados em um esforço para atender aos requisitos de volume mínimo. Os valores mobiliários negociados através de uma facilidade de negociação em bloco não estão sujeitos a flutuações de mercado porque não são publicamente visíveis, tornando esse tipo de negociação mais semelhante a um contrato privado entre duas partes. No entanto, devido à natureza dos sistemas de negociação em bloco, a atividade de negociação em bloco pode ter um efeito considerável nos mercados financeiros.

Uma instalação de negociação em bloco é geralmente um tipo de corretora, ou um departamento de corretora especializado, que lida principalmente com grandes negócios, com clientes que variam de empresas e bancos a seguradoras e fundos acadêmicos. Alguns investidores e analistas tentam acompanhar o dinheiro ou ficar à frente das tendências do mercado observando a atividade de negociação em bloco. 

Exemplo de instalação de negociação em bloco (BTF)

Os sistemas de negociação em bloco mantêm na equipe negociadores bem versados ​​no gerenciamento de negociações desse porte. Os funcionários fornecem uma facilidade de comércio em bloco com acesso especial a outros comerciantes e outras empresas que permitem à empresa negociar essas grandes quantidades com mais facilidade. Assim, quando uma grande instituição decide iniciar uma negociação em bloco, ela entrará em contato com a equipe de uma instalação de negociação em bloco, confiando que eles ajudarão coletivamente a obter o melhor negócio. Assim que um pedido é feito, os corretores de uma instalação de negociação em bloco contatam outros corretores especializados no tipo específico de título negociado, que então atendem ao pedido grande por meio de vários vendedores.

Se, por exemplo, o Bank of America deseja iniciar uma negociação em bloco de 1.000.000 ações a US $ 10 cada, ele entrará em contato com um centro de negociação em bloco para obter ajuda. Os funcionários da casa de bloco dividem o grande negócio em pedaços administráveis, neste caso isso pode resultar em 100 blocos menores de 10.000 ações, a $ 10 por ação. Cada um dos blocos será iniciado com uma corretora separada, mantendo assim a volatilidade do mercado baixa.