As 4 maiores empresas de capital privado em Boston
As firmas de private equity investem em ações de empresas privadas, ou seja, aquelas que não têm ações negociadas publicamente em bolsa. Eles implementam uma variedade de estratégias para fazer esses investimentos. Com uma aquisição alavancada, uma empresa de private equity usa dinheiro emprestado para investir em uma empresa; o fluxo de caixa da empresa-alvo serve como garantia. O capital de risco é outro tipo de investimento de capital privado.
Com o capital de risco, uma empresa de private equity fornece capital para uma startup ou pequena empresa, geralmente uma que está desenvolvendo uma ideia ou tecnologia nova ou não vista, em troca de uma participação acionária na empresa. O capital de crescimento é semelhante ao capital de risco, mas em vez de ter como alvo uma nova empresa, a empresa de private equity investe em uma empresa madura que tenta crescer ou se reestruturar.
Principais vantagens
- As firmas de private equity investem em empresas privadas por meio de estratégias de compra com a intenção de crescer e, eventualmente, revender a firma.
- Boston, MA, emergiu como um ponto quente para empresas de private equity, como a Bain Capital, co-fundada pelo político republicano Mitt Romney.
- Aqui, damos uma olhada mais de perto na Bain e três outras das maiores firmas de PE na área de Boston.
O que é capital privado?
Independentemente da estratégia específica utilizada, o objetivo de uma empresa de private equity é buscar empresas promissoras com alto potencial de crescimento e adquirir participações nessas empresas. Embora o conceito seja bastante simples, o leigo há muito considera o private equity um tanto esotérico.
Na verdade, esse tipo de investimento raramente conseguiu entrar no discurso público até as duas eleições presidenciais de Mitt Romney em 2008 e 2012. Romney foi cofundador da Bain Capital, com sede em Boston, uma das maiores e mais conhecidas ações privadas do mundo e empresas de capital de risco. Essa empresa é um dos grandes motivos pelos quais Boston é considerada um reduto do patrimônio privado, mas não é o único. As quatro empresas a seguir são as maiores firmas de capital privado de Boston.
Bain Capital
Talvez a única empresa da lista com nome familiar, a Bain Capital, com cerca de US $ 100 bilhões em ativos em 2020, é de longe a maior firma de private equity em Boston. Um de seus fundadores foi Mitt Romney, que passou a servir como governador de Massachusetts, CEO dos Jogos Olímpicos de Inverno de 2002 em Salt Lake City e candidato republicano à presidência em 2012.
Romney e seus dois sócios fundaram a empresa em 1984 e passaram o ano seguinte levantando US $ 34 milhões, que usaram para fazer os investimentos iniciais da empresa. Seu início foi desfavorável; Romney ficou tão desanimado em um ponto em 1985 que considerou fechar a operação. A Bain teve sua primeira grande oportunidade, no entanto, com um investimento em um varejista de suprimentos para escritório chamado Staples. Com a Bain detendo uma grande participação acionária, a Staples abriu o capital em 1989 e cresceu rapidamente na década de 1990. O negócio lançou a Bain nos estratos superiores das firmas de private equity.
HarbourVest Partners
HarbourVest Partners começou em 1982 como uma subsidiária da John Hancock Insurance. A empresa é especializada em capital de risco e aquisições alavancadas, tendo como mercado-alvo instituições financeiras. Além disso, a HarbourVest Partners se associou a outras firmas de private equity ao longo dos anos para fazer várias grandes transações no mercado secundário, incluindo a compra de mais de $ 2 bilhões em fundos do California Public Employees ‘Retirement System, ou CalPERS.
A empresa segmenta suas atividades de investimento em diversos tipos, empregando equipes especializadas para lidar com cada tipo. Essas subcategorias incluem capital de risco dos EUA, aquisições nos EUA, Europa, Ásia, América Latina e um grupo separado para mercados emergentes. A HarbourVest também lançou uma divisão exclusivamente dedicada a investimentos em energia limpa e empresas de tecnologia limpa. A diversificação e a alocação flexível de ativos mantiveram o portfólio da empresa em bases sólidas em uma variedade de climas econômicos. Em 2020, a HarbourVest tinha US $ 71 bilhões em ativos totais.
TA Associates
Fundada em 1968, mais de uma década antes da Bain Capital, a TA Associates esteve envolvida em mais de 500 investimentos e, em 2020, tinha ativos de $ 32,5 bilhões.
A década de 1970 marcou o primeiro grande período de crescimento da empresa, passando de menos de $ 5 milhões para mais de $ 125 milhões em ativos. A TA Associates alcançou esse crescimento por meio de atividades de investimento em uma ampla variedade de setores, incluindo saúde, produtos de consumo e serviços financeiros. Alguns dos investimentos de maior sucesso da empresa incluem Biogen, ImmunoGen e Digital Research.
Kevin Landry, que se tornou sócio da TA Associates em 1972 e atuou como seu CEO de 1984 até se aposentar em 2012, é creditado por grande parte do crescimento e sucesso da empresa. Apesar de serem rivais de negócios em grande parte de suas carreiras, Landry e Mitt Romney mantiveram um forte respeito mútuo. Landry foi um dos maiores doadores para a campanha de Romney em 2012.
Parceiros da Cimeira
A Summit Partners foi fundada no mesmo ano que a Bain Capital, 1984. Suas principais arenas de investimento são tecnologia e saúde. Algumas startups de tecnologia muito conhecidas cresceram com a ajuda de dólares de investimento da Summit Partners. Isso inclui Answers.com, AVAST, McAfee e WebEx. Os maiores investimentos da empresa em saúde incluem Lincare, Pediatrix e Physicians Formula. A Summit Partners também foi um dos primeiros investidores na Snap Fitness, uma rede de academias que se distingue por suas baixas taxas mensais, modelo de negócios simples e acesso com cartão-chave 24 horas para os membros.
Em 2018, Summit Partners tinha ativos totais de mais de US $ 19 bilhões. Além de sua sede em Boston, a empresa mantém escritórios regionais em Londres e Menlo Park, Califórnia.