As melhores estratégias para gerenciar suas opções de ações

Para a maioria das pessoas, as opções de ações são um acréscimo à sua remuneração base e uma oportunidade de lucro se a empresa tiver um bom desempenho. No entanto, a cada ano, estima-se que mais de 10% das opções dentro do dinheiro expiram sem serem exercidas. Alguns outros erros que os proprietários de opções cometem incluem vender ações adquiridas antecipadamente e perder valorização futura, não tomar medidas para proteger os ganhos quando as opções tiverem valorizado, esperar até o último minuto e exercer as opções no vencimento, deixando de planejar os impostos até que sejam devido, e não considerando questões de diversificação de portfólio e risco. Vamos ajudá-lo a gerenciar suas opções de ações de forma mais eficaz.

As coisas importantes primeiro. Existem dois tipos de opções de ações que possuem opções de ações de incentivo (ISO) e opções de ações não qualificadas (NSO). Antes de implementar qualquer, é importante entender como ISO e NSO são tributados.

Tributação

De acordo com uma ISO, não há responsabilidade fiscal quando você exerce as opções e mantém as ações, até que você realmente venda as ações ou faça uma disposição desqualificadora de não venda. Quando você vende as ações, a diferença entre o valor pago e o valor recebido pela venda é tributada como receita (ou perda) de ganhos de capital. Para se qualificar para o tratamento de ganhos de capital de longo prazo, você deve deter ações da ISO por pelo menos um ano e um dia a partir da data de exercício. Se você vender as ações em menos de 12 meses, terá renda ordinária tributável, que está sujeita a impostos federais, estaduais, locais e previdenciários. O valor tributável (ou perda) geralmente é medido pela diferença entre o valor justo de mercado na data de exercício e o preço da opção. No entanto, o exercício de um ISO pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT).

Ao exercer um NSO, você pode estar sujeito a impostos em duas ocasiões: no momento do exercício e novamente na venda das ações. Qualquer ganho no momento do exercício é tributado como renda ordinária. Se você mantiver as ações e vendê-las em algum momento no futuro, pagará imposto sobre ganhos de capital sobre qualquer valorização adicional (ou seja, qualquer valorização das ações em relação ao preço de exercício). É importante lembrar que o tratamento de ganhos de capital de longo prazo só se aplica se as ações forem mantidas por mais de um ano a partir da data de exercício.

Estratégias 

Aqui estão algumas estratégias a serem consideradas se você tiver opções de ações:

1. Um exercício sem dinheiro em que as opções adquiridas são exercidas a um preço predefinido ou expiração. Com um exercício sem dinheiro, não há custos adicionais. As opções são exercidas e as ações vendidas imediatamente. O produto líquido (preço de mercado menos o custo da opção, taxas de transação e impostos) é depositado em sua conta vários dias depois.
2. Uma retenção sem dinheiro é quando você exerce opções suficientes para comprar as ações restantes sem usar dinheiro adicional. Nessa estratégia, você simultaneamente exerce e vende ações suficientes para cobrir o custo de exercício das opções (e impostos). Você recebe as ações restantes e todas as ações fracionárias serão pagas em dinheiro.
3. Estabelecer um plano para rastrear o preço das ações subjacentes e exercer sistematicamente ordens stop para proteger seu ganho se o preço das ações despencar repentinamente. Lembre-se de que, se o preço das ações despencar e as opções não forem exercidas, você não terá ganho.
4. Cronometrar o exercício de opções para ajudar a administrar impostos. A maioria das empresas retém alguns impostos quando as opções são exercidas. No entanto, isso pode não ser suficiente para cobrir todas as suas responsabilidades fiscais. Se as opções forem exercidas em janeiro, fevereiro ou março, as ações podem ser mantidas por 12 meses, permitindo que as ações sejam vendidas e recebam tratamento fiscal sobre ganhos de capital, e então vendidas no próximo ano civil para ajudar a cobrir quaisquer impostos devidos. Por exemplo, exercer as opções em fevereiro de 2016 e, em seguida, vender as ações em março de 2017. Os impostos de 2016 do exercício inicial não são devidos até abril de 2017. Se você usar esta estratégia, certifique-se de colocar ordens stop no caso do estoque quedas de preço. Concedido, qualquer ganho será tributado como renda normal, mas você não terá que vir com outros fundos para cobrir suas obrigações fiscais.
5. Se o plano permitir, considere uma troca de ações. Nessa estratégia, o exercício da opção é financiado com ações da empresa que você já possui. Uma troca de ações é uma troca com imposto diferido. Você entrega ações suficientes para igualar o preço de exercício das opções que planeja exercer. A base de custo e o período de manutenção das ações antigas são transferidos para as novas ações. Qualquer elemento de barganha adicional seria renda tributável. Isso evita qualquer responsabilidade tributária sobre a valorização não realizada das ações antigas, até que as ações sejam finalmente vendidas. Também fornecerá os recursos para o exercício das opções sem a necessidade de vincular capital adicional.
6. Se você espera que as ações da empresa tenham uma valorização significativa, faça uma escolha 83 (b). Nessa estratégia, você exerce as opções antes de adquiri-las. O elemento de barganha é tributado como se as opções fossem adquiridas. Uma vez que as opções sejam efetivamente adquiridas e os requisitos do período de manutenção sejam atendidos, qualquer ganho é tributado com base nas taxas de ganho de capital. Isso pode ajudar a evitar AMT se a escolha for feita quando o elemento de barganha for pequeno. Lembre-se que, mesmo com o exercício das opções, o titular não tem controle até que a aquisição seja integralmente exercida, e existe o risco de as ações não se valorizarem ou se desviarem.
7. Presenteie NSOs se o plano permitir. A transferência não é considerada um presente concluído até que as opções sejam adquiridas, e o doador é responsável por quaisquer impostos de renda devidos sobre o elemento de barganha. Esta estratégia permite retirar do seu patrimônio o valor das opções e transferir a valorização futura para terceiros, possivelmente em uma faixa de tributação mais baixa.
8. Se você já exerceu ISOs e o preço das ações subjacentes cair, considere uma disposição desqualificadora. Isso desqualifica as ISOs de receber tratamento tributário favorável – basicamente, transformando-as em NSOs. As opções são desqualificadas após o exercício com a venda das ações antes de cumprir os requisitos do período de detenção. Em alguns casos, uma disposição de desqualificação intencional poderia ser usada se os ISOs fossem exercidos e, então, o preço das ações despencasse antes que as ações fossem vendidas. O exercício seria tributado como renda normal, evitando a questão do AMT.

The Bottom Line

As opções são um grande incentivo e precisam ser gerenciadas. Dependendo da sua situação financeira, empregar mais de uma estratégia pode ser a melhor abordagem. E sempre considere a diversificação do portfólio e a redução do risco ao não construir uma posição concentrada (mais de 5% de seus investimentos) em uma ação.