Smart Beta Mutual Funds vs. Smart Beta ETFs

Os fundos mútuos beta inteligentes e ETFs tentam capturar retornos aprimorados com risco reduzido por meio da diversificação. Esta não é sua forma tradicional de diversificação. Em vez de serem ponderados por tamanho ou outros fatores de índice passivos tradicionais, a maioria dos fundos smart beta é ponderada em características específicas, como valor, crescimento, crescimento de dividendos, impulso, baixa volatilidade ou alta qualidade. Os gestores de fundos de índice beta inteligente procuram replicar esses índices focados que usam metodologias de triagem personalizadas para filtrar ações. A rotatividade é geralmente baixa, pois os índices costumam ser reequilibrados semestralmente ou anualmente, reduzindo as taxas de despesas. Em toda a indústria, esses fundos são um fator no debate contínuo entre ativo e passivo, pois oferecem muitas vantagens de seleção de ações personalizadas com despesas mais baixas.

Uma das grandes diferenças entre os fundos mútuos smart beta e os ETFs é que existem muito poucos fundos mútuos para investimento de varejo. A maioria dos fundos mútuos de beta inteligente no mercado é estruturada para investimento por investidores institucionais e se enquadra mais na categoria de beta inteligente aprimorado e ativo. Como tal, a maioria da inovação em torno do smart beta foi canalizada para estruturas de ETF. Abaixo, damos uma olhada em alguns exemplos.

FUNDOS MÚTUOS

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) e DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) são dois fundos mútuos beta inteligentes populares.

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) visa o retorno total do S&P 500 complementado com uma  estratégia alfa de títulos absolutos . Tem um retorno total de um ano de 7,15%. O rendimento de dividendos é de 4,44%. Seu índice de despesas é de 85 pontos básicos.

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX)

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) busca  um retorno total  superior ao Índice de Retorno Total do Setor Shiller Barclays CAPE dos EUA. Um risco aqui é que o fundo invista até 5% dos ativos líquidos em   títulos corporativos inadimplentes.

O fundo tem um retorno total de um ano de 8,25%. O rendimento de dividendos é de 2,19%. O índice de despesas é de 54 pontos básicos. O investimento mínimo é de $ 100.000, mas cai para $ 5.000 para um  IRA.

FUNDOS COMERCADOS EM CÂMBIO

ETFdb.com fornece uma lista abrangente de ETFs beta inteligentes com 506 em outubro de 2018.

Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH)

O Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) é um dos ETFs beta inteligentes de melhor desempenho em uma base de um ano até 24 de outubro de 2018. O ETF busca rastrear as participações e o retorno do Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, que é patrocinado pela Nasdaq OMX. O Índice usa uma metodologia de smart beta para selecionar 30 títulos com características de força usando uma metodologia de triagem personalizada. O ETF é parte de uma série que busca identificar características de força e momentum nos setores dos EUA.

O PTH é negociado a aproximadamente $ 81. Tem um retorno de um ano de 24%, superando o retorno do S&P 500 de 8,78%. Os ativos administrados para o fundo são de $ 289 milhões. O índice de despesas do ETF é de 60 pontos base.

A LINHA INFERIOR

O mundo do smart beta está evoluindo à medida que muitas empresas inovam e lançam novos fundos com estruturas de ETF e fundos mútuos. Até outubro de 2018, o interesse dos investidores em estratégias de smart beta para participações principais é evidente a partir dos cinco principais fundos da estratégia por ativos sob gestão:

• QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF                         
• SCHG Schwab US Large-Cap Growth ETF                                       
• IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth ETF                                 
• HDV iShares Core High Dividend ETF Equity        
• IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF