A Berkshire Hathaway é adequada para um IRA?
Berkshire Hathaway, Inc. (BRK. A, BRK. B ) é uma holding conglomerado que é mais conhecido por seu CEO icônico, Warren Buffett. Também conhecido como “O Oráculo de Omaha”, Buffett vem construindo a empresa há mais de cinco décadas e é uma das pessoas mais ricas do mundo – estimada em $ 70,1 bilhões de patrimônio líquido em 2021, porForbes.
A Berkshire Hathaway começou como uma empresa de manufatura têxtil na qual Buffett começou a adquirir ações no início de sua carreira. Em 1965, ele assumiu o controle total da empresa.
Buffett logo começou a sair do negócio da fábrica têxtil e a adicionar negócios de outros setores, incluindo seguros, varejo e mídia, ao portfólio geral da Berkshire. A Berkshire continuou adquirindo participações em serviços financeiros, serviços públicos e manufatura. A Berkshire tinha uma capitalização de mercado de $ 645,4 bilhões em maio de 2021.
Ao longo do caminho, Buffett construiu uma reputação de um dos maiores investidores da história, o que torna as ações da Berkshire Hathaway cobiçadas por outros investidores.
Em 1º de maio de 2021, o vice-presidente da Berkshire Hathaway, Charlie Munger, anunciou extraoficialmente que Warren Buffett seria sucedido como CEO por Greg Abel quando Buffett finalmente deixasse o cargo. Abel é CEO da Berkshire Hathaway Energy e vice-presidente encarregado de operações não seguras.
Portfólio da Berkshire Hathaway
A Berkshire Hathaway não é uma empresa tradicional. É um conglomerado de muitas empresas diferentes e existe apenas como um conjunto de participações em empresas de capital aberto. As alterações feitas por Buffett no portfólio da Berkshire geralmente alteram os preços das ações das empresas negociadas e obtêm cobertura significativa da mídia.
As principais participações do portfólio em 31 de março de 2021 – compreendendo aproximadamente 69% de seu valor total – incluíam Apple (AAPL), Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO) e American Express (AXP).
A grande participação na Apple era de particular interesse para os observadores de Buffett, já que ele historicamente tem aversão a investir em ações de tecnologia.
Estilo de gestão de Warren Buffett
Buffett é um investidor de longo prazo focado em valor. Ele é conhecido por concentrar seus investimentos em empresas que conhece. Como tal, ele tende a evitar nomes de maior risco e momentum. Sua preferência é por empresas bem estabelecidas e de crescimento mais lento. Buffett normalmente faz investimentos com planos de mantê-los por pelo menos 10 anos.
Uma das citações mais populares de Buffett é: “É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa por um preço justo do que uma empresa justa por um preço maravilhoso”.
Uma das aquisições mais recentes da Berkshire, a compra da Precision Castparts por US $ 235 por ação em dinheiro em 2015, divergiu ligeiramente do estilo de investimento tradicional de Buffett. A empresa é típica do tipo de negócio que Buffett tende a favorecer. No entanto, a Berkshire pagou um prêmio de 21% por ação para comprá-la, afastando-se da preferência de Buffett por um bom valor em seus negócios.
Desempenho da Berkshire Hathaway
O estilo e as opções de investimento de Buffett contribuem para uma carteira conservadora em geral, com volatilidade inferior à média. O princípio de risco e retorno sugere que ações com níveis de risco mais baixos também oferecem menor potencial de retorno.
Enquanto a Berkshire Hathaway teve desempenho inferior ao do S&P 500 no período de cinco anos encerrado em 20 de maio de 2020, a Berkshire superou significativamente o índice de referência em horizontes de tempo de 10 e 20 anos. Esse desempenho demonstra que Buffett tem sido capaz de entregar retornos acima da média com risco abaixo da média no longo prazo.
Os investidores em renda provavelmente consideram a falta de rendimento de dividendos uma das únicas desvantagens de investir em ações da Berkshire Hathaway. A Berkshire pagou dividendos apenas uma vez em 1967.
Para aqueles que consideram a Berkshire Hathaway como uma conta de aposentadoria individual (IRA), isso é menos preocupante, já que saques de contas IRA geralmente não são recomendados até que o indivíduo atinja a idade de 59 anos e meio.
As duas classes de preços de ações
Uma das características mais incomuns das ações da Berkshire Hathaway é o preço das ações. Nunca se divide. Em 5 de maio de 2021, as ações Classe A da Berkshire Hathaway (BRK. A) fecharam a $ 424.840 por ação. Isso coloca até mesmo uma única compra de ações fora do alcance de muitos investidores. Buffett deixou claro que prefere atrair investidores de longo prazo em vez de negociantes.
Em 1996, Buffett cedeu parcialmente, emitindo um bloco de ações Classe B para tornar sua empresa mais acessível. Essas ações tiveram um desdobramento de 50 por 1em janeiro de 2010 e fecharam em $ 282,72 por ação em 5 de maio de 2021.11
Essencialmente, não há diferença nessas ações fora do preço das ações. A flexibilidade de negociação é a principal vantagem das ações Classe B da Berkshire Hathaway.
A Berkshire Hathaway cabe em uma conta IRA?
Para a maioria dos investidores, as ações Classe B são a única opção quando se trata de adicionar a Berkshire Hathaway a um IRA. Acontribuição anual máximapara um IRA é de US $ 6.000 por ano para 2021, embora pessoas com 50 anos ou mais possam contribuir com US $ 1.000 adicionais.
Isso significa que as ações Classe A não são uma opção, a menos que o investidor tenha construído uma carteira considerável. As ações Classe B estão ao alcance de todos os investidores.
Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa (ETFs) que contêm carteiras amplamente diversificadas de nomes bem estabelecidos e de grande capitalização são frequentemente recomendados como carteiras de fundos de aposentadoria principais. Comprar ações da Berkshire Hathaway é o mesmo que comprar ações de um fundo mútuo de grande capitalização. As ações classe B poderiam, portanto, constituir uma participação ideal em carteiras de aposentadoria.
The Bottom Line
A composição do portfólio de empresas maduras e bem estabelecidas que podem operar com sucesso na maioria dos ambientes de mercado torna a Berkshire Hathaway um investimento apropriado para a maioria das contas IRA. O estilo de Buffett de investir no longo prazo se alinha bem com a natureza de longo prazo das contas do IRA.
Os investidores mais jovens podem usar as ações como uma posição central de longo prazo para carteiras em crescimento. Os aposentados provavelmente manterão uma alocação de capital mais baixa em suas carteiras em geral, com a preservação do capital sendo uma consideração primária. No entanto, as ações ainda são necessárias nessas carteiras para ajudar a ficar à frente da inflação, e a Berkshire Hathaway pode ser a escolha ideal para preencher essa parte da carteira.