Oferta Cama e Café
O que é um Bed and Breakfast Deal?
Ao investir, um negócio cama e café da manhã é uma prática no Reino Unido em que o detentor de um título vende no final do dia do último dia do exercício financeiro e o compra de volta na manhã seguinte. O objetivo de um negócio de cama e café da manhã é que o comerciante aproveite a economia de impostos obtida com a venda do título no final do exercício.
Normalmente, o comerciante faz acordos imediatos com um corretor para recomprar o mesmo título no início do novo ano financeiro.
Principais vantagens
- Um negócio cama e café da manhã é uma estratégia de investimento no Reino Unido em que um investidor vende um título no final do dia do último dia do exercício financeiro e o compra de volta na manhã seguinte.
- Uma estratégia de cama e café da manhã permite que os investidores minimizem a quantidade de impostos sobre ganhos de capital que devem pagar.
- A Regra dos 30 Dias de 1998 proibiu a prática de “cama e café da manhã”, forçando os investidores a esperar 30 dias antes de serem autorizados a recomprar o título que acabaram de vender.
- Usar um contrato por diferenças (CFD) é uma estratégia que permite aos investidores a oportunidade de imitar um negócio de cama e café da manhã sem violar a regra dos 30 dias.
Como funciona uma oferta cama e café da manhã
Os comerciantes realizam acordos de bed and breakfast a fim de manter uma carteira de investimentos, minimizando os impostos sobre ganhos de capital no Reino Unido . Os traders encerrarão suas posições no final do ano e as reabrirão imediatamente no primeiro dia do novo exercício financeiro para aproveitar a isenção anual de impostos. Como essa prática busca intencionalmente limitar os impostos sobre ganhos de capital, as autoridades fiscais trabalharam arduamente para minimizar a ocorrência de acordos de bed and breakfast. Eles finalmente baniram a prática com a Regra dos 30 Dias em 1998.
Por causa dessa regra, o tradicional “bed and breakfast” não é mais possível em sua forma mais simples. Um comerciante agora deve esperar 30 dias antes de comprar ações de volta, o que é bom para fins de planejamento tributário de ganhos de capital. No entanto, nem sempre isso atrai quem deseja permanecer no mercado.
Imitando acordos de hospedagem com CFDs
Existe uma maneira de os comerciantes no Reino Unido reproduzirem com eficácia um acordo de bed and breakfast com um pouco de previsão, usando um contrato por diferenças (CFD). Um contrato por diferenças permite que os negociantes negociem o movimento dos preços dos ativos, incluindo índices de ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) e futuros de commodities sem realmente ter que possuir o ativo.
Usando uma estratégia de CFD, um investidor poderia vender seu título e esperar os 30 dias obrigatórios antes de recomprá-lo. No início dos 30 dias, no entanto, o investidor pode comprar um CFD para o título de um corretor de CFD. Após 30 dias, o investidor pode encerrar sua posição de CFD e recomprar o título. Essa estratégia permite que o investidor permaneça no mercado e participe da movimentação do preço das ações sem violar a regra dos 30 dias.
Os CFDs são uma estratégia avançada que pode levar os investidores a grandes perdas em mercados voláteis e a própria indústria não é altamente regulamentada; por causa disso, a negociação de CFDs não é permitida nos Estados Unidos.
Exemplo de uma oferta Cama e Café da Manhã
Vamos supor que um investidor no Reino Unido comprou 10.000 ações do Grupo XYZ há seis meses por £ 3,50 e o preço das ações do Grupo XYZ é atualmente de £ 3,00. O investidor contata seu corretor regular da bolsa e vende as ações a £ 3,00, atualizando assim uma perda de £ 5.000 (ignorando as comissões do corretor neste exemplo).
O investidor então ligaria para um corretor CFD e compraria 10.000 ações do Grupo XYZ. Lembre-se de que se você comprar um CFD para refletir uma posição longa de ações do Grupo XYZ, o corretor normalmente irá comprar essas ações no mercado. Isso amarra o capital do corretor e ele vai querer ser compensado por isso. Portanto, independentemente da margem inicial que você pagou para comprar um CFD, você pagará uma taxa de juros diária sobre o total da contraprestação.
Nesse caso, vamos supor uma taxa de juros de 5% ao ano. Isso corresponde a £ 4,11 por dia, o que totaliza cerca de £ 123 por 30 dias. Após 30 dias, a posição CFD é vendida ao preço das ações do Grupo XYZ em vigor. Imediatamente após os CFDs terem sido vendidos, o investidor liga para seu corretor de ações usual e recompra as 10.000 ações do Grupo XYZ. O negócio da pousada agora está concluído – embora com um pouco mais de tempo e risco envolvidos.
Nesse cenário, os CFDs permitiram que o investidor permanecesse no mercado independentemente da direção do mercado. Se o preço das ações subir dentro do período de 30 dias, os lucros serão gerados na negociação de CFD para compensar a recompra das ações a um preço mais alto. Mas se as ações despencarem, a perda na negociação de CFDs é compensada pelo preço mais barato das ações quando são compradas por meio da corretora de valores.