Noções básicas de reinvestimento de dividendos REIT

Um número crescente de investidores famintos por rendimento está encontrando refúgio em uma das últimas áreas de investimentos de alto rendimento e relativamente seguros – fundos de investimento imobiliário (REITs). Com rendimentos de dividendos em média duas vezes aqueles encontrados em ações ordinárias, alguns tão altos quanto 10% ou mais, você pode questionar a segurança e confiabilidade dos REITs – especialmente para investidores conservadores em busca de renda. Os REITs devem desempenhar um papel em qualquer crescimento diversificado e portfólio orientado para a renda, já que eles se concentram em altos dividendos e podem oferecer algum potencial de valorização de capital.

Como funcionam os REITs?

Um REIT é um título, semelhante a um fundo mútuo, que faz investimentos diretos em imóveis e / ou hipotecas. Os REITs de ações investem principalmente em propriedades comerciais, como shoppings, hotéis e prédios de escritórios, enquanto os REITs hipotecários investem em carteiras de hipotecas ou títulos lastreados em hipotecas (MBSs). Um REIT híbrido investe em ambos. As ações REIT são negociadas no mercado aberto, portanto, são fáceis de comprar e vender.

O denominador comum entre todos os REITs é que eles pagam dividendos que consistem em renda de aluguel e ganhos de capital. Para se qualificar como títulos, os REITs devem pagar pelo menos 90% de seus lucros líquidos aos acionistas como dividendos. Para isso, os REITs recebem tratamento tributário especial; ao contrário de uma empresa típica, eles não pagam impostos corporativos sobre os ganhos que pagam. Os REITs devem continuar com o pagamento de 90%, independentemente de o preço das ações subir ou descer.

Dividendos e impostos do REIT

O tratamento fiscal dos dividendos do REIT é o que os diferencia das empresas regulares, que devem pagar imposto de renda corporativo sobre seus ganhos. Por isso, os dividendos pagos por empresas regulares são tributados à taxa de imposto sobre dividendos mais favorável, enquanto os dividendos pagos por FIIs não se qualificam para tratamento fiscal favorável e são tributados a taxas de imposto de renda ordinárias até a taxa máxima.

Uma parte de um pagamento de dividendos REIT pode ser uma distribuição de ganhos de capital, que é tributada à taxa de imposto de ganhos de capital. Os investidores recebem relatórios que detalham as parcelas de receita e ganho de capital. Os investidores devem manter apenas REITs em suas contas de aposentadoria qualificadas para evitar tributação mais elevada.

O poder do reinvestimento de dividendos

Geralmente, quando os dividendos são pagos, os investidores os recebem como cheques ou depósitos diretos que se acumulam nas contas em dinheiro dos investidores. Quando isso ocorre, os investidores devem decidir o que fazer com o dinheiro à medida que o recebem.

Muitas empresas e um número crescente de REITs agora oferecem planos de reinvestimento de dividendos (DRIPs), que, se selecionados, reinvestirão automaticamente os dividendos em ações adicionais da empresa. Reinvestir dividendos não isenta os investidores de obrigações fiscais.

Nem todos os REITs oferecem DRIPs; antes de fazer um investimento, certifique-se de que a opção está disponível. Além disso, informe-se sobre as taxas de transação do REIT. Geralmente, os DRIPs não cobram nenhuma taxa de venda, porque as ações são adquiridas diretamente do REIT.

A maioria dos investidores está ciente do poder de juros compostos ou retornos e seu efeito no crescimento do dinheiro ao longo do tempo. Um REIT DRIP oferece a mesma oportunidade. Considerando o maior rendimento de um REIT, um REIT DRIP pode gerar uma maior taxa de crescimento. Os dividendos do REIT podem aumentar com o tempo, o que, quando usados ​​para comprar ações adicionais do REIT, pode acelerar ainda mais a taxa de composição.

As ações da REIT têm potencial para aumentar em valor ao longo do tempo, o que aumenta o valor da participação, uma vez que as ações em crescimento tendem a pagar dividendos ainda maiores. Mesmo se o preço das ações de um REIT cair, os investidores ainda se beneficiam no longo prazo devido ao efeito da média do custo em dólar.

O bônus da média do custo em dólar

A média do custo do dólar é uma técnica de investimento que tira proveito da queda dos preços das ações.

Por exemplo, digamos que um investidor comprou 100 ações de um REIT a $ 20 por ação e pagou um dividendo mensal de $ 200. O preço da ação cai para $ 15 quando o investidor recebe seu primeiro pagamento de dividendo mensal de $ 200, e é reinvestido no REIT.

O pagamento de dividendos de $ 200 compraria então 13 novas ações com pagamento de dividendos a $ 15 cada. A participação total aumenta para 113 ações com um valor de $ 2.195. A nova base de custo para a participação total agora é inferior a US $ 19,50 por ação.

Quando o preço das ações aumenta, o pagamento de dividendos comprará menos ações, mas o investidor irá gerar um lucro mais rapidamente em suas participações totais por causa da base de custo mais baixa.

Se o preço das ações do REIT continuar a aumentar e diminuir, a base de custo deve ser sempre inferior ao preço atual da ação, o que significa que o investidor sempre tem lucro.

A segurança e confiabilidade dos REITs

Muitos planejadores financeiros recomendam manter alguns imóveis para diversificação. Muitos REITs têm um longo histórico de geração de dividendos contínuos e crescentes, mesmo durante a tumultuada crise imobiliária de 2008.

Um REIT de desempenho sólido normalmente investe em um portfólio grande e geograficamente disperso de propriedades com inquilinos financeiramente sólidos, o que pode mitigar qualquer volatilidade nas propriedades imobiliárias.

REITs são investimentos líquidos, mas, para o melhor resultado possível, eles devem ser mantidos em uma carteira devidamente diversificada para o longo prazo. Ao adicionar um DRIP a um REIT, os investidores constroem uma proteção significativa contra perdas.