De booms a resgates: a crise bancária dos anos 1980
A Grande Depressão. Mas outra crise bancária, que ocorreu durante os anos 1980 e início dos anos 1990, é considerada um dos piores desastres de crédito global da história. Muitas vezes esquecido em meio ao clamor do colapso da bolha de crédito de 2008, o que ficou conhecido como crise de poupança e empréstimos (S&L) acabou levando a um resgate maciço financiado pelos contribuintes de uma indústria que essencialmente entrou em colapso.
Embora menor em magnitude do que a crise bancária das décadas de 1920 e 1930, a crise S&L empurrou os sistemas regulatórios estaduais e federais e os sistemas de seguro bancário de depósitos aos seus limites, levando a mudanças generalizadas no ambiente regulatório. Esses eventos podem ser uma surpresa para quem é jovem demais para se lembrar. Saiba mais sobre esta crise, incluindo as causas subjacentes, quais soluções foram implementadas e o custo geral para os contribuintes.
Principais vantagens
- De acordo com o FDIC, 1.617 bancos comerciais e de poupança faliram entre 1980 e 1994.
- Não houve um único fator que levou ao aumento de instituições bancárias falidas durante os anos 1980 e início dos anos 1990.
- Uma série de agências e instituições foram criadas como resultado da crise S&L
- O custo da crise foi de US $ 160,1 bilhões, segundo estimativa do US General Accounting Office.
Aumento das falências de bancos no início dos anos 1980
De acordo com dados da Divisão de Pesquisa e Estatística da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), 1.617 bancos comerciais e de poupança faliram entre 1980 e 1994. Essas instituições falidas detinham cerca de US $ 206,2 bilhões em ativos.
Em outro estudo usando dados do FDIC, 1.043 bancos de poupança – instituições que principalmente recebem depósitos e originam hipotecas – faliram ou foram resolvidos de outra forma entre 1986 e 1995. Essas instituições representavam ativos que totalizavam $ 519 bilhões. A crise bancária da década de 1980 foi, portanto, uma besta de duas cabeças, uma relacionada ao colapso da crise de S&L – que representava a maior parte dos ativos e número de bancos – e a outra ligada à quebra de grandes empresas comerciais bancos. Compare isso com os dados de falência de bancos anteriores à década de 1980 e a magnitude da crise torna-se evidente. Por exemplo, apenas 0,3% de todos os bancos existentes faliram de 1965 a 1979.
A falência de bancos acabou atingindo um recorde pós-Depressão de 279 em 1988, representando US $ 54 bilhões de ativos nominais à medida que a crise se aprofundava ao longo dos anos 1980. Embora relativamente pequeno em termos do número total de bancos e ativos bancários – e à luz dos custos finais – ele levou ao primeiro prejuízo operacional para o FDIC. Essas perdas continuaram até o final de 1991.
Fatores que contribuem para a crise
Não há um único fator que tenha levado ao aumento de instituições bancárias falidas nos Estados Unidos durante os anos 1980 e início dos anos 1990. Antes do início da crise, os ambientes legislativo e regulatório estavam mudando:
- O Comitê de Desregulamentação das Instituições Depositárias e o Ato de Controle Monetário de 1980 removeram muitas restrições sobre poupanças e cooperativas de crédito
- O Garn-St. A Lei de Instituições Depositárias de Germain de 1982 deu aos bancos de poupança maior latitude para investir em empréstimos imobiliários
- A Lei de Reforma Tributária de 1986 alterou fundamentalmente o cenário bancário e gerou condições que contribuíram para a crise bancária.
As mudanças nos ambientes regulatórios e econômicos induziram empréstimos imobiliários irrestritos, começando no final dos anos 1970 e continuando ao longo do início dos anos 1980. Muitos analistas consideram essa a principal causa da crise bancária da época. Graves recessões econômicas no início dos anos 1980 e no início dos anos 1990, bem como o colapso dos preços dos imóveis e da energia durante esse período, foram resultados e fatores precipitantes em um ambiente financeiro cada vez mais instável. Fraude – principalmente pilhagem ou controle de fraude – e outros tipos de conduta imprópria interna também desempenharam um papel importante na crise geral.
Mudanças nos ambientes regulatórios e econômicos levaram a empréstimos imobiliários irrestritos do final dos anos 1970 até o início dos anos 1980.
Intervenções governamentais para solucionar o problema
Embora a intervenção governamental no setor bancário tenha sido citada como um dos principais fatores que contribuíram para a crise financeira dos anos 1980, a ação subsequente do governo também ajudou a resgatar o setor e a promover sua reconstituição, embora tenha sido fundamentalmente alterado. Com o agravamento da crise S&L no final dos anos 1980, resultou uma série de mudanças regulatórias e legislativas, com a criação de uma sopa de letrinhas de agências e instituições.
- O Office of Thrift Supervision (OTS) foi estabelecido, com autoridade para regulamentar e regulamentar S & Ls
- A Resolution Trust Corporation (RTC) foi criada em 1989 para eliminar as economias fracassadas que caíram nas mãos de órgãos reguladores
O Congresso também promulgou a Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras de 1989 (FIRREA) – na qual os contribuintes começaram a pagar a conta – em resposta ao agravamento da crise. Isso substituiu a Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) e permitiu a transferência dos ativos, passivos e operações do FSLIC falido para o recém-criado FSLIC Resolution Fund (FRF), administrado pela Federal Deposit Insurance Corporation do governo ( FDIC).
Ironicamente, os presidentes republicanos em exercício tomaram medidas durante a crise do S&L e o desastre do subprime de 2008 que contradiziam sua retórica de livre mercado, em grande parte na forma de grandes resgates do governo para instituições financeiras em falência.
Custos Sociais e Encargos do Contribuinte
O Escritório de Contabilidade Geral dos Estados Unidos estimou que o custo da crise foi de US $ 160,1 bilhões – US $ 124,6 bilhões dos quais foram pagos pelo governo dos Estados Unidos de 1986 a 1996. Esses números não contam resgates estaduais ou dinheiro de fundos de seguro de poupança. A maior parte do dinheiro foi paga aos depositantes como compensação pelo dinheiro extraído por insiders. A Comissão Nacional Federal de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras (NCFIRRE) observou que “evidências de fraude estavam invariavelmente presentes, assim como a capacidade dos operadores de ‘ordenhar’ a organização por meio de altos dividendos e salários, bônus, regalias e outros meios. O grande fracasso típico foi aquele em que a administração explorou virtualmente todos os incentivos perversos criados pela política governamental. “
The Bottom Line
A crise bancária da década de 1980 foi essencialmente uma crise de instituições econômicas, com algumas falências de grandes bancos comerciais incluídos na mistura. Um ambiente regulatório bancário em rápida mudança, aumento das pressões competitivas, especulação imobiliária e outros ativos por meio de poupanças e condições econômicas instáveis foram as principais causas e aspectos da crise. O cenário bancário resultante é aquele em que a concentração do setor bancário nunca foi maior.
Enquanto o número de bancos nas listas do FDIC diminuiu de 14.392 para 7.511 entre 1984 e 2004, a proporção dos ativos no setor bancário detidos pelos 10 maiores bancos aumentou drasticamente para quase 60%, em 2005. The Gramm-Leach-Bliley A lei aprovada em 1999 removeu as barreiras legais restantes e permitiu que gigantes do banco comercial, banco de investimento e seguro combinassem operações sob uma tenda corporativa.