Aceitação do banqueiro (BA)
O que é uma aceitação do banqueiro (BA)?
A aceitação do banqueiro (BA) é um pedaço de papel negociável que funciona como um cheque pré-datado. Um banco, ao invés de um correntista, garante o pagamento. As aceites bancárias (também conhecidas como letras de câmbio ) são usadas pelas empresas como uma forma de pagamento relativamente segura para grandes transações. BAs também podem ser instrumentos de dívida de curto prazo, semelhantes aos títulos do Tesouro dos EUA, que são negociados com um desconto para o valor de face nos mercados monetários.
Principais vantagens
- A aceitação do banqueiro é uma forma de pagamento garantida por um banco e não por um titular de conta individual.
- O banco garante o pagamento em um momento posterior.
- BAs são usados com mais frequência no comércio internacional para finalizar transações com risco relativamente pequeno para qualquer uma das partes.
- As aceitações dos banqueiros são negociadas com desconto nos mercados monetários secundários.
- Assim, ao contrário de um cheque pós-datado, os BAs podem ser investimentos que são negociados, geralmente a um preço com desconto (semelhante aos títulos do Tesouro).
Compreendendo a aceitação do banqueiro
Para a empresa que o emite, a aceitação do banqueiro é uma forma de pagar uma compra sem pedir um empréstimo para fazê-lo. Para a empresa que a recebe, a fatura é uma forma de pagamento garantida.
A aceitação de um banqueiro exige que o banco pague ao titular uma determinada quantia em dinheiro em uma data definida. São mais comumente emitidos 90 dias antes da data de vencimento, mas podem vencer em qualquer data posterior de um a 180 dias. Normalmente são emitidos em múltiplos de $ 100.000.
BAs são emitidos com um desconto em seu valor de face. Assim, como um título, eles ganham um retorno. Eles também podem ser negociados como títulos no mercado monetário secundário. Não há penalidade por resgatá-los antecipadamente, exceto pelos juros perdidos que teriam sido ganhos se tivessem sido mantidos até as datas de vencimento.
História de aceitação do banqueiro
As aceitações dos banqueiros existem desde o século 12. Assim como agora, os BAs foram usados como um método para facilitar o comércio. Nos séculos 18 e 19, os BAs começaram a se tornar um mercado ativamente negociado em Londres.
Os EUA lançaram o Federal Reserve no início dos anos 1900 para ajudar a criar as aceitações dos banqueiros que competem com as de Londres. O objetivo do Fed era impulsionar o comércio dos Estados Unidos e recebeu autoridade para comprar certos BAs. Embora o Fed ainda compre títulos do governo, não compra mais BAs.
Se você deseja obter um BA, vá a um banco com o qual você tenha uma boa relação de trabalho. Observe que nem todos os bancos oferecem BAs.
Aceitação do banqueiro como cheques
Aceites bancários, como cheques visados, são uma forma de pagamento relativamente segura para ambos os lados de uma transação. O pagamento do valor devido é garantido na data indicada na fatura.
O uso de BAs é mais comum em transações comerciais internacionais. Um comprador com uma empresa de importação pode emitir a aceitação de um banqueiro com uma data após a data de entrega da remessa, e o vendedor com uma empresa de exportação terá o instrumento de pagamento em mãos antes de finalizar a remessa.
A pessoa que é paga com a aceitação do banqueiro pode retê-lo até a data de vencimento para receber seu valor total ou pode vendê-lo imediatamente com um desconto no valor de face.
As aceitações do banqueiro são uma forma de pagamento relativamente segura para ambos os lados de uma transação.
Ao contrário de um cheque normal, a aceitação de um banqueiro depende da qualidade de crédito da instituição bancária, e não do indivíduo ou empresa que o emite. O banco exige que o emissor atenda aos requisitos de elegibilidade de crédito, geralmente incluindo um depósito suficiente para cobrir a aceitação do banqueiro.
Aceitação do banqueiro como investimentos
Os bancos e investidores institucionais negociam as aceitações dos banqueiros no mercado secundário antes que atinjam o vencimento. A estratégia é semelhante à usada na negociação de títulos de cupom zero. O BA é vendido abaixo do valor de face, com um desconto determinado pelo período de tempo anterior à data de vencimento.
As aceitações do banqueiro são consideradas investimentos relativamente seguros porque o banco e o mutuário são responsáveis pelo montante devido no vencimento do instrumento.
Vantagens e desvantagens da aceitação de um banqueiro
Uma das principais vantagens das aceitações de um banqueiro é que ela é garantida por uma instituição financeira – ou seja, protegida contra inadimplência. Isso dá ao vendedor garantias relacionadas ao pagamento. Enquanto isso, os compradores têm a possibilidade de fazer compras em tempo hábil e não se preocupam em ter que fazer pagamentos adiantados.
Agora, o principal risco é que a instituição financeira tenha que cumprir o pagamento prometido. Este é o principal risco para o banco. Para ajudar a se proteger contra isso, o banco pode exigir que o comprador coloque uma garantia.
Prós
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Fornece ao vendedor garantias contra inadimplência
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O comprador não precisa pagar antecipadamente ou adiantado pelas mercadorias
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Oferece a capacidade de comprar e vender mercadorias em tempo hábil
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Custo relativamente baixo em comparação com o hedge / benefício fornecido
Contras
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O banco pode exigir que o comprador coloque a garantia antes de emitir a aceitação do banqueiro
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O comprador pode ficar inadimplente, forçando a instituição financeira a fazer o pagamento
Perguntas frequentes sobre aceitação do banqueiro
Como funciona a aceitação de um banqueiro?
Para a aceitação de um banqueiro, o importador procurará fazer uma compra de um exportador (geralmente em outro país). O exportador quer garantia de pagamento, mas o importador também quer garantia de que o vendedor pode entregar. A aceitação do banqueiro é uma forma de pagamento garantida por um banco que elimina os riscos relacionados à transação para o importador e exportador.
A aceitação de um banqueiro é um instrumento do mercado monetário?
As aceitações dos banqueiros são instrumentos do mercado monetário e, como a maioria dos mercados monetários, são relativamente seguras e líquidas, especialmente quando o banco pagador possui uma classificação de crédito forte.
O que é a taxa de aceitação de um banqueiro?
As aceitações do banqueiro são consideradas investimentos seguros, pois são garantidas pelo banco, o que significa que costumam ser negociadas com um desconto no valor de face. A taxa de aceitação do banqueiro é a taxa de mercado pela qual esses instrumentos são negociados. É o retorno que um investidor receberia se comprasse hoje e mantivesse até a data do pagamento.
Qual é a diferença entre a aceitação do banqueiro e o papel comercial?
O papel comercial é uma nota promissória que paga uma taxa fixa. Não é seguro e pode durar alguns dias ou anos. O papel comercial é geralmente usado para cobrir obrigações de curto prazo (como o custo de um novo projeto) ou contas a receber de curto prazo. BAs também são notas promissórias de curto prazo, embora tenham a garantia incondicional de um banco e sejam frequentemente utilizadas para transações comerciais.
The Bottom Line
De uma perspectiva de investimento, as aceitações do banqueiro são investimentos relativamente seguros, sendo investimentos do mercado monetário e em linha com as letras do Tesouro de uma perspectiva de risco-retorno. Para importadores e exportadores, os BAs ajudam a impulsionar o comércio, reduzindo os riscos relacionados às transações.