Taxa de desconto do banco

Qual é a taxa de desconto do banco?

A taxa de desconto do banco é a taxa de juros para instrumentos do mercado monetário de curto prazo , como papel comercial e letras do Tesouro. A taxa de desconto do banco é baseada no valor nominal do instrumento e no valor do desconto. O valor nominal é o valor de face ou valor original do investimento quando foi emitido pela primeira vez. A taxa de desconto do banco é a taxa de retorno exigida para um investimento seguro garantido por um banco.

Compreendendo a taxa de desconto do banco

O cálculo da taxa de desconto do banco ajuda os investidores a determinar o ganho líquido que ganharão em certos investimentos do mercado monetário se mantiverem o investimento até o vencimento. Esse ganho líquido é expresso como uma porcentagem do custo inicial do investimento. Alguns títulos são emitidos com desconto ao valor nominal, o que significa que os investidores podem adquirir esses títulos a um preço inferior ao valor nominal declarado.

Os títulos do Tesouro, que contam com a plena fé e crédito do governo dos Estados Unidos, são títulos de puro desconto. Esses instrumentos do mercado monetário de curto prazo e não remunerados não pagam cupons, mas os investidores podem comprá-los com um desconto e receber o valor nominal total da letra do Tesouro no vencimento.

Por exemplo, o Tesouro dos EUA emite uma nota do Tesouro de $ 950. No vencimento, os credores receberão o valor de face de $ 1.000. A diferença entre o preço de compra com desconto e o valor nominal é a taxa de retorno em dólares. Essa é a taxa pela qual o banco central desconta os títulos do Tesouro e é chamada de taxa de desconto do banco.

O método da taxa de desconto bancário é o principal método usado para calcular os juros ganhos em investimentos com desconto sem cupom. É importante observar que a taxa de desconto do banco considera os juros simples, não os juros compostos. Além disso, a taxa de desconto do banco é descontada em relação ao valor nominal e não em relação ao preço de compra.

Taxa de desconto do banco vs. taxa de cupom

A taxa de juros para os títulos do Tesouro dos EUA (T-bonds) é calculada de maneira diferente da taxa de juros para as notas do Tesouro (T-notes) e os títulos do Tesouro (T-bonds). A taxa de juros para letras do Tesouro vem do spread entre o preço de compra com desconto e o preço de resgate do valor de face. Isso representa a taxa de desconto do banco. Embora as letras do Tesouro tenham uma baixa taxa de retorno, são consideradas alguns dos investimentos mais seguros disponíveis.

Em comparação, a taxa de juros para T-notes e T-bonds é baseada na taxa de cupom do investimento. A taxa de cupom é o retorno pago ao investidor em relação ao valor nominal do investimento. Esses investimentos pagam aos investidores juros periódicos em intervalos de seis meses até o vencimento. No vencimento, o valor de face da nota ou título é pago ao investidor.

Exemplo de taxa de desconto bancária

Vamos supor que um papel comercial com vencimento em 270 dias, com valor de face de $ 1.000 e preço de compra de $ 970.

Primeiro, divida a diferença entre o valor de compra e o valor nominal pelo valor nominal.

($ 1.000 – $ 970) / $ 1.000 = 0,03 ou 3%

Em seguida, divida 360 dias pelo número de dias que faltam para o vencimento. Para simplificar os cálculos ao determinar a taxa de desconto do banco, geralmente é usado um ano de 360 ​​dias.

360/270 = 1,33

Finalmente, multiplique os dois valores calculados acima.

3% x 1,33 = 3,99%

A taxa de desconto do banco é, portanto, de 3,99%.

Seguindo nosso exemplo acima, a fórmula para calcular a taxa de desconto do banco é:

Taxa de desconto do banco = (desconto em dólares / valor nominal) x (360 / tempo até o vencimento)

Considerações Especiais

Como a fórmula usa 360 dias em vez de 365 dias ou 366 dias em um ano, a taxa de desconto do banco calculada será menor do que o rendimento real que você receberá em seu investimento de curto prazo no mercado financeiro. A taxa não deve, portanto, ser usada como uma medida exata do rendimento que será recebido.