Como você usa um empréstimo back-to-back?
Os empréstimos back-to-back, também chamados de empréstimos paralelos, são um movimento financeiro usado pelas empresas para conter o risco cambial ou cambial. São acordos de empréstimo em que as empresas emprestam dinheiro umas às outras na sua própria moeda.
Por exemplo, se uma empresa norte-americana está envolvida em um acordo de empréstimo back-to-back com uma empresa mexicana, a empresa norte-americana toma emprestado pesos dessa empresa, enquanto a mesma empresa mexicana toma emprestado dólares dessa empresa.
Normalmente, se uma empresa precisa de dinheiro em outra moeda, ela se dirige ao mercado de câmbio para negociar. O problema com a troca de moeda é que uma moeda com grandes flutuações pode resultar em grandes perdas para a empresa. Um empréstimo back-to-back é muito conveniente para uma empresa que precisa de dinheiro em uma moeda muito instável.
Quando as empresas fazem empréstimos back-to-back, geralmente concordam com uma taxa de câmbio à vista fixa, geralmente a atual. Isso elimina o risco associado à volatilidade das taxas de câmbio porque as empresas estão pagando seus empréstimos com base na taxa fixa acordada.
Evitando o risco cambial
É assim que os empréstimos back-to-back funcionam: para evitar o risco cambial ou cambial, as empresas procuram outras empresas em outro país e se envolvem em empréstimos back-to-back. Por exemplo, se a empresa americana A tiver uma subsidiária no Japão, B, que precisa de 100 milhões de ienes japoneses, a empresa A procurará uma empresa japonesa com uma subsidiária nos EUA, C, que precisa do equivalente em dólares – em dezembro de 2020, por volta $ 967.670.
Um empréstimo back-to-back ocorre quando a empresa A empresta à empresa C $ 967.670 e a empresa japonesa empresta à empresa B 100.000.000 ienes. As duas empresas geralmente concordam com a duração do empréstimo e, no final do prazo do empréstimo, trocam de moeda novamente. Empréstimos consecutivos raramente são usados hoje, mas ainda são uma opção para empresas que buscam empréstimos em moeda estrangeira.
Considerações Especiais
Os empréstimos back-to-back ganharam destaque na década de 1970, quando empresas no Reino Unido os usaram para evitar impostos rígidos sobre investimentos estrangeiros. Eles caíram em desuso hoje em favor de swaps de moeda e derivativos de câmbio estrangeiro.
Em um swap de moeda, o valor principal real não é trocado, mas é usado para calcular os pagamentos de juros pagos a cada parte. As empresas não são obrigadas a listar essas transações de câmbio no balanço patrimonial. (Veja também: Risco Cambial.)
Esta pergunta foi respondida por Chizoba Morah.