8 armadilhas psicológicas que os investidores devem evitar
Muitos autores escreveram sobre armadilhas psicológicas ou comportamentais que levam as pessoas na direção errada em suas vidas em geral. Com bastante frequência, algumas formas clássicas de psicologia disfuncional são diretamente evidentes no comportamento de investimento.
Aqui, damos uma olhada em oito armadilhas psicológicas comuns das quais os investidores podem ser vítimas, conforme identificadas pelas finanças comportamentais.
Principais vantagens
- As finanças comportamentais aplicam as descobertas da psicologia cognitiva ao comportamento do investidor para identificar erros.
- Vários preconceitos ou “armadilhas” foram catalogados até agora, incluindo a fixação em um número arbitrário e o excesso de confiança.
- Aqui, examinamos várias armadilhas comuns que os investidores enfrentam e como tentar superá-las.
# 1. Armadilha de Ancoragem
Em primeiro lugar, existe a chamada armadilha de ancoragem, que se refere a uma dependência excessiva do que se pensa originalmente. Imagine apostar em uma luta de boxe e escolher o lutador apenas por quem deu mais socos nas últimas cinco lutas. Você pode se sair bem ao escolher o lutador estatisticamente mais ativo, mas o lutador com menos golpes pode ter vencido cinco lutas por nocaute no primeiro assalto. Claramente, qualquer métrica pode perder o sentido quando retirada do contexto.
Por exemplo, se você acha que uma determinada empresa é bem-sucedida, pode estar muito confiante de que suas ações são uma boa aposta. Esse preconceito pode estar totalmente incorreto na situação prevalecente ou em algum momento no futuro.
Veja, por exemplo, o varejista de eletrônicos Radio Shack. Antes uma vendedora próspera de eletrônicos pessoais e gadgets nas décadas de 1980 e 1990, a rede foi esmagada por varejistas online como a Amazon (AMZN ). Aqueles presos na percepção de que a Radio Shack estava lá para ficar perderam muito dinheiro enquanto a empresa pediu falência várias vezes e encolheu de seu tamanho de apogeu de 7.300 lojas para 70 pontos no final de 2017.
Para evitar essa armadilha, você precisa permanecer flexível em seu pensamento e aberto a novas fontes de informação, ao mesmo tempo em que entende a realidade de que qualquer empresa pode estar aqui hoje e partir amanhã. Qualquer gerente também pode desaparecer.
# 2. Armadilha de custos afundados
A armadilha dos custos irrecuperáveis é igualmente perigosa. Trata-se de proteger psicologicamente (mas não na realidade) suas escolhas ou decisões anteriores – o que costuma ser desastroso para seus investimentos. É realmente difícil aceitar uma perda e / ou aceitar que você fez as escolhas erradas ou permitiu que outra pessoa as fizesse por você. Mas se o seu investimento não for bom ou afundar rapidamente, quanto mais cedo você sair dele e entrar em algo mais promissor, melhor.
Se você se agarrasse às ações que comprou em 1999 no auge do boom das ponto.com, teria que esperar uma década para atingir o ponto de equilíbrio, e isso é para as ações que não são de tecnologia. É muito melhor não se apegar ao custo irrecuperável e entrar em outras classes de ativos que estão subindo rapidamente. O comprometimento emocional com maus investimentos só piora as coisas.
# 3. Armadilha de confirmação
Da mesma forma, na armadilha da confirmação, as pessoas freqüentemente procuram outras que cometeram e ainda estão cometendo o mesmo erro. Certifique-se de obter conselhos objetivos de fontes novas, em vez de consultar a pessoa que deu o conselho ruim em primeiro lugar. Se você se pegar dizendo algo como: “Nossas ações caíram 30%, mas com certeza é melhor apenas segurá-las, não é?” então você está buscando a confirmação de algum outro investidor infeliz na mesma situação. Vocês podem confortar um ao outro a curto prazo, mas é apenas auto-ilusão.
# 4. Armadilha para cegueira
A cegueira situacional pode agravar a situação. Mesmo as pessoas que não buscam especificamente uma confirmação, muitas vezes simplesmente excluem as realidades prevalecentes do mercado para não fazer nada e adiar o dia mau em que as perdas simplesmente terão de ser enfrentadas.
Se você sabe no fundo que há um problema com seus investimentos, como um grande escândalo na empresa ou avisos de mercado, mas lê tudo online, exceto as manchetes financeiras, então provavelmente está sofrendo desse efeito cego.
# 5. Armadilha da Relatividade
A armadilha da relatividade também está lá esperando para levá-lo ao erro. Cada pessoa tem uma constituição psicológica diferente, combinada com um conjunto único de circunstâncias que se estende ao trabalho, família, perspectivas de carreira e prováveis heranças. Isso significa que, embora você precise estar ciente do que os outros estão fazendo e dizendo, a situação e os pontos de vista deles não são necessariamente relevantes fora de seu próprio contexto.
Esteja atento, mas tome cuidado também! Você deve investir para si mesmo e apenas em seu próprio contexto. Seus amigos podem ter o dinheiro e a facilidade de risco para especular sobre futuros de barriga de porco (como no filme “Trading Places”), mas se você é uma pessoa modesta e nervosa, isso não é para você.
# 6. Armadilha de Exuberância Irracional
Quando os investidores começam a acreditar que o passado é igual ao futuro, eles estão agindo como se não houvesse incerteza no mercado. Infelizmente, a incerteza nunca desaparece.
Sempre haverá altos e baixos, ações superaquecidas, bolhas, mini-bolhas, perdas em toda a indústria, vendas em pânico na Ásia e outros eventos inesperados no mercado. Acreditar que o passado prediz o futuro é um sinal de excesso de confiança. Quando um número suficiente de investidores está excessivamente confiante, temos as condições da famosa ” exuberância irracional ” de Greenspan, em que o excesso de confiança do investidor se traduz em ganância e bombeia o mercado até o ponto em que uma grande correção é inevitável. Os investidores que são mais atingidos – aqueles que ainda estão all-in antes da correção – geralmente são os arrogantes que têm certeza de que a corrida de alta durará para sempre. Confiar que um touro não se voltará contra você é uma maneira segura de ser ferido.
# 7. Armadilha da Pseudo-Certeza
Esta frase é uma observação das percepções de risco dos investidores. Os investidores limitarão sua exposição ao risco se acharem que seus retornos de portfólio / investimento serão positivos – essencialmente protegendo a liderança – mas buscarão cada vez mais riscos se parecer que estão caminhando para uma perda.
Basicamente, os investidores evitam o risco quando suas carteiras têm um bom desempenho e poderiam suportar mais, e buscam o risco quando suas carteiras estão afundando e não precisam de mais exposição a possíveis perdas. Isso se deve em grande parte à mentalidade de ganhar tudo de volta. Os investidores estão dispostos a aumentar as apostas para “recuperar” capital, mas não para criar mais capital. Quanto tempo um piloto de corrida sobreviveria se só usasse os freios quando estava na frente?
# 8. Armadilha de superioridade
Para algumas pessoas, a armadilha da superioridade é extremamente perigosa. Muitos investidores confiam demais e acham que sabem mais do que os especialistas ou mesmo o mercado. Ser bem-educado e / ou inteligente não significa que você não se beneficiaria com um conselho bom e independente. Além disso, isso não significa que você pode enganar os profissionais e um sistema complexo de mercados. Muitos investidores perderam fortunas por estarem convencidos de que eram melhores do que os outros. Além disso, essas pessoas são presas fáceis para algumas das outras armadilhas mencionadas acima.
Existem (e sempre existiram) professores de muito calculista, muito confiante ), enquanto alguém com não mais do que um diploma de ensino médio pode ter uma incrível sensibilidade para o mercado e fazer uma fortuna.
perguntas frequentes
Como posso evitar a armadilha de ancoragem?
Estudos têm mostrado que alguns fatores podem reduzir o efeito da ancoragem, mas é difícil evitá-los completamente, mesmo quando as pessoas são informadas sobre o preconceito e deliberadamente tentam evitá-lo. Em estudos experimentais, falar às pessoas sobre a ancoragem, advertindo-as de que isso pode enviesar seu julgamento e até mesmo oferecer incentivos monetários para evitar a ancoragem pode reduzir, mas não eliminar, o efeito da ancoragem.
Qual é a armadilha do custo irrecuperável?
A armadilha dos custos irrecuperáveis se refere à tendência das pessoas de continuar irracionalmente a realizar uma atividade ou investimento que não vale a pena concluir. Isso se deve ao tempo e / ou dinheiro que já investiram. A armadilha do custo afundado ajuda a explicar por que as pessoas terminam os filmes que não estão gostando, terminam as refeições que têm um gosto ruim, mantêm no armário roupas que nunca usaram e se apegam a investimentos que apresentam baixo desempenho.
Como alguém pode superar o preconceito de confirmação?
O primeiro passo para superar a armadilha da confirmação é ter consciência de que ela existe. Depois que um investidor reunir informações que apóiem suas opiniões e crenças sobre um determinado investimento, ele deve buscar ideias alternativas que desafiem seu ponto de vista. É uma boa prática fazer uma lista dos prós e contras do investimento e reavaliá-la com uma mente aberta.
Como posso saber se estou correndo o risco de cair na armadilha da superioridade?
Se você está fazendo esta pergunta, você já pode estar sujeito a excesso de confiança. Sentir que sabe mais do que os outros ou do que realmente sabe é um erro crucial cometido tanto por novatos quanto por especialistas. Como parte da natureza humana, é seguro presumir que você pode estar exibindo excesso de confiança em algum aspecto da tomada de decisão.
The Bottom Line
A psicologia humana é uma coisa perigosa, e existem alguns erros padrão alarmantes que as pessoas cometem repetidamente. É muito fácil no calor do momento, ou quando sujeito a estresse ou tentação, cair em uma dessas armadilhas mentais. As percepções erradas, a autoilusão, a tentativa frenética de evitar perdas percebidas, a busca desesperada do conforto de outras vítimas, o afastamento da realidade e muito mais podem custar muito caro.
Esteja ciente da natureza dessas armadilhas e sempre seja honesto e realista consigo mesmo. Além disso, busque conselhos de pessoas competentes e conhecedoras de integridade que o trarão de volta à realidade antes que seja tarde demais.