Aval
O que é uma aval?
Um aval é uma garantia que um terceiro acrescenta a uma obrigação de dívida. Este terceiro, ou fiador, não é o beneficiário ou o titular, mas garante o pagamento em caso de inadimplemento do emissor. A obrigação da dívida avalled pode ser uma nota, título, nota promissória, letra de câmbio ou draft. O terceiro que fornece a garantia é geralmente um banco ou outra instituição de crédito.
Principais vantagens
- Um aval é uma garantia que um terceiro acrescenta a uma obrigação de dívida.
- Este terceiro, ou fiador, não é o beneficiário ou o titular, mas garante o pagamento em caso de inadimplemento do emissor.
- Os bancos geralmente fornecem aval apenas para emissores com classificações de crédito muito boas.
- O processo de avalização ocorre principalmente na Europa; nos Estados Unidos, os bancos têm restrições quanto aos instrumentos que podem usar para fornecer aval.
- Embora os avals tenham uma variedade de funções, eles podem ser particularmente úteis com uma variedade de contratos de compra, incluindo um contrato de compra de títulos, um contrato de compra cruzada e um contrato de compra-venda combinado.
Como funcionam os avais
Uma vez que avals podem ser falsificados, todas as partes devem ter cuidado ao aceitar essas notas. Os bancos geralmente fornecem aval apenas para emissores com classificações de crédito muito boas. O processo de avalização ocorre principalmente na Europa; nos Estados Unidos, os bancos têm restrições quanto aos instrumentos que podem usar para fornecer aval.
Enquanto avais têm uma gama de funções, eles podem vir particularmente útil com uma série de contratos de compra, incluindo os acordos de títulos de compra, acordos de cross-compra, e acordos para compra-venda combinados.
Um contrato de compra de títulos é um documento legalmente vinculativo entre um emissor de títulos e um subscritor, que descreve os termos de uma venda de títulos e as razões pelas quais o acordo pode ser cancelado. Um acordo de compra cruzada permite que os principais acionistas de uma empresa comprem a participação ou ações de um sócio que faleceu, tornou-se incapacitado ou que está se aposentando. Finalmente, o acordo de compra e venda combinado é um arranjo no qual o distribuidor institucional ou ao banco central de outro país, que concorda em vendê-los de volta ao Fed em um curto período de tempo, a fim de diminuir as reservas bancárias.
Em todos esses casos, a capacidade de avalizar é útil para fins de segurança adicionais. Particularmente ao lidar com grandes quantias das quais dependem vários interessados, ter uma ponte externa de suporte pode fortalecer o negócio.
Avaliações de aval e crédito
Conforme mencionado acima, os bancos geralmente fornecem avais para emissores com boas classificações de crédito. Empresas, municípios e até nações soberanas podem obter classificações mais fortes ao contrair empréstimos e pagá-los de maneira completa e oportuna, junto com uma série de outras táticas. Agências de classificação de crédito, como Standard & Poor’s (S&P), Moody’s ou Fitch geralmente realizam avaliações de crédito. Cada entidade que busca uma classificação de crédito para si mesma ou para uma de suas emissões de dívida pagará a uma agência para fazer isso.