Investimento Autorizado

O que é um investimento autorizado?

Um investimento autorizado é aquele que é feito por um agente fiduciário – ou fiduciário – que segue as instruções escritas em um fideicomisso.

Como funcionam os investimentos autorizados

Os investimentos autorizados podem ser ditados por leis estaduais ou por instrumentos fiduciários concebidos para restringir os tipos e montantes de investimentos permitidos dentro de um fideicomisso. No passado, alguns estados criaram listas legais de investimentos que poderiam ser feitos em trustes, embora muitos estados já tenham abolido essas regras. Na maioria dos casos, uma lista de investimentos autorizados evita investimentos agressivos ou especulativos e garante que o trust seja administrado de forma conservadora.

Quando um indivíduo estabelece um trust, existem três funções principais: o concedente, o curador e os beneficiários. O indivíduo que estabelece o trust geralmente é o concedente. O concedente financia o fundo e os beneficiários eventualmente recebem dinheiro ou outros ativos desse fundo.

Quando a relação de confiança é configurada, ela inclui uma lista de investimentos autorizados. Essa lista fornece orientação sobre os tipos de investimentos que podem ser feitos com os fundos do fideicomisso e é estabelecida para ajudar a garantir que os resultados dos investimentos estejam alinhados com os desejos do concedente. Por exemplo, o trust pode permitir o investimento em ações para proporcionar crescimento e títulos para fornecer alguma estabilidade à carteira do trust. No entanto, investimentos mais arriscados, como capital privado, podem não ser permitidos.

É responsabilidade do administrador fiduciário cumprir a lista de investimentos autorizados para a conta fiduciária envolvida. Os outorgantes podem ser os próprios fiduciários ou terceiros, como um membro da família de confiança, um advogado, um contador, um banco ou uma empresa fiduciária terceirizada.

Deve-se ter cuidado especial ao escolher curadores, devido ao papel crítico que desempenham no gerenciamento de ativos fiduciários. O concedente e os beneficiários não podem influenciar o agente fiduciário a fazer investimentos que não estejam na lista autorizada.

Os curadores devem atuar como fiduciários em relação aos beneficiários e ativos do fideicomisso. Embora os fiduciários tenham a propriedade legal sobre os ativos mantidos em custódia, eles também são legal e eticamente obrigados a agir no melhor interesse dos beneficiários que têm título igualitário sobre a propriedade, de acordo com as regras gerais que regem as escolhas de investimento do fiduciário e a gestão de ativos de confiança. 

Essas regras são regidas pelos estados e pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. Os casos fiduciários são geralmente arbitrados nos tribunais substitutos ou sucessões.

Exemplo de um investimento autorizado

O estado de Nova York publicou este Guia de gestão do governo local intitulado “Investindo e protegendo fundos públicos” em 2014. Sob o título “Investimento de fundos públicos”, ele lista vários tipos de investimentos autorizados para curto e longo prazo.

No curto prazo, os governos locais são informados de que estão autorizados a investir em:

• Contas de depósito a prazo em um banco ou empresa fiduciária localizada e autorizada a fazer negócios no estado de Nova York.
• Certificados de depósito emitidos por um banco ou empresa fiduciária localizada e autorizada a fazer negócios no estado de Nova York
• “Obrigações”, como obrigações, notas ou outras formas de endividamento emitidas por certas entidades específicas.