Mercado de Leilão
O que é um mercado de leilão?
Em um mercado de leilão, os compradores inserem lances competitivos e os vendedores enviam ofertas competitivas ao mesmo tempo. O preço pelo qual uma Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é um exemplo de mercado de leilões.
Processo de Mercado de Leilão
O processo envolvido em um mercado de leilão difere do processo em um mercado de balcão (OTC). Na NYSE, por exemplo, não há negociações diretas entre compradores e vendedores individuais, enquanto as negociações ocorrem em OTC. A maioria dos leilões tradicionais envolve vários compradores ou licitantes em potencial, mas apenas um único vendedor, enquanto os mercados de leilão de títulos têm vários compradores e vários vendedores, todos procurando fazer negócios simultaneamente.
Principais vantagens
- Um mercado de leilão é aquele em que compradores e vendedores inserem lances competitivos simultaneamente.
- O preço pelo qual uma ação é negociada representa o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar.
- Um mercado de leilão duplo é quando o preço de um comprador e o preço pedido de um vendedor combinam, e a negociação prossegue a esse preço.
- Os mercados de leilão não envolvem negociações diretas entre compradores e vendedores individuais, enquanto as negociações ocorrem para negócios OTC.
- O Tesouro dos EUA realiza leilões, que são abertos ao público e a grandes entidades de investimento, para financiar certas atividades financeiras do governo.
Mercado de leilão duplo
Um mercado de leilão, também conhecido como mercado de leilão duplo, permite que compradores e vendedores apresentem preços que considerem aceitáveis para uma lista. Quando uma correspondência entre o preço de um comprador e o preço pedido de um vendedor é encontrada, a negociação prossegue naquele preço. Negociações sem partidas não serão executadas.
Exemplos de Processo de Mercado de Leilão
Imagine que quatro compradores queiram comprar uma ação da empresa XYZ e façam os seguintes lances: $ 10,00, $ 10,02, $ 10,03 e $ 10,06, respectivamente. Por outro lado, quatro vendedores desejam vender ações da empresa XYZ, e esses vendedores enviaram ofertas para vender suas ações aos seguintes preços: $ 10,06, $ 10,09, $ 10,12 e $ 10,13, respectivamente.
Nesse cenário, os indivíduos que fizeram lances / ofertas para a empresa XYZ a $ 10,06 terão seus pedidos executados. Todos os pedidos restantes não serão executados imediatamente, e o preço atual da empresa XYZ será de $ 10,06.
Leilões do Tesouro
O Tesouro dos Estados Unidos realiza leilões para financiar certas atividades financeiras do governo. O leilão do Tesouro está aberto ao público e a várias entidades de investimento de grande porte. Essas licitações são apresentadas eletronicamente e são divididas em licitações concorrentes e não concorrentes, dependendo da pessoa ou entidade que faz a licitação registrada.
As propostas não competitivas são tratadas primeiro porque os licitantes não competitivos têm a garantia de receber uma quantidade predeterminada de títulos no mínimo e no máximo $ 5 milhões. Esses são mais comumente inseridos por investidores individuais ou representantes de pequenas empresas.
Na licitação competitiva, uma vez que o período de leilão termina, todos os lances recebidos são revisados para determinar o preço vencedor. Os títulos são vendidos aos licitantes concorrentes com base no valor listado na oferta. Uma vez que todos os títulos tenham sido vendidos, os demais licitantes concorrentes não receberão quaisquer títulos.