Empréstimo baseado em ativos
O que são empréstimos baseados em ativos?
O empréstimo baseado em ativos é o negócio de emprestar dinheiro em um contrato garantido por garantias. Um empréstimo baseado em ativos ou linha de crédito pode ser garantido por estoque, contas a receber, equipamento ou outra propriedade de propriedade do mutuário.
O setor de empréstimos baseados em ativos atende às empresas, não aos consumidores. Também é conhecido como financiamento baseado em ativos.
Principais vantagens
- O empréstimo baseado em ativos envolve o empréstimo de dinheiro usando os ativos do mutuário como garantia.
- A garantia líquida é preferível em oposição a ativos físicos ou ilíquidos, como equipamentos.
- Os empréstimos baseados em ativos são frequentemente usados por empresas de pequeno e médio porte para cobrir demandas de fluxo de caixa de curto prazo.
Como Funcionam os Empréstimos Baseados em Ativos
Muitas empresas precisam contrair empréstimos ou obter linhas de crédito para atender às demandas rotineiras de fluxo de caixa. Por exemplo, uma empresa pode obter uma linha de crédito para garantir que possa cobrir as despesas com a folha de pagamento, mesmo que haja um breve atraso nos pagamentos que espera receber.
Se a empresa que está solicitando o empréstimo não apresentar fluxo de caixa ou ativos de caixa suficientes para cobrir um empréstimo, o credor pode oferecer a aprovação do empréstimo com seus ativos físicos como garantia. Por exemplo, um novo restaurante pode conseguir um empréstimo apenas usando seu equipamento como garantia.
Os termos e condições de um empréstimo baseado em ativos dependem do tipo e valor dos ativos oferecidos como garantia. Os credores preferem garantias de alta liquidez, como títulos que podem ser prontamente convertidos em dinheiro se o mutuário não cumprir os pagamentos. Os empréstimos que usam ativos físicos são considerados mais arriscados, portanto, o empréstimo máximo será consideravelmente menor do que o valor contábil dos ativos. As taxas de juros cobradas variam amplamente, dependendo do histórico de crédito do requerente, fluxo de caixa e tempo de negócio.
As taxas de juros sobre empréstimos com base em ativos são menores do que as taxas sobre empréstimos sem garantia, uma vez que o credor pode recuperar a maior parte ou todas as suas perdas no caso de inadimplência do tomador.
Exemplo
Por exemplo, digamos que uma empresa busque um empréstimo de US $ 200.000 para expandir suas operações. Se a empresa oferecer como garantia títulos negociáveis de alta liquidez em seu balanço, o credor poderá conceder um empréstimo equivalente a 85% do valor de face dos títulos. Se os títulos da empresa forem avaliados em $ 200.000, o credor estará disposto a emprestar $ 170.000. Se a empresa optar por penhorar menos ativos líquidos, como imóveis ou equipamentos, só poderá ser oferecido 50% de seu financiamento exigido, ou $ 100.000.
Em ambos os casos, o desconto representa os custos de conversão da garantia em dinheiro e sua perda potencial no valor de mercado.
Considerações Especiais
As pequenas e médias empresas estáveis e com ativos físicos de valor são os tomadores de empréstimo baseados em ativos mais comuns.
No entanto, mesmo as grandes empresas podem ocasionalmente buscar empréstimos baseados em ativos para cobrir necessidades de curto prazo. O custo e o longo prazo de emissão de ações ou títulos adicionais nos mercados de capitais podem ser muito altos. A demanda de caixa pode ser extremamente sensível ao tempo, como no caso de uma grande aquisição ou uma compra inesperada de equipamento.