Alocação de ativos
O que é alocação de ativos
A alocação de ativos é uma estratégia de investimento que visa equilibrar o risco e a recompensa ao distribuir os ativos de uma carteira de acordo com os objetivos do indivíduo, a tolerância ao risco e o horizonte de investimento. As três principais classes de ativos – ações, renda fixa e caixa e equivalentes – têm diferentes níveis de risco e retorno, portanto, cada uma se comportará de maneira diferente ao longo do tempo.
Por que a alocação de ativos é importante
Não existe uma fórmula simples que possa encontrar a alocação de ativos certa para cada indivíduo. No entanto, o consenso entre a maioria dos profissionais financeiros é que a alocação de ativos é uma das decisões mais importantes que os investidores tomam. Em outras palavras, a ações, títulos e caixa e equivalentes, que serão os principais determinantes dos resultados de seu investimento.
Os investidores podem usar diferentes alocações de ativos para diferentes objetivos. Alguém que está economizando para um carro novo no próximo ano, por exemplo, pode investir seu fundo de poupança para automóveis em uma mistura muito conservadora de dinheiro, certificados de depósito (CDs) e títulos de curto prazo. Outro indivíduo que está economizando para a aposentadoria, que pode estar a décadas de distância, normalmente investe a maior parte de sua conta individual de aposentadoria ( IRA ) em ações, já que tem muito tempo para enfrentar as flutuações de curto prazo do mercado. A tolerância ao risco também desempenha um fator chave. Alguém que não se sinta confortável em investir em ações pode colocar seu dinheiro em uma alocação mais conservadora, apesar de um longo horizonte de tempo.
Alocação de ativos com base na idade
Em geral, os estoques são recomendados para períodos de manutenção de cinco anos ou mais. As contas do mercado monetário e monetário são adequadas para objetivos a menos de um ano de distância. Os títulos ficam em algum ponto intermediário. No passado, os consultores financeiros recomendavam subtrair a idade do investidor de 100 para determinar quanto deveria ser investido em ações. Por exemplo, uma pessoa de 40 anos teria 60% investido em ações. Variações da regra recomendam subtrair a idade de 110 ou 120, visto que a expectativa média de vida continua a crescer. À medida que os indivíduos se aproximam da idade de aposentadoria, as carteiras geralmente devem mudar para uma alocação de ativos mais conservadora, a fim de ajudar a proteger os ativos que já foram acumulados.
Atingindo a Alocação de Ativos por meio de Fundos do Ciclo de Vida
Os fundos mútuos de alocação de ativos, também conhecidos como fundos de ciclo de vida ou data-alvo, são uma tentativa de fornecer aos investidores estruturas de portfólio que atendam à idade do investidor, apetite de risco e objetivos de investimento com uma distribuição apropriada de classes de ativos. No entanto, os críticos dessa abordagem apontam que chegar a uma solução padronizada para alocar ativos de portfólio é problemático porque os investidores individuais exigem soluções individuais.
O Vanguard Target Retirement 2030 Fund seria um exemplo de um fundo com data-alvo. A partir de 2018, o fundo tem um horizonte de tempo de 12 anos até que o acionista espera atingir a aposentadoria. Em 31 de janeiro de 2018, o fundo tinha uma alocação de 71% em ações e 29% em títulos. Até 2030, o fundo mudará gradualmente para um mix 50/50 mais conservador, refletindo a necessidade do indivíduo de mais preservação de capital e menos risco. Nos anos seguintes, o fundo passa para 67% em títulos e 33% em ações.