Empresa de gestão de ativos (AMC)

O que é uma empresa de gestão de ativos (AMC)?

Uma empresa de gestão de ativos (AMC) é uma empresa que investe fundos reunidos de clientes, colocando o capital para trabalhar por meio de diferentes investimentos, incluindo ações, títulos, imóveis, sociedades limitadas master e muito mais. Junto com carteiras individuais de alto valor líquido, AMCs gerenciam fundos de hedge e planos de pensão e – para melhor servir investidores menores – criam estruturas conjuntas, como fundos mútuos, fundos de índice ou fundos negociados em bolsa, que podem administrar em um portfólio centralizado.

As empresas de gestão de ativos são coloquialmente chamadas de gestores de dinheiro ou firmas de gestão de dinheiro. Aqueles que oferecem fundos mútuos públicos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) também são conhecidos como empresas de investimento ou empresas de fundos mútuos. Esses negócios incluem Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price e muitos outros.

Compreendendo AMCs

Por terem um pool de recursos maior do que o investidor individual poderia acessar por conta própria, as empresas de gestão de ativos oferecem aos investidores mais diversificação e opções de investimento. Comprar para tantos clientes permite que os AMCs pratiquem economias de escala, muitas vezes obtendo um desconto no preço em suas compras. A combinação de ativos e o pagamento de retornos proporcionais também permitem que os investidores evitem os requisitos mínimos de investimento frequentemente exigidos ao comprar títulos por conta própria, bem como a capacidade de investir em uma variedade maior de títulos com uma quantidade menor de fundos de investimento.

Em alguns casos, os AMCs cobram taxas definidas de seus investidores. Em outros casos, essas empresas cobram uma taxa que é calculada como uma porcentagem do total de ativos sob gestão do cliente (AUM). Por exemplo, se um AMC está supervisionando um portfólio no valor de $ 4 milhões e o AMC cobra uma taxa de 2%, ele possui $ 80.000 desse investimento. Se o valor do investimento aumentar para $ 5 milhões, o AMC possui $ 100.000, e se o valor cair, o mesmo acontecerá com a participação do AMC. Alguns AMCs combinam taxas de serviço fixas e taxas baseadas em porcentagem.

Normalmente, as AMCs são consideradas empresas compradoras. Esse status significa que eles ajudam seus clientes a comprar investimentos. Eles decidem o que comprar com base em pesquisas internas e análises de dados, mas também aceitam recomendações públicas de empresas vendedoras.

Firmas vendedoras, como bancos de investimento e corretoras de valores, em contraste, vendem serviços de investimento para AMCs e outros investidores. Eles realizam muitas análises de mercado, observando tendências e criando projeções. Seu objetivo é gerar ordens comerciais nas quais possam cobrar taxas de transação ou comissões.

AMCs vs. Corretoras

As corretoras e as empresas de gestão de ativos se sobrepõem de várias maneiras. Além de negociar títulos e fazer análises, muitos corretores aconselham e gerenciam carteiras de clientes, geralmente por meio de uma divisão ou subsidiária especial de “investimento privado” ou “gestão de patrimônio”. Muitos também oferecem fundos mútuos proprietários. Seus corretores também podem atuar como consultores para os clientes, discutindo metas financeiras, recomendando produtos e auxiliando os clientes de outras maneiras.

Em geral, porém, as corretoras aceitam quase todos os clientes, independentemente do valor que eles tenham que investir, e essas empresas possuem um padrão legal para prestar serviços “adequados”. Adequado essencialmente significa que, desde que façam o possível para administrar o fundo com sabedoria e de acordo com os objetivos declarados de seus clientes, eles não são responsáveis ​​se seus clientes perderem dinheiro.

Em contraste, a maioria das firmas de gestão de ativos são firmas fiduciárias, mantidas em um padrão legal mais elevado. Essencialmente, os fiduciários devem agir no melhor interesse de seus clientes, evitando conflitos de interesse em todos os momentos. Se não o fizerem, enfrentam responsabilidade criminal. Eles são mantidos nesse padrão mais elevado, em grande parte porque os administradores de dinheiro geralmente têm poderes de negociação discricionários sobre as contas. Ou seja, eles podem comprar, vender e tomar decisões de investimento sob sua autoridade, sem antes consultar o cliente. Em contraste, os corretores devem pedir permissão antes de executar negociações.

As empresas de gestão de ativos geralmente executam suas negociações por meio de um corretor designado. Essa corretora também atua como o custodiante designado que mantém ou hospeda a conta de um investidor. AMCs também tendem a ter limites de investimento mínimo mais altos do que as corretoras, e cobram taxas em vez de comissões.

Prós

• Gestão profissional e legalmente responsável

• Diversificação de portfólio

• Maiores opções de investimento

• Economias de escala