Mix de Ativos

O que é Asset Mix?

O mix de ativos é o detalhamento de todos os ativos de um fundo ou carteira. De modo geral, os ativos podem ser atribuídos a uma das principais classes de ativos: ações, títulos, dinheiro e imóveis. Dentro disso, os ativos podem ser ainda mais misturados. O detalhamento do mix de ativos ajuda os investidores a entender a composição de uma carteira, e um mix diversificado de ativos reduz o risco de investimento.

Compreendendo o mix de ativos

O mundo dos investimentos tem uma ampla gama de produtos financeiros à sua escolha, todos com seus próprios benefícios e riscos. Os investidores podem decidir como gostariam de investir seu capital; se querem se concentrar em um ativo, como ações, ou se gostariam de ter um mix de ativos, investindo em uma variedade de ativos, aumentando assim seu potencial de retorno, bem como reduzindo seu risco, uma estratégia conhecida como diversificação.

Para um fundo de investimento, a divisão do mix de ativos é um aspecto dos relatórios regulares de investimento. Os gestores de fundos fornecem aos investidores percentagens detalhadas investidas por cada categoria de ativos na carteira. Por exemplo, eles podem investir 30% dos ativos de um fundo em títulos, 50% dos ativos em ações e 10% em imóveis. O valor de mercado dos investimentos de cada categoria de ativos é representado como uma porcentagem do portfólio total. Assim, o mix abrangente de ativos será igual a 100% e mostrará a composição dos investimentos em todo o portfólio.

A combinação de ativos de uma carteira é uma consideração importante para os investidores. Pode ser um fator determinante do perfil de risco / recompensa do fundo. Também pode fornecer informações sobre as expectativas de desempenho de longo prazo.

Variações de mix de ativos

Os investidores veem os fundos por meio de suas participações, que podem estar concentradas em uma classe de ativos essenciais, como ações ou renda fixa. Outras categorias de ativos para investimento podem incluir commodities ou investimentos internacionais.

Quando um fundo de investimento está altamente concentrado em uma classe ou categoria de ativos, seu mix de ativos provavelmente será mais detalhado em um nível granular. Por exemplo, a combinação de ativos de um fundo de ações pode relatar porcentagens de investimento em ações de grande capitalização, média capitalização e pequena capitalização.

Se for um fundo de ações internacionais, a composição do mix de ativos padrão pode ser mais focada na porcentagem do valor de mercado investido por país. Para fundos de renda fixa, os investidores geralmente verão detalhamentos do mix de ativos por qualidade de crédito ou porcentagens de duração.

Os investidores não precisam investir em fundos para misturar seus ativos; eles podem fazer isso em suas próprias carteiras, bem como escolhendo diferentes tipos de ativos. Para os investidores individuais, é importante ter uma compreensão dos produtos financeiros em que estão investindo, bem como fazer pesquisas sobre as perspectivas desses investimentos.

Fundos de Alocação de Ativos

Os investidores geralmente encontrarão desagregações mais tradicionais do mix de ativos por classe de ativos na alocação de ativos ou fundos equilibrados. Esses fundos costumam anunciar o mix de ativos da carteira para os investidores. O T. Rowe Price Balanced Fund é um exemplo. O Fundo é administrado para investir aproximadamente 65% dos seus ativos totais em ações ordinárias e 35% em títulos de renda fixa.

Outros tipos populares de fundos de alocação de ativos incluem fundos com datas-alvo. Esses fundos seguem uma trajetória de deslizamento que muda seu mix de ativos em vários pontos ao longo da linha do tempo, gerenciando para uma data de utilização alvo. O Vanguard Target Retirement 2060 Fund é um exemplo. O Fundo começa com uma combinação de ativos com foco em ações, em que em cada data-alvo reduzirá sua exposição a ações e aumentará sua exposição a títulos. O fundo foi criado para pessoas físicas que planejam se aposentar entre 2058 e 2062.

Determinando o mix de ativos

Em todo o setor, os gerentes de portfólio usam muitas metodologias diferentes para determinar a combinação de ativos de um portfólio. A moderna teoria de portfólio fornece uma base para analisar investimentos e determinar as alocações apropriadas com base nas preferências de risco e objetivos de gerenciamento de risco.

As carteiras de alocação de ativos são uma mistura de classes de ativos de renda fixa e ações. O risco histórico e o retorno dessas duas classes de ativos mostram as ações que oferecem maior potencial para retornos mais elevados, juntamente com riscos mais elevados.

Historicamente, as alocações de renda fixa proporcionaram retornos comparáveis ​​mais baixos e também com risco mais baixo. O equilíbrio entre risco e retorno potencial por meio do uso de investimentos em ações e de renda fixa em geral é um princípio orientador na determinação da combinação de ativos de uma carteira de investimentos.