Base de Ativos
O que é uma base de ativos?
Uma base de ativos refere-se aos ativos subjacentes que dão valor a uma empresa, investimento ou empréstimo. A base de ativos não é fixa; ele se valorizará ou depreciará de acordo com as forças do mercado, ou aumentará e diminuirá conforme uma empresa vende ou adquire novos ativos.
Embora seja completamente normal para uma empresa fazer alterações em sua base de ativos periodicamente, comprando e vendendo ativos, grandes oscilações na base de ativos afetarão a avaliação da empresa e podem ser uma bandeira vermelha para os analistas. Os credores usam ativos físicos como garantia de que pelo menos uma parte do dinheiro emprestado pode ser recuperada com a venda do ativo lastreado, caso o próprio empréstimo não possa ser reembolsado.
Principais vantagens
- Uma base de ativos é o valor subjacente dos ativos que constituem a base para a avaliação de uma empresa, empréstimo ou título derivativo.
- Para uma empresa, a base de ativos é seu valor contábil. Para um empréstimo, é a garantia que o respalda. Para um derivado, é o ativo subjacente.
- Freqüentemente, o valor de mercado de algo lastreado em ativos excederá o valor implícito da base de ativos.
Compreendendo a base de ativos
A base de ativos de uma empresa está incluída em sua avaliação e inclui ativos tangíveis e tangíveis, como propriedade, planta, equipamento e estoque. Também inclui ativos financeiros, como dinheiro, equivalentes de caixa e títulos. Normalmente, o valor de mercado de uma empresa excederá sua base de ativos, uma vez que o valor de mercado também inclui intangíveis, bem como o crescimento futuro esperado de fluxos de caixa e lucros.
Com um investimento em um contrato futuro, por exemplo, o preço do ativo subjacente usado como base de ativos de tal contrato derivativo pode aumentar ou diminuir rapidamente, mudando o preço que os investidores estão dispostos a pagar por ele.
Com um empréstimo, o valor de uma casa pode aumentar ou diminuir com o tempo, afetando a garantia subjacente em uma hipoteca. Os empréstimos de margem são particularmente sensíveis ao valor subjacente da garantia, uma vez que títulos dados em garantia cujo valor flutua com o mercado são frequentemente utilizados para este fim.
Valor do livro
A base de ativos de uma empresa é freqüentemente interpretada como seu valor contábil. O valor contábil de uma empresa significa literalmente o valor de um negócio de acordo com seus livros (contas), que é refletido por meio de suas demonstrações financeiras. Teoricamente, o valor contábil representa o valor total que uma empresa vale se todos os seus ativos forem vendidos e todos os passivos forem pagos de volta. Este é o valor que os credores e investidores da empresa podem esperar receber se a empresa for liquidada.
Matematicamente, o valor contábil é calculado como a diferença entre os ativos e passivos totais de uma empresa .
Por exemplo, se a Empresa XYZ tem ativos totais de $ 100 milhões e passivos totais de $ 80 milhões, o valor contábil da empresa é $ 20 milhões. Em um sentido amplo, isso significa que se a empresa vendesse seus ativos e pagasse seus passivos, o valor patrimonial ou patrimônio líquido da empresa seria de $ 20 milhões.
Os ativos totais incluem todos os tipos de ativos, como caixa e investimentos de curto prazo, contas a receber totais , estoques, ativo imobilizado líquido (PP&E), investimentos e adiantamentos, ativos intangíveis como fundo de comércio e ativos tangíveis.
O passivo total inclui itens como obrigações de dívida de curto e longo prazo, contas a pagar e impostos diferidos.