Como calcular impostos no fluxo de caixa operacional
Calculando impostos de fluxo de caixa
Ser capaz de avaliar o fluxo de caixa operacional (FCO) de uma empresa – e como isso é impactado pelos impostos – é uma habilidade importante na avaliação da saúde geral de uma empresa.
O fluxo de caixa operacional indica o dinheiro que uma empresa obtém das atividades comerciais regulares e em andamento. O fluxo de caixa operacional pode ser encontrado na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa no relatório financeiro anual e trimestral. Simplesmente, é Receita Total – Despesas Operacionais = Fluxo de Caixa Operacional.
Os impostos são incluídos nos cálculos do fluxo de caixa operacional. O fluxo de caixa das atividades operacionais é calculado adicionando a depreciação ao lucro antes da receita e impostos e, em seguida, subtraindo os impostos.
O EBIT de uma empresa – também conhecido como lucro antes de juros e impostos – consiste em seu lucro líquido antes da dedução do imposto de renda e das despesas com juros. Assim que o EBIT de uma empresa for conhecido, multiplique-o pela taxa de imposto para calcular o imposto total pago. Finalmente, para calcular o fluxo de caixa operacional, use a seguinte equação: EBIT – imposto pago + depreciação.
Em termos de como calcular o FCO com a alíquota de imposto já conhecida, a equação acima pode ser simplesmente submetida à engenharia reversa, resolvendo as variáveis desconhecidas.
Impacto dos impostos sobre o fluxo de caixa
O fluxo de caixa operacional é importante quando se considera se a empresa pode gerar fundos positivos suficientes para manter e expandir suas operações. Caso contrário, a empresa pode exigir financiamento externo. Menores taxas de giro no estoque e menores tempos de recebimento de fundos aumentam o fluxo de caixa operacional. Itens como depreciação e impostos são incluídos para ajustar o lucro líquido, proporcionando um quadro financeiro mais preciso. Impostos mais altos e métodos de depreciação mais baixos impactam negativamente o fluxo de caixa operacional.
Implicações do fluxo de caixa operacional
Os investidores acham importante observar o fluxo de caixa após os impostos, que indica a capacidade de uma empresa de pagar dividendos. Quanto maior o fluxo de caixa, melhor é financeiramente a empresa e melhor posicionada para fazer distribuições. A receita que a empresa obtém de fora de suas operações não é incluída no fluxo de caixa operacional. Quaisquer dividendos pagos e despesas não frequentes de longo prazo também são freqüentemente excluídos desse cálculo.
As vendas ocasionais de ativos também são observadas, pois aumentam os números do fluxo de caixa durante o período de tempo relevante. Os investidores analisam o saldo e as demonstrações de resultados para obter um melhor conhecimento da saúde geral de uma empresa.