Período de espera antecipado

O que é um período de espera antecipado?

O período de detenção antecipado refere-se ao período de tempo que uma sociedade limitada (LP) espera manter um ativo específico. Após o período de tempo especificado, a parceria normalmente venderá a participação e o capital investido será reembolsado aos investidores por meio de uma distribuição única.

Compreendendo um período de espera antecipado

Uma parceria limitada (LP) é um acordo formal por duas ou mais partes para gerenciar e operar um negócio e compartilhar seus lucros. Os LPs são compostos por um sócio geral , um indivíduo ou empresa responsável pela gestão do dia-a-dia do negócio, e sócios limitados, os proprietários de parte que contribuem com recursos financeiros e, em seguida, simplesmente sentam e coletam sua parte dos lucros do investimento. A maioria dos fundos de hedge e fundos de private equity  são estruturados como sociedades limitadas (LPs).

Como o sócio geral é responsável por supervisionar os negócios e tomar decisões, ele é totalmente responsável por todas as dívidas e responsabilidades em que a parceria incorrer, incluindo processos judiciais. Os sócios comanditários, por sua vez, respondem apenas até o valor do seu investimento, à semelhança dos acionistas de uma companhia aberta.

Sob a orientação do sócio geral, os LPs geralmente investem capital em projetos e ativos de curto prazo, como imóveis. Por causa das rápidas reviravoltas de suas negociações, a natureza às vezes ilíquida de suas participações, a estrutura desses negócios e o fato de que geralmente são formados por um período de tempo predeterminado, os LPs são obrigados a divulgar o período de detenção antecipado de ativos em seus prospectos.

É útil saber os períodos de espera antecipados por muitas razões. Acima de tudo, permitem que os investidores identifiquem quando receberão de volta o capital que inicialmente investiram.

Os períodos de espera servem a vários outros propósitos úteis. Por exemplo, eles podem ser usados ​​para determinar a tributação dos ganhos de capital ou das perdas totais sobre os ativos. Um período de retenção de longo prazo é classificado pelo Internal Revenue Service (IRS) como um ano ou mais sem expiração. Qualquer ativo mantido por este período é tributado de forma menos favorável como um ganho de curto prazo.

Os períodos de retenção também ajudam os investidores a calcular os retornos de uma posição e compará-los entre os investimentos mantidos por diferentes períodos de tempo. O retorno total de um investimento durante o tempo em que é mantido é conhecido como retorno / rendimento do período de retenção. Expresso em porcentagem, ele leva em consideração a receita gerada por um investimento, mais sua variação de valor.

A fórmula é semelhante a esta:

Considerações Especiais

Antes de um corretor recomendar um investimento potencial a um indivíduo, ele deve avaliar e divulgar os períodos de detenção previstos da empresa vendedora sobre os ativos subjacentes. O período de detenção antecipado sobre os ativos pode afetar a forma como os investimentos são avaliados e, portanto, recomendados aos clientes. Por exemplo, o período de detenção antecipado dos ativos subjacentes pode afetar as classes de ações dos fundos mútuos.

A Agência Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) impõe regras que regem os corretores, incluindo que eles devem ter “motivos razoáveis” para acreditar que uma transação / investimento recomendado é adequado para um cliente com base em sua situação financeira, necessidades e objetivos de investimento.