22 Junho 2021 15:03
Anuidades versus obrigações: uma visão geral
Anuidades e títulos são opções populares para investidores que desejam ter a garantia de uma renda estável na aposentadoria. Mas antes de tomar qualquer decisão de investimento, é importante saber como eles diferem.
Principais vantagens
- Uma anuidade fornece um fluxo de renda por um determinado período ou para a vida toda.
- Com um título, um investidor empresta dinheiro e recebe pagamentos regulares de juros por um período fixo; então, o investimento principal é devolvido.
- Em geral, os títulos pagam um rendimento mais alto do que as anuidades – mas isso nem sempre é verdade.
Anuidades e títulos são formas populares de os investidores gerarem um fluxo de renda. Ambos são considerados membros da classe de ativos de “renda fixa”. Os títulos são mais comumente usados, pois são negociados como ações nos mercados. Ainda assim, muitos especialistas financeiros argumentam que as anuidades são a melhor maneira de gerar renda na aposentadoria porque os pagamentos duram a vida toda.
Anuidades
Anuidades são produtos financeiros que fornecem pagamentos mensais durante um certo período, geralmente como uma garantia de renda vitalícia. Eles também são:
- Usado principalmente como renda para aposentados
- Criado e vendido por seguradoras de vida
Anuidades são contratos de longo prazo com uma seguradora. Você investe dinheiro, seja como um montante fixo ou ao longo do tempo. Em troca, você obtém renda na forma de pagamentos regulares. Existem vários tipos de anuidades e podem ser divididos com base no início dos pagamentos:
Anuidade Imediata
Você faz um pagamento único e único para a seguradora, e ela promete pagar pelo resto de sua vida ou por algum outro período definido. Como o nome indica, uma anuidade imediata começa a ser paga assim que você a financia. Geralmente, você compra esse tipo de anuidade se estiver na ou perto da aposentadoria e quiser uma renda consistente.
Anuidade diferida
São semelhantes às anuidades imediatas, exceto que o fluxo de renda não começa até uma data posterior escolhida pelo “beneficiário” (que é o investidor). Em geral, os investidores compram esse tipo de anuidade se desejam economizar dinheiro com base no imposto diferido.
As anuidades também variam na forma como os pagamentos são calculados:
- Anuidade fixa : Fornece pagamentos periódicos regulares.
- Anuidade variável : Os pagamentos variam dependendo do desempenho dos investimentos no fundo.
- Índice fixo : Os pagamentos variam com base nas mudanças de um índice específico, como o S&P 500.
Com qualquer tipo de anuidade, você decide quando sacar a renda. Normalmente, isso ocorre durante a aposentadoria. O pagamento da anuidade mensal é baseado em vários fatores, incluindo:
- Taxas de juros quando você compra a anuidade
- A quantidade de dinheiro que você deposita
- Sua idade
- Seu gênero
- O período de tempo em que os pagamentos são garantidos
Enquanto o seguro de vida tradicional oferece proteção se você passar antes do esperado, uma anuidade o protege se você viver mais do que o esperado. Um aposentado com uma anuidade pode escolher uma opção de vida conjunta que continua os pagamentos ao cônjuge sobrevivente. O valor do benefício mensal do aposentado será menor para compensar.
Anuidades: Prós e Contras
Como acontece com qualquer investimento, as anuidades têm prós e contras que devem ser considerados antes de qualquer decisão.
Prós
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Renda para toda a vida, não importa quanto tempo você viva.
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Imposto diferido. Você não paga impostos até retirar os fundos.
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Taxas garantidas com anuidades fixas. O pagamento de anuidades variáveis depende do desempenho dos investimentos.
Contras
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Taxas altas. Encargos de vendas iniciais e despesas anuais podem somar.
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Falta de liquidez. Se você fizer um saque antecipado, poderá estar devendo uma alta taxa de resgate.
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As retiradas são tributadas como renda ordinária.
Vantagens das anuidades
As anuidades oferecem várias vantagens distintas. A principal delas é a garantia de renda vitalícia, mesmo que você viva mais de 100 anos.
O período de tempo entre o momento da compra da anuidade e o recebimento dos pagamentos é chamado de fase de acumulação. Você pode adicionar uma anuidade antes de fazer distribuições. Qualquer aumento na anuidade durante esta fase é imposto diferido. Melhor ainda, esse crescimento não é tributado até que você retire o dinheiro como receita.
Desvantagens das Anuidades
Anuidades geralmente vêm com altas despesas de vendas e altas despesas anuais. As taxas podem ser ainda mais altas se você tiver um fundo administrado ativamente ou se contratar corretores especiais para aumentar sua cobertura. Somando-se aos altos custos está a taxa de resgate se você sacar fundos de sua anuidade durante os primeiros anos após a compra.
Os impostos sobre anuidades também podem ser considerados uma desvantagem. Em vez de serem tributados como ganhos de capital de longo prazo, como ocorre com a maioria dos rendimentos de investimentos obtidos durante um longo período, os pagamentos de anuidades são tributados como renda ordinária.
Para investidores em faixas de impostos mais baixas, a diferença pode não ser muito significativa. Para investidores ricos, é uma grande consideração. O suporte tributário superior para a renda ordinária é de 37% em 2021;ganhos de capital de longo prazo são tributados em 20%.1
Títulos
Títulos são investimentos em dívida que fornecem pagamentos regulares de juros por um período fixo e, em seguida, o investimento principal é devolvido. Eles também são:
- Usado por todos os tipos de investidores, incluindo aposentados
- Emitido por empresas, municípios e governos
Pense em um vínculo como um IOU entre você e uma empresa, município ou governo. Você atua como o credor, e o devedor (por exemplo, a empresa) lhe paga juros pelo período de vida do título. Quando o título amadurece, você recebe seu investimento inicial de volta.
Títulos de alta qualidade têm sido um esteio para investidores conservadores. Eles oferecem um retorno estável, embora relativamente baixo, junto com um risco muito baixo para o investimento principal. Na aposentadoria, esses pagamentos de juros são freqüentemente usados como complemento da renda.
Essa é a maior diferença entre anuidades e títulos. Quando você compra um título, recebe o pagamento de juros por um determinado período e, em seguida, recebe seu dinheiro de volta. As anuidades geralmente pagam pelo resto de sua vida, não importa quantos anos seja.
Títulos: prós e contras
Assim como as anuidades e outros investimentos, os títulos têm vantagens e desvantagens.
Prós
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Renda previsível por um determinado período de tempo.
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Geralmente ganham rendimentos maiores do que anuidades.
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Fácil de comprar. Você pode comprar títulos por meio de sua corretora ou no site do TreasuryDirect.
Contras
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Ao contrário das anuidades, a renda é por um período de tempo finito.
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Risco padrão. A empresa ou município pode parar de fazer pagamentos.
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Menos opções do que anuidades sobre como e quando receber rendimentos de juros.
Vantagens dos títulos
Para o investidor, a compra de um título não é uma decisão permanente, ou mesmo necessariamente de longo prazo. Os títulos são emitidos por prazos tão curtos quanto três meses ou até 30 anos (e às vezes até mais). Um investidor que acha que as taxas dos títulos podem subir em breve pode comprar um título de curto prazo e reinvestir o principal mais tarde, quando as taxas podem ser melhores.
Os títulos geralmente geram rendimentos maiores do que as anuidades. A exceção é aquela pessoa de sorte que vive até 100 ou mais. A garantia vitalícia de uma anuidade significa um excelente retorno sobre o investimento para os longevos.
Títulos são fáceis de comprar e custam menos em taxas e comissões do que anuidades.
Desvantagens dos títulos
Títulos fornecem renda por um período finito de tempo – não para toda a vida, como uma anuidade. Você tem que reinvestir seu dinheiro se quiser continuar gerando juros.
E embora haja pouco risco de perda do principal em títulos, esse risco existe. Se uma empresa falir ou um governo entrar em default, o principal do investidor pode ser perdido.
The Bottom Line
Anuidades e títulos oferecem uma fonte constante de renda. Com as anuidades, essa renda pode durar o resto da vida. Títulos, no entanto, fornecem renda por um período específico de tempo – de três meses a 30 anos ou mais. Obviamente, uma vez que um título amadurece, é possível reinvestir seu dinheiro em outro título para que você possa manter essa receita entrando.
A taxa de juros em vigor quando você compra uma anuidade tem um grande efeito em seus pagamentos futuros. Em um ambiente de taxas de juros baixas, alguns investidores podem se perguntar se é melhor esperar por taxas de juros mais altas antes de comprar uma anuidade. Talvez talvez não.
Antes de decidir, considere quanto tempo você planeja atrasar a receita da anuidade. Se estiver muito longe, a seguradora teria tempo para aumentar seu prêmio a uma taxa de juros mais alta – e provavelmente pagaria mais. Se estiver perto, não há nenhuma vantagem real em esperar.
Existem muitos tipos diferentes de títulos e anuidades. Encontrar o caminho certo para o seu portfólio de aposentadoria pode ser um desafio. Em caso de dúvida, consulte um consultor financeiro qualificado que possa fazer recomendações com base nas taxas de juros atuais, sua idade, sua tolerância ao risco e seu horizonte de tempo.