Ativos Alternativos
O que são ativos alternativos?
Um ativo alternativo é aquele que não está em conformidade com as classes de ativos tradicionais de ações, títulos ou certificados. Um ativo alternativo geralmente é usado para descrever opções de investimento mais exóticas, como obras de arte ou garrafas de vinho fino, mas o termo também se aplica a investimentos relativamente comuns, como aluguel de imóveis residenciais.
Devido à natureza não convencional e à liquidez questionável de alguns ativos alternativos, avaliar as participações de um investidor pode ser difícil.
Principais vantagens
- Ativos alternativos são aqueles que não podem ser classificados como ações, títulos ou certificados.
- Alguns exemplos de ativos alternativos incluem certos investimentos imobiliários, private equity, commodities, peças de arte e joias, entre outros.
- Como os ativos alternativos não são convencionais e é difícil avaliar sua liquidez, pode ser um desafio atribuir um valor aos ativos alternativos de um investidor.
Compreendendo ativos alternativos
Os investimentos alternativos incluem antiguidades, metais preciosos, selos raros, moedas, cartões de esportes e outros itens colecionáveis, além de ações privadas em startups, pools de commodities, contratos de balcão e assim por diante. Essencialmente, um investimento alternativo é qualquer coisa que você não ouviria um consultor financeiro de um banco direcionar um cliente. Esses investimentos não são considerados mainstream e, como tal, não são facilmente administrados como parte de uma carteira de investimentos tradicional.
Os investimentos alternativos geralmente têm altos investimentos mínimos e estruturas de taxas, especialmente quando comparados aos investimentos tradicionais. Eles também têm menos oportunidade de publicar dados de desempenho verificáveis e anunciar a investidores em potencial. Seus custos de transação são normalmente menores do que os de ativos convencionais, devido aos níveis mais baixos de giro. Eles tendem a ser bastante ilíquidos e os investidores podem ter dificuldade até mesmo para avaliar alguns dos investimentos alternativos mais exclusivos, uma vez que os ativos e as transações que os envolvem são frequentemente raros.
Tipos de ativos alternativos
Ativos alternativos podem cair em duas categorias amplas: coisas que as pessoas coletam e investimentos complexos.
Colecionáveis
As coisas que as pessoas coletam cobrem todos os ativos físicos, como vinhos e propriedades para aluguel, onde o objetivo é a apreciação ao longo do tempo. Esses ativos alternativos são, em sua maioria, ilíquidos e difíceis de precificar até que os equivalentes sejam vendidos.
Sem uma venda, é difícil avaliar a oferta e a demanda do mercado. Não existe uma troca central que atrela o valor de uma primeira edição de “The Amazing Spider-Man” ou de um cartão colecionável Honus Wagner perfeito diariamente, então o valor de seus colecionáveis terá que ser estimado usando publicações comerciais e anteriores dados de vendas – e mesmo assim, o mercado pode oscilar descontroladamente se um colecionável for considerado menos raro do que se pensava originalmente. De um modo geral, esses tipos de ativos alternativos são negociados por pessoas que têm uma paixão por eles além do objetivo de lucro. Se você é um colecionador de arte, por exemplo, pode não estar tomando todas as suas decisões com base nas projeções de ROI.
Instrumentos Financeiros Complexos
As categorias convencionais incluem ações, títulos e dinheiro. Os investimentos alternativos incluem private equity (PE) ou venture capital (VC), fundos de hedge, futuros administrados, commodities, certos investimentos imobiliários e contratos de derivativos (como opções, futuros e swaps). Produtos estruturados, títulos garantidos por ativos (ABS), forex e criptomoedas também são considerados classes de ativos alternativas.
Normalmente, esses tipos de investimentos estão abertos apenas a pessoas físicas de alto patrimônio, investidores credenciados ou sofisticados.