Alt-A
O que é Alt-A?
Alt-A é uma classificação de hipotecas com um perfil de risco entre prime e subprime. Eles podem ser considerados de alto risco devido a fatores de provisão customizados pelo credor.
Os empréstimos Alt-A situam-se entre a qualidade de crédito prime e subprime, tendo visto melhorias na qualidade e quantidade de originação desde a crise financeira.
Compreendendo Alt-A
Os empréstimos Alt-A são geralmente considerados na diversificação da gestão de risco de um credor. Historicamente, esses empréstimos são conhecidos por altos níveis de inadimplência e sua inadimplência generalizada foi um fator chave que levou à crise financeira de 2008.
Principais vantagens
- O risco de um tomador Alt-A normalmente fica entre o prime e o subprime.
- Os empréstimos Alt-A foram populares durante a crise financeira e têm visto melhorias desde então, graças à regulamentação Dodd-Frank e uma economia melhorada.
- Os empréstimos Alt-A normalmente têm um valor de empréstimo mais alto, uma dívida sobre a receita e pagamentos iniciais mais baixos do que os empréstimos de primeira linha, acarretando um risco maior e, portanto, taxas de juros mais altas.
Vantagens e desvantagens do Alt-A
Embora os empréstimos Alt-A tenham se tornado menos prevalentes no mercado de hipotecas, eles ainda são uma classe de tomadores de empréstimos que os credores optam por conceder empréstimos porque estão dispostos a assumir o risco. Além dos padrões de documentação mais baixos que foram atendidos pela nova regulamentação, esses empréstimos também tinham outras características alternativas.
Essas características incluem taxas de empréstimo / valor mais altas, pagamentos de entrada mais baixos e taxas de dívida / renda mais altas aceitas. Os rácios dívida / rendimento são normalmente superiores aos 36% padrão e podem mesmo ultrapassar 43%.
As características alternativas podem ajudar alguns mutuários com pontuação de crédito mais alta, mas com renda mais baixa, a obter hipotecas para a compra de uma casa. Esses empréstimos também beneficiam os credores, pois cobram taxas de juros mais altas e podem ajudar a aumentar os ganhos. No geral, os empréstimos Alt-A continuam a ser de maior risco do que as hipotecas prime e são vulneráveis a picos de inadimplência quando uma crise econômica chega.
Alt-A e a crise financeira
Um dos maiores riscos associados aos empréstimos Alt-A é a menor documentação do empréstimo. Esses tipos de empréstimos foram especialmente proeminentes antes da crise financeira de 2008. Os credores dos empréstimos Alt-A emitiram esses empréstimos sem documentação significativa de renda e nem verificação de emprego por parte do mutuário. Empréstimos Alt-A foram um fator substancial que conduz à crise do subprime, que atingiu o seu pico em 2008, com muitos mutuários inadimplentes em suas hipotecas empréstimos. Os regulamentos Dodd-Frank, implementados como uma reação às consequências da crise, ajudaram a melhorar a documentação e as deficiências de verificação que prevaleciam antes dessas novas regras.
Os regulamentos Dodd-Frank exigem maior documentação sobre todos os tipos de empréstimos (especificamente hipotecas). A legislação instituiu disposições para hipotecas qualificadas, que são hipotecas de alta qualidade que atendem a padrões específicos e, portanto, qualificam para tratamento especial no mercado primário e secundário.