Estratégia de Investimento Agressiva

O que é uma estratégia de investimento agressiva?

Uma estratégia de investimento agressiva normalmente se refere a um estilo de gestão de portfólio que tenta maximizar os retornos assumindo um grau de risco relativamente mais alto. Estratégias para alcançar retornos mais altos do que a média normalmente enfatizam a valorização do capital como um objetivo principal de investimento, ao invés de receita ou segurança do principal. Tal estratégia teria, portanto, uma alocação de ativos com um peso substancial em ações e, possivelmente, pouca ou nenhuma alocação em títulos ou dinheiro.

As estratégias de investimento agressivas são normalmente consideradas adequadas para jovens adultos com portfólios menores. Como um horizonte de investimento longo permite que eles superem as flutuações do mercado, e as perdas no início da carreira têm menos impacto do que mais tarde, os consultores de investimento não consideram esta estratégia adequada para qualquer outra pessoa, exceto jovens adultos, a menos que tal estratégia seja aplicada a apenas uma pequena parte das economias do pecúlio. Independentemente da idade do investidor, no entanto, uma alta tolerância ao risco é um pré-requisito absoluto para uma estratégia de investimento agressiva.

Compreendendo a estratégia de investimento agressivo

A agressividade de uma estratégia de investimento depende do peso relativo das classes de ativos de alto risco e alta recompensa, como ações e commodities, dentro da carteira.

Por exemplo, a Carteira A, que possui uma alocação de ativos de 75% em ações, 15% em renda fixa e 10% em commodities, seria considerada bastante agressiva, uma vez que 85% da carteira é ponderada em ações e commodities. No entanto, ainda seria menos agressivo do que a Carteira B, que tem uma alocação de ativos de 85% em ações e 15% em commodities.

Mesmo dentro do componente de patrimônio de uma carteira agressiva, a composição das ações pode ter uma influência significativa em seu perfil de risco. Por exemplo, se o componente de patrimônio consistisse apenas em ações de primeira linha, seria considerado menos arriscado do que se a carteira contivesse apenas ações de pequena capitalização. Se for esse o caso no exemplo anterior, a Carteira B poderia ser considerada menos agressiva do que a Carteira A, embora tenha 100% de seu peso em ativos agressivos.

Ainda outro aspecto de uma estratégia de investimento agressiva tem a ver com alocação. Uma estratégia que simplesmente dividisse todo o dinheiro disponível igualmente em 20 ações diferentes poderia ser uma estratégia muito agressiva, mas dividir todo o dinheiro igualmente em apenas 5 ações diferentes seria ainda mais agressivo.

As estratégias de investimento agressivo também podem incluir uma estratégia de alto giro, buscando perseguir ações que apresentem alto desempenho relativo em um curto período de tempo. A alta rotatividade pode criar retornos mais elevados, mas também pode gerar custos de transação mais elevados, aumentando assim o risco de desempenho insatisfatório.

Estratégia de investimento agressivo e gestão ativa

Uma estratégia agressiva requer uma gestão mais ativa do que uma estratégia conservadora de “comprar e manter”, uma vez que é provável que seja muito mais volátil e possa exigir ajustes frequentes, dependendo das condições de mercado. Mais  rebalanceamento também seria necessário para trazer as alocações de portfólio de volta aos níveis desejados. A volatilidade dos ativos pode fazer com que as alocações se desviem significativamente de seus pesos originais. Esse trabalho extra também gera taxas mais altas, pois o gerente de portfólio pode exigir mais funcionários para gerenciar todas essas posições.

Nos últimos anos, assistimos a um retrocesso significativo contra estratégias ativas de investimento. Muitos investidores retiraram seus ativos de fundos de hedge, por exemplo, devido ao baixo desempenho desses gerentes. Em vez disso, alguns optaram por colocar seu dinheiro com  gerentes passivos. Esses gerentes aderem a estilos de investimento que geralmente empregam o gerenciamento de fundos de índice para rotação estratégica. Nesses casos, as carteiras geralmente refletem um índice de mercado, como o S&P 500.