Adicionar
O que é um add-on?
Add-ons são ações adicionais emitidas por uma empresa que já passou pública. As empresas listadas criam mais unidades de propriedade e depois as vendem para levantar dinheiro para as operações existentes, pagar dívidas, financiar novos projetos e expandir para diferentes mercados.
Principais vantagens
- Add-ons são ações adicionais emitidas por uma empresa que já abriu o capital.
- Novas unidades de propriedade são criadas e vendidas a investidores para levantar dinheiro para financiar novos projetos, expandir operações ou cobrir despesas operacionais correntes.
- Essa rota é uma forma de as empresas aumentarem seus cofres sem a obrigação de devolver o dinheiro e desembolsar o pagamento de juros.
- A emissão de ações adicionais, no entanto, reduz a porcentagem de propriedade dos investidores existentes, tornando-os profundamente impopulares com a maioria dos acionistas.
Compreendendo um complemento
Às vezes, as empresas precisam levantar capital para crescer ou proteger o que já possuem. Uma forma de gerar fundos extras é criar novas ações da empresa e vendê-las aos investidores.
O financiamento com capital próprio, como esse processo é conhecido, pode fornecer o dinheiro necessário para sustentar o balanço patrimonial e pagar a dívida. Também pode ser usado para expandir os negócios, liberando fundos para adquirir um concorrente ou fornecedor, desenvolver uma nova linha de produtos, construir instalações de manufatura extras ou ramificar-se em diferentes países.
A beleza do financiamento com capital próprio é que ele permite que as empresas levantem grandes somas de dinheiro sem ter que pedir emprestado. Os bancos e investidores em títulos podem estar dispostos a financiar o capital de que a empresa precisa, mas ambos esperam ser totalmente reembolsados e cobrar uma taxa na forma de pagamento de juros por seus problemas.
No entanto, os complementos não são totalmente perfeitos. A emissão de ações adicionais pode reduzir o preço atual das ações e alterar a porcentagem de propriedade dos investidores existentes. Esse problema comum, conhecido como diluição, geralmente não agrada os acionistas.
Importante
Os add-ons são mecanismos úteis para levantar capital, mas costumam agitar os acionistas ao diluir o valor das ações existentes.
Críticas a um add-on
Os add-ons são frequentemente vistos com uma visão negativa pelos investidores e pela comunidade financeira. Quando o número de ações em circulação aumenta, cada acionista existente acaba detendo um percentual menor, ou diluído, da empresa.
De repente, cada ação já em circulação torna-se menos valiosa. O lucro da empresa agora deve ser distribuído entre um número maior de pessoas, reduzindo o poder de lucro.
Os add-ons podem resultar na diluição do controle, a perda de uma participação de controle em um investimento, diluição dos lucros, diminuição do lucro por ação (EPS) e diluição do valor, declínios subsequentes no preço das ações. Em teoria, o valor das ações diminuirá em função do número original de ações, do preço atual das ações, da quantidade da nova oferta e do novo preço de emissão.
Benefícios de um add-on
Notícias de que uma empresa planeja se envolver em financiamento complementar quase sempre deixa os investidores nervosos. Ainda assim, alguns podem reconhecer os méritos de levantar capital dessa forma, se os recursos forem usados de forma eficaz para aumentar os lucros por um longo período. As reações aos add-ons geralmente dependem de como a administração planeja usar o dinheiro, a quantia que deseja levantar, a profundidade do desconto que oferece nas novas ações e seu histórico de cumprimento de seus objetivos.
Quando uma empresa usa a injeção de capital para explorar mercados inexplorados, ela pode criar um potencial de lucro maior no futuro. Mas isso não acontece durante a noite. Pode levar meses ou mesmo anos para um investimento para materializar em linha de fundo ganhos.
Muitos investidores acreditam que isso acontecerá com a Tesla Inc. ( despesas operacionais em curso, como folha de pagamento e aluguel.