As médias móveis adaptativas levam a melhores resultados?
As médias móveis são uma ferramenta favorita dos traders ativos. No entanto, quando os mercados se consolidam, este indicador leva a várias negociações com serras, resultando em uma série frustrante de pequenos ganhos e perdas. Os analistas passaram décadas tentando melhorar a média móvel simples. Neste artigo, examinamos esses esforços e descobrimos que sua pesquisa resultou em ferramentas de negociação úteis. (Para leitura de fundo sobre médias móveis simples, verifique as médias móveis simples que fazem as tendências se destacarem.)
Prós e contras das médias móveis As vantagens e desvantagens das médias móveis foram resumidas por Robert Edwards e John Magee na primeira edição deTechnical Analysis of Stock Trends, quando disseram “e foi em 1941 que fizemos a descoberta com prazer (embora muitos outros tenham feito isso antes) que, ao calcular a média dos dados para um determinado número de dias… alguém poderia derivar uma espécie de linha de tendência automatizadaque definitivamente interpretaria as mudanças de tendência… Parecia quase bom demais para ser verdade. na verdade, era bom demais para ser verdade. “
Com as desvantagens superando as vantagens, Edwards e Magee rapidamente abandonaram seu sonho de negociar em um bangalô na praia. Mas 60 anos depois de escreverem essas palavras, outros insistem em tentar encontrar uma ferramenta simples que proporcione sem esforço as riquezas dos mercados.
Médias móveis simples Para calcular uma média móvel simples, adicione os preços para o período de tempo desejado e divida pelo número de períodos selecionados. Encontrar uma média móvel de cinco dias exigiria a soma dos cinco preços de fechamento mais recentes e a divisão por cinco.
- Se o fechamento mais recente estiver acima da média móvel, a ação seria considerada em tendência de alta.
- Tendências de baixa são definidas por preços negociados abaixo da média móvel. (Para mais informações, consulte nosso tutorial de Médias Móveis.)
Esta propriedade de definição de tendência possibilita que médias móveis gerem sinais de negociação. Em sua aplicação mais simples, os comerciantes compram quando os preços se movem acima da média móvel e vendem quando os preços cruzam abaixo dessa linha. Uma abordagem como essa certamente colocará o comerciante do lado certo em todas as negociações significativas. Infelizmente, ao suavizar os dados, as médias móveis ficarão para trás em relação à ação do mercado e o trader quase sempre dará de volta uma grande parte de seus lucros, mesmo nas negociações de maior sucesso.
Médias móveis exponenciais Os analistas parecem gostar da ideia da média móvel e passaram anos tentando reduzir os problemas associados a essa defasagem. Uma dessas inovações é a média móvel exponencial (MME). Essa abordagem atribui um peso relativamente maior aos dados recentes e, como resultado, fica mais próximo da ação do preço do que uma simples média móvel. A fórmula para calcular uma média móvel exponencial é:
Um valor de ponderação comum é 0,181, que está próximo de uma média móvel simples de 20 dias. Outro é 0,10, que é uma média móvel de aproximadamente 10 dias.
Embora reduza o atraso, a média móvel exponencial falha em resolver outro problema com as médias móveis, que é que seu uso para sinais de negociação levará a um grande número de negociações perdedoras. EmNovos conceitos em sistemas técnicos de negociação, Welles Wilder estima que os mercados tendem a apenas um quarto das vezes. Até 75% da ação de negociação está confinada a faixas estreitas, quando sinais de compra e venda de média móvel serão gerados repetidamente conforme os preços se movem rapidamente acima e abaixo da média móvel. Para resolver esse problema, vários analistas sugeriram variar o fator de ponderação do cálculo da EMA. (Para mais informações, consulte Como as médias móveis são usadas na negociação? )
Adaptando as médias móveis à ação do mercado Um método de abordar as desvantagens das médias móveis é multiplicar o fator de ponderação por umíndice de volatilidade. Isso significaria que a média móvel estaria mais longe do preço atual em mercados voláteis. Isso permitiria que os vencedores corressem.À medida que a tendência chega ao fim e os preços se consolidam, a média móvel se aproximaria da ação atual do mercado e, em teoria, permitiria ao trader manter a maior parte dos ganhos capturados durante a tendência. Na prática, a razão de volatilidade pode ser um indicador como o Bollinger Band®width, que mede a distância entre as conhecidas Bollinger Bands®. (Para obter mais informações sobre este indicador, consulte The Basics Of Bollinger Bands®.)
Perry Kaufman sugeriu substituir a variável “peso” na fórmula da EMA por uma constante baseada no índice de eficiência (ER) em seu livroNew Trading Systems and Methods. Este indicador foi projetado para medir a força de uma tendência, definida em um intervalo de -1,0 a +1,0. É calculado com uma fórmula simples:
ER = total price change for periodsum od absolute price changes for each barwHeRe:ER = efficiency ratio\ begin {alinhado} & \ text {ER} \ = \ \ frac {\ text {mudança de preço total para o período}} {\ text {soma das mudanças de preço absoluto para cada barra}} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {ER} \ = \ \ text {razão de eficiência} \ end {alinhado}ER = soma das mudanças de preço absoluto para cada barra
Considere uma ação que tem uma faixa de cinco pontos a cada dia e, ao final de cinco dias, ganhou um total de 15 pontos. Isso resultaria em um ER de 0,67 (movimento de 15 pontos para cima dividido pelo intervalo total de 25 pontos). Se essa ação tivesse caído 15 pontos, o ER seria -0,67. (Para obter mais conselhos sobre negociações de Perry Kaufman, leia Losing To Win, que descreve estratégias para lidar com perdas em negociações.)
O princípio da eficiência de uma tendência é baseado em quanto movimento direcional (ou tendência) você obtém por unidade de movimento de preço em um período de tempo definido. Um ER de +1,0 indica que a ação está em uma tendência de alta perfeita; -1,0 representa uma tendência de baixa perfeita. Em termos práticos, os extremos raramente são alcançados.
Para aplicar este indicador para encontrar a média móvel adaptativa (AMA), os traders precisarão calcular o peso com a seguinte fórmula bastante complexa:
O valor para C é então usado na fórmula EMA em vez da variável de ponderação mais simples. Embora seja difícil de calcular manualmente, a média móvel adaptativa é incluída como uma opção em quase todos os pacotes de software comercial. (Para obter mais informações sobre a EMA, leia Explorando a média móvel exponencialmente ponderada.)
Exemplos de uma média móvel simples (linha vermelha), uma média móvel exponencial (linha azul) e a média móvel adaptativa (linha verde) são mostrados na Figura 1.
Figura 1: O AMA está em verde e mostra o maior grau de achatamento na ação no limite visto no lado direito deste gráfico. Na maioria dos casos, a média móvel exponencial, mostrada como a linha azul, é a mais próxima da ação do preço. A média móvel simples é mostrada como a linha vermelha.
As três médias móveis mostradas na figura são todas propensas a operações com serrote em vários momentos. Esta desvantagem das médias móveis até agora tem sido impossível de eliminar.
Conclusão Robert Colby testou centenas de ferramentas de análise técnica naThe Encyclopedia of Technical Market Indicators. Ele concluiu: “Embora a média móvel adaptativa seja uma ideia mais recente interessante com considerável apelo intelectual, nossos testes preliminares falham em mostrar qualquer vantagem prática real para este método de suavização de tendência mais complexo.” Isso não significa que os comerciantes devem ignorar a ideia. A AMA pode ser combinada com outros indicadores para desenvolver um sistema de negociação lucrativo. (Para mais informações sobre este tópico, leia Descobrindo os canais de Keltner e o oscilador de Chaikin.)
O ER pode ser usado como um indicador de tendência independente para identificar as oportunidades de negociação mais lucrativas. Por exemplo, os índices acima de 0,30 indicam fortes tendências de alta e representam compras em potencial. Alternativamente, como a volatilidade se move em ciclos, as ações com o índice de eficiência mais baixo podem ser vistas como oportunidades de rompimento.
Para obter mais informações, consulte Noções básicas de médias móveis ponderadas.