Ato de Deus Bond

O que é uma ligação do ato de Deus?

Um título fortuito é um título vinculado a seguro emitido por uma seguradora para estabelecer uma reserva contra eventos catastróficos imprevistos. Os títulos do Ato de Deus podem ajudar as seguradoras a levantar fundos, pois pode ser um desafio construir reservas ou dinheiro suficientes para cobrir os custos de desastres de grande escala. No entanto, os títulos do ato de Deus têm contingências embutidas nas quais os investidores podem perder uma parte ou todo o seu investimento original se ocorrer um grande desastre.

Como funciona um vínculo Ato de Deus

As seguradoras oferecem aos seus clientes apólices de  proteção  contra o risco de perdas financeiras. Uma apólice de seguro pode cobrir perdas resultantes de danos à propriedade do segurado ou limitar a responsabilidade do segurado (resultante de uma ação judicial) por lesões ou danos causados ​​a terceiros ou outra pessoa.

Em troca, os segurados pagam à seguradora uma taxa ou prêmio, que geralmente é pago mensalmente. As seguradoras investem esses prêmios e geram receita. Se um pedido de indemnização for apresentado por um cliente, o que significa que ocorreu alguma perda financeira, a seguradora paga o cliente de acordo com a apólice. Se ocorrer um grande evento, muitas reclamações podem ser apresentadas em um curto período de tempo. Como resultado, as seguradoras podem emitir um título de ação divina para arrecadar dinheiro para fortalecer suas reservas.

Um título é um IOU  ou um instrumento de dívida emitido para levantar dinheiro para vários fins. Corporações, governos e seguradoras emitem títulos quando precisam de acesso a capital ou dinheiro. Normalmente, um investidor que compra o título paga à empresa o valor do principal adiantado (ou seja, $ 1.000), que é chamado de valor de face do título. Em troca, a empresa paga ao investidor uma taxa de juros fixa ao longo da vida do título.

Na data de vencimento ou expiração do título, o investidor recebe de volta o valor do principal, ou o valor original, que foi investido. Os investidores em títulos assumem o risco, pois a empresa pode ficar inadimplente ou não pagar o valor do principal. Normalmente, quanto maior a chance de inadimplência, maior a taxa de juros paga pelo título, uma vez que os investidores comandam um melhor retorno para títulos com o risco de inadimplência adicional.

Quando as seguradoras emitem títulos do ato de Deus, eles tornam seus termos de reembolso contingentes à ocorrência ou não de um evento catastrófico imprevisto durante a vida do título. No caso de um desastre, os detentores dos títulos renunciam a parte ou a totalidade do reembolso esperado. Como uma tentação para assumir um risco tão imprevisível e potencialmente alto, os emissores normalmente oferecem rendimentos mais elevados do que os detentores de títulos receberiam por outros tipos de títulos de dívida.

Benefícios das obrigações do ato de Deus

Um título de ação divina fornece às seguradoras um mecanismo para trocar uma parte dos prêmios ganhos por financiamento de dívida contingente a um desastre inesperado. Eventos catastróficos ocorrem de forma imprevisível. Como resultado, pode ser difícil para as seguradoras estabelecerem reservas para cobrir desastres únicos de grande escala.

Esses desastres acarretam altos custos para as seguradoras, mas ocorrem independentemente de outras variáveis ​​que tornam outros tipos de custos de sinistros de seguro relativamente previsíveis. Os títulos do Ato de Deus oferecem uma alternativa ao estabelecimento de uma reserva desnecessariamente alta para cobrir possíveis pagamentos de desastres que podem não ocorrer em um futuro próximo.

Pagando por Catástrofes

Um desastre natural generalizado e em grande escala cria enormes problemas para as seguradoras. Por exemplo, um grande furacão pode gerar inundações, danos estruturais e perdas de automóveis, além da perda de vidas, o que pode fazer com que o volume de sinistros salte bem acima de qualquer expectativa atuarial normal. O alto volume de sinistros em um curto período de tempo pode potencialmente exceder as reservas que as seguradoras têm disponíveis para pagar sinistros.

Os títulos da Lei de Deus servem como um empréstimo contingente. Suponha que um investidor tenha interesse em um instrumento de dívida de alto rendimento e possa tolerar o risco de um desastre natural nos próximos três anos. Uma grande seguradora emite uma rodada de títulos de catástrofe com um cupom médio significativamente mais alto do que o rendimento do Tesouro de três anos, e o investidor faz uma compra.

Durante a duração do título, a seguradora usará uma parte dos pagamentos de prêmio que arrecada para fazer pagamentos de cupom aos detentores de títulos. Os pagamentos de cupons geralmente incluem juros e uma parte do principal, ao contrário de um título normal que retornaria o principal apenas na data de vencimento.

Se nenhuma catástrofe ocorrer nos próximos três anos, até a data de vencimento do título, o investidor terá recebido todo o principal original mais os juros ao rendimento do cupom designado. Se ocorrer um desastre, no entanto, o investidor perderá parte dos pagamentos restantes com base no montante de financiamento necessário para a seguradora cobrir as perdas com sinistros. Dada a estrutura de tais títulos e os valores envolvidos, eventos catastróficos que reduzem o pagamento do principal tendem a ser relativamente raros, embora possam acontecer e acontecem.