Investidor Ativista
Um investidor ativista é um indivíduo ou grupo que compra uma participação significativa em uma empresa pública para influenciar a forma como a empresa é administrada, por exemplo, obtendo assentos em seu conselho de administração. Empresas que são mal administradas, têm custos excessivos, podem ser administradas de forma mais lucrativa se forem fechadas ou têm outros problemas que o investidor ativista acredita que eles podem consertar são frequentemente alvos de investidores ativistas.
Quebrando o Investidor Ativista
Firmas de private equity, fundos de hedge e indivíduos ricos são os tipos de investidores que podem decidir agir como ativistas de acionistas. Uma indicação de que uma empresa se tornou um alvo para investidores ativistas é o preenchimento de um Schedule 13D com a Securities and Exchange Commission, que é exigido quando um investidor adquire 5% ou mais das ações com direito a voto de uma empresa.
Investidores conhecidos como Nelson Peltz usam holdings ou fundos de hedge como veículos para o ativismo dos acionistas.
Carl Icahn
Carl Icahn fundou a Icahn & Co em 1968 como uma corretora de valores com foco em arbitragem e negociação de opções. A partir de 1978, ele começou a assumir posições consideráveis e, às vezes, de controle em empresas. Seus alvos incluem RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple e eBay, apenas para citar alguns. Em 2015, ele pressionou o CEO da Apple, Tim Cook, a usar o caixa da empresa para aumentar o tamanho de seuprograma de recompra de ações.
Em 1987, Icahn formou a Icahn Enterprises ( controle acionário. Em dezembro de 2019, a Icahn Enterprises detinha posições significativas na Herbalife (HLF ), Cloudera (CLDR ) e Hertz Global Holdings, entre outras empresas.
Bill Ackman
Bill Ackman é o fundador e presidente-executivo da Pershing Square Capital Management. No passado, Pershing ocupou cargos na Target Corporation e na Wendy’s International.5 Os movimentos mais conhecidos de Ackman incluem uma desastrosa posição vendida na Herbalife, perdendo para Carl Icahn, que assumiu o lado oposto da negociação. Os dois têm uma história de antagonismo. Em 2003, Ackman vendeu a Icahn sua participação na Hallwood Realty e argumentou que devia somas adicionais quando Icahn posteriormente fundiu a Hallwood com outra imobiliária.
Pershing Square Capital Management é o gerente de investimentos da Pershing Square Holdings, que negocia na Bolsa de Valores de Londres. No primeiro semestre de 2020, as atividades da Pershing incluíram o restabelecimento de uma posição central na Starbucks ( empresa de aquisição de propósito especial (SPAC).
David Einhorn
David Einhorn é o fundador e presidente da Greenlight Capital, um fundo de hedge que ele administra há 20 anos. Duas das peças mais conhecidas de Einhorn incluem shorting Lehman Brothers e Allied Capital Corporation. Em maio de 2016, Einhorn anunciou que a Greenlight havia adquirido uma participação de $ 64 milhões no Yelp (YELP ).8
Dan Loeb
Dan Loeb é o fundador da Third Point LLC, que é a administradora de investimentos do Third Point Offshore Master Fund, um fundo fechado listado em Londres com US $ 8,6 bilhões em ativos. Em 2012, Loeb assumiu uma posição no Yahoo!e eventualmente ganhou um assento em seu conselho de diretores. Em 2013, Loeb anunciou que sua empresa era a maior acionista da Sotheby’s. Third Point também ocupou posições consideráveis na Baxter International e na Ligand Pharmaceuticals.