22 Junho 2021 14:27

Financiamento de Aquisição

O que é financiamento de aquisição?

Financiamento de aquisição é o capital obtido para a compra de outro negócio. O financiamento de aquisição permite que os usuários atendam às suas aspirações de aquisição atuais, fornecendo recursos imediatos que podem ser aplicados à transação.

Principais vantagens

  • O financiamento de aquisição é o financiamento que uma empresa utiliza especificamente para adquirir outra empresa.
  • Ao adquirir outra empresa, uma empresa menor pode aumentar o tamanho de suas operações e se beneficiar das economias de escala obtidas com a compra.
  • Empréstimos bancários, linhas de crédito e empréstimos de credores privados são opções comuns para o financiamento de aquisições.
  • Outros tipos de financiamento de aquisição, incluindo empréstimos da Small Business Association (SBA), títulos de dívida e financiamento do proprietário.

Como funciona o financiamento de aquisição

Existem várias opções diferentes para uma empresa que busca financiamento para aquisições. As opções mais comuns são uma  linha de crédito  ou um empréstimo tradicional. Taxas favoráveis ​​para financiamento de aquisições podem ajudar empresas menores a obter  economias de escala, o que geralmente é visto como um método eficaz para aumentar o tamanho das operações da empresa.

Uma empresa que busca financiamento para aquisição pode solicitar empréstimos disponíveis em bancos tradicionais, bem como em serviços de empréstimo especializados em atender a esse mercado. Os credores privados podem oferecer empréstimos às empresas que não atendam aos requisitos do banco. No entanto, uma empresa pode descobrir que o financiamento de credores privados inclui taxas de juros e taxas mais altas em comparação com o financiamento bancário.

Um banco pode estar mais inclinado a aprovar financiamento se a empresa a ser adquirida tiver um fluxo constante de receitas, EBITDA estável ou crescente, que é uma métrica de caixa que ajudaria o adquirente a pagar as obrigações de dívida do empréstimo na aquisição, lucros substanciais ou sustentados, bem como ativos valiosos para garantia.

Em comparação, obter a aprovação do banco pode ser problemático ao tentar financiar a aquisição de uma empresa que possui principalmente contas a receber em vez de fluxo de caixa.

Outros tipos de financiamento de aquisição

Empréstimos para administração de pequenas empresas

Dependendo do tamanho dos negócios envolvidos e da natureza da aquisição, pode haver opções de financiamento por meio da Small Business Administration (SBA). O programa de empréstimo SBA 7 (a), por exemplo, pode atender a essas necessidades para os mutuários que se qualificam. O pagamento inicial pode ser tão baixo quanto 10% para aquisições usando este programa.

O mutuário deve, no entanto, atender aos requisitos da SBA quanto ao tamanho do negócio, o que inclui limites de patrimônio líquido, lucro líquido médio e tamanho geral do empréstimo. Também pode haver uma papelada extensa para o requerente, que inclui o envio de detalhes sobre contas a receber, informações fiscais pessoais e comerciais e declarações financeiras pessoais e comerciais. O requerente do financiamento SBA 7 (a) para uma aquisição também pode precisar fornecer seu estatuto corporativo.

Título de dívida

Uma empresa pode usar títulos de dívida, como a emissão de títulos, como meio de financiar uma aquisição. Em muitos casos, uma empresa pode descobrir que a venda de títulos no mercado aberto oferece vantagens em relação à busca de financiamento de um banco ou credor privado. Os bancos geralmente têm cláusulas ou regras em relação ao financiamento que as empresas consideram restritivas e caras. Por isso, as empresas recorrem ao mercado de títulos como fonte alternativa de financiamento de fusões e aquisições.

Outros meios de financiamento de uma aquisição incluem dívidas que são pagas em ações e juros da empresa que fez a aquisição. Isso pode acontecer se o comprador recorrer a associados próximos, como amigos e familiares, para fornecer financiamento para garantir a aquisição.

Financiamento do proprietário

O financiamento pelo proprietário é outra forma de uma empresa financiar um acordo de aquisição. Geralmente é chamado de “financiamento do vendedor” ou “financiamento criativo”. Normalmente, isso implica que o comprador faça um pagamento inicial ao vendedor. O vendedor concorda em financiar o restante da transação ou parte dela. O comprador fará os pagamentos parcelados ao vendedor durante um período acordado.

No mercado de compradores, o vendedor pode achar que o financiamento pelo proprietário é uma boa maneira de agilizar a venda de uma empresa. Também permite que o vendedor receba um fluxo constante de pagamentos regulares do comprador, os quais, se estruturados corretamente, podem fornecer mais receita do que os investimentos tradicionais de renda fixa. O comprador, por outro lado, pode se beneficiar de custos reduzidos e prazos mais flexíveis ao negociar diretamente com o vendedor, em vez de financiar a aquisição por meio de um banco ou credor privado.