Característica de acordeão
O que é um acordeão?
Um recurso sanfonado é uma opção que uma empresa pode comprar e que lhe dá o direito de aumentar sua linha de crédito (ou tipo de responsabilidade semelhante) com um credor. As empresas normalmente compram um acordeão antecipando a necessidade de mais capital de giro para possíveis oportunidades de expansão. Se essas oportunidades se concretizarem, a opção pode expirar sem penalidade.
Principais vantagens
- Um recurso sanfonado em uma linha de crédito permite que uma empresa aumente essa linha de crédito se necessário, geralmente para obter mais capital de giro ou caixa de emergência.
- O recurso acordeão é uma opção adicional que exige que a empresa pague um prêmio pelo direito de usá-lo.
- Se o recurso não for exercido, a empresa não enfrenta penalidade, mas perderá o que pagou para adquirir a opção.
Compreendendo os recursos do acordeão
O recurso de acordeão cria um benefício positivo para todas as partes envolvidas em um contrato de empréstimo. Os termos de empréstimo com característica sanfonada são adequados para situações em que um negócio apresenta grande potencial de crescimento acelerado, ao mesmo tempo que há indícios de riscos de incerteza devido a fatores sobre os quais o negócio não tem controle. Um credor é capaz de mitigar um pouco o risco da incerteza observada aumentando uma linha de crédito incrementalmente, com cada incremento tornado contingente na realização futura pela empresa de expectativas predeterminadas específicas e uma maior certeza dos fatores incontroláveis mencionados acima. Todas as expectativas são negociadas e um plano pro forma é acordado por todas as partes.
Para empresas, principalmente aquelas com uma ideia ou produto novo e inovador, o recurso acordeão é benéfico de várias maneiras. Primeiro, permite que a empresa estabeleça condições mais favoráveis para os credores. Isso serve para atrair mais credores para empresas que buscam crédito que, de outra forma, seria considerado muito arriscado. Ao tornar os aumentos de crédito adicionais contingentes ao negócio que excede as expectativas pro forma, os credores se concentram mais na oportunidade do que no risco. Em segundo lugar, os termos de toda a linha de crédito, incluindo todos os aumentos incrementais, são negociados no início. Assim, se e quando ocorrer um aumento de crédito, todos os prazos são pré-determinados e o aumento de crédito pode ser agilizado. Isso é especialmente importante para o novo negócio que excedeu suas expectativas, e uma rápida expansão pode ser garantida para capitalizar em mercados inexplorados antes que os concorrentes aproveitem a oportunidade. Reservar um tempo para refazer os termos de crédito pode ser contraproducente.
Outra característica importante do sanfona que beneficia o negócio é que os aumentos de crédito são opcionais. Conseqüentemente, se o negócio puder se expandir sem incorrer em dívidas adicionais, ele pode tomar essa decisão.
Exemplo de uma característica de acordeão
Por exemplo, suponha que a empresa ABC estabeleceu uma linha de crédito de $ 100.000 com o Banco de XYZ. A empresa ABC também adquiriu um “recurso sanfonado” que permite aumentar seu compromisso de dívida total de $ 100.000 para $ 150.000 porque a empresa ABC acredita que precisará de mais $ 50.000 se decidir adicionar uma nova divisão de vendas. A origem deste termo é derivada de como um acordeão pode ser puxado e esticado de uma maneira que aumenta seu tamanho total.