Retorno Absoluto
O que é retorno absoluto?
O retorno absoluto é o retorno que um ativo atinge durante um período especificado. Essa medida analisa a valorização ou depreciação, expressa como uma porcentagem, que um ativo, como uma ação ou um fundo mútuo, atinge em um determinado período.
O retorno absoluto benchmark.
Principais vantagens
- O retorno absoluto é o retorno que um ativo atinge durante um determinado período.
- Os retornos podem ser positivos ou negativos e podem ser considerados não relacionados a outras atividades de mercado.
- O retorno absoluto, ao contrário do retorno relativo, não faz nenhuma comparação com outros investimentos possíveis ou com um benchmark.
Como funciona o retorno absoluto
O retorno absoluto se refere à quantidade de fundos que um investimento ganhou. Também conhecido como retorno total, o retorno absoluto mede o ganho ou perda experimentado por um ativo ou carteira independente de qualquer benchmark ou outro padrão. Os retornos podem ser positivos ou negativos e podem ser considerados não correlacionados a outras atividades de mercado.
Retornos relativos e absolutos
Em geral, um fundo mútuo busca produzir retornos melhores do que seus pares, sua categoria de fundo e o mercado como um todo. Este tipo de gestão de fundos é referido como uma abordagem de retorno relativo para o investimento de fundos. O sucesso do ativo geralmente é baseado em uma comparação com um benchmark escolhido, padrão do setor ou desempenho geral do mercado.
Como um veículo de investimento, um fundo de retorno absoluto busca obter retornos positivos empregando técnicas de gestão de investimentos que diferem dos fundos mútuos tradicionais. As estratégias de investimento de retorno absoluto incluem o uso de vendas a descoberto, futuros, opções, derivativos, arbitragem, alavancagem e ativos não convencionais. Retornos absolutos são examinados separadamente de qualquer outra medida de desempenho, portanto, apenas ganhos ou perdas no investimento são considerados.
A história dos fundos de retorno absoluto
Alfred Winslow Jones é creditado com a formação do primeiro fundo de retorno absoluto em Nova York em 1949. Nos últimos anos, a abordagem de retorno absoluto para o investimento de fundos tornou-se um dos produtos de investimento de crescimento mais rápido no mundo e é mais comumente referido como um fundo de hedge.
Fundos de hedge
Um fundo de hedge não é uma forma específica de investimento; é um investimento estruturado como um pool e estabelecido como uma sociedade limitada ou uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC). Um gerente de fundo de hedge levanta fundos trabalhando com investidores externos. O gestor usa os recursos para investir com base em uma estratégia declarada envolvendo apenas a compra de ações longas, como ações ordinárias.
Os fundos de hedge podem se especializar em áreas específicas, como imóveis ou patentes, e também podem se envolver em atividades de private equity. Embora qualquer pessoa possa investir em um fundo de hedge, os participantes são tradicionalmente credenciados e investidores sofisticados.
Exemplo de retorno absoluto
Como um exemplo histórico, o Vanguard 500 Index ETF (VOO) entregou um retorno absoluto de 150,15% durante o período de 10 anos encerrado em 31 de dezembro de 2017. Isso diferiu de seu retorno anualizado de 10 anos de 8,37% no mesmo período. Além disso, como o índice S&P 500 teve um retorno absoluto de 153,07% no mesmo período, o retorno absoluto diferiu do retorno relativo, que foi de -2,92%.