AAPL: Apple Dividend Analysis
A Apple Inc. (NASDAQ:AAPL ) retomou seus pagamentos de dividendos em 2012 após um hiato de 17 anos. No final do ano fiscal de 2011, ela havia acumulado, desde o sucesso inicial do iPhone e do iPad, uma enorme quantidade de dinheiro e outros ativos equivalentes a mais de US $ 25 bilhões. Desde então, a Apple tem visto um aumento contínuo na receita e nos ganhos, o que permite aumentar os dividendos anuais.3
Pagamento de dividendos
Os dividendos brutos da Appletotalizaram US $ 12 bilhões no ano fiscal de 2016. O lucro líquido combinado para o segundo e terceiro trimestre de 2016 foi de US $ 45,6 bilhões, o que colocou a taxa de pagamento de dividendos em 26,3% para o ano. Isso se compara ao índice médio de distribuição de dividendos de 25,8% para os três anos entre 2013 e 2015.
A maior proporção de pagamento de dividendos nos últimos seis meses repousa a receita e os ganhos da Apple têm crescido continuamente, com um capital social total acumulado de $ 119,4 bilhões, conforme registrado em 26 de setembro de 2015, o final do ano fiscal da Apple de 2015. Comparado para uma participação de $ 41,6 bilhões em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo na mesma data. Com a quantidade de dinheiro ocioso de 34,8% do capital da Apple, os acionistas estavam certamente em melhor situação, já que a Apple considerou retornar potencialmente mais de seu capital de volta aos acionistas para seus próprios usos em 2016.
Dividend Yield
Embora o pagamento de dividendos seja uma medida de solidez financeira frequentemente usada em análises fundamentais de investimentos em ações, o rendimento de dividendos é mais útil para investidores com uma meta esmagadora de receber dividendos de investimentos. Para investidores em dividendos, a valorização do capital de uma ação é secundária à receita de dividendos que a ação pode fornecer. O rendimento de dividendos de uma ação compara o valor do dividendo anual como uma porcentagem do preço de mercado da ação. Para investidores individuais, seus próprios preços de compra de uma ação podem aumentar ou diminuir seus rendimentos de dividendos, dado o quanto a ação paga em dividendos.
O dividendo da Apple nos últimos 12 meses foi de $ 2,13 por ação anualmente em 25 de junho de 2016. Usando o preço de fechamento das ações de $ 107,57 em 25 de agosto de 2016, o rendimento de dividendos do investimento em ações da Apple foi de 1,98%. Mesmo que o dividendo anual AAPL tenha aumentado consistentemente nos anos após a reintegração de dividendos da empresa em 2012, as ações da Apple aumentaram às vezes a taxas muito mais rápidas, potencialmente resultando em seu rendimento de dividendos sendo menos competitivo para novos investidores que compram as ações a preços premium. Se a Apple estiver comprometida com uma política de dividendos forte e crescente, os investidores de dividendos existentes verão novas melhorias em seus rendimentos de dividendos.
Crescimento de Dividendos
Para a maioria das empresas, um corte de dividendos é uma exceção, e não a norma. As empresas gostariam de aumentar seus dividendos ao longo do tempo, dependendo do crescimento de suas receitas e ganhos, bem como do fluxo de caixa das operações. O dividendo da AAPL para os seis meses de 27 de dezembro de 2015 a 25 de junho de 2016 totalizou $ 5,996 bilhões, um ligeiro aumento de 2,5% sobre o valor do dividendo pago durante os seis meses anteriores. O crescimento do dividendo anual foi em média 4,6% para os três anos de 2013 a 2015, assumindo pagamentos de dividendos anualizados de $ 10 bilhões em 2012 com base no dividendo trimestral de $ 2,5 bilhões, um pagamento parcial do ano naquele ano. Em comparação, a taxa de crescimento de dividendos para os seis meses que incluíram o segundo e terceiro trimestre da Apple de 2016 foi ligeiramente superior à taxa de crescimento de dividendos histórica da empresa.