A- / A3

O que é A- / A3?

A- / A3 são um par de categorias de classificação emitidas por duas classificações de crédito de grau de investimento de nível médio para um emissor de dívida ou um instrumento de dívida.

Compreendendo A- / A3

As  classificações de crédito  atribuídas pelas várias agências de classificação baseiam-se principalmente na qualidade de crédito da seguradora ou do emissor; em certo sentido, são uma avaliação quantificada da  qualidade  de crédito de um tomador. A- e A3, como todos os ratings, podem ser interpretados como uma medida direta da probabilidade de inadimplência. No entanto, a estabilidade de crédito e a prioridade de pagamento também são levadas em consideração no rating.

Os ratings A- / A3 são emitidos para emissores de títulos de longo prazo pela Moody’s e S&P, respectivamente. O rating do emissor designa a qualidade de crédito do emissor. A- / A3 é a sétima classificação mais alta que um emissor de dívida pode receber. São quatro classificações acima do ponto de corte que separa a dívida com grau de investimento da dívida de alto rendimento ou não com grau de investimento. O rating A- / A3 significa que o emissor ou operadora possui principalmente suporte financeiro e algumas reservas de caixa. O risco de inadimplência para investidores ou segurados é um pouco baixo.

A- / A3 é uma classificação de crédito no meio do sistema de classificação de crédito de grau de investimento. As classificações da Moody’s e S&P da mais alta para a mais baixa na categoria de grau de investimento são Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA, A1 / A +, A2 / A, A3 / A, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB e Baa3 / BBB.

As classificações atribuídas pelas várias agências de classificação baseiam-se principalmente na qualidade de crédito da seguradora ou do emissor. Essa classificação pode, portanto, ser interpretada como uma medida direta da probabilidade de inadimplência. No entanto, a estabilidade de crédito e a prioridade de pagamento também são levadas em consideração no rating.

Ambos A- e A3 estão quatro classificações acima do ponto de corte que separa a dívida com grau de investimento da dívida de alto rendimento, ou ” lixo “, que carrega classificações de Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB, Baa3 / BBB- ou ainda mais baixas. O rating A + / A1 significa que o emissor ou operadora possui suporte financeiro estável e amplas  reservas de caixa. O risco de  inadimplência  para investidores ou segurados é muito baixo.

Exemplo de uma classificação A- / A3

Por exemplo, a XYZ Corp é uma empresa que busca levantar capital emitindo dívidas de longo prazo. Eles são uma empresa que produz um produto de consumo que costumava ser popular, mas recentemente perdeu participação no mercado e as receitas da empresa estão diminuindo. Eles estão experimentando um fluxo de caixa livre reduzido e os fundamentos de seus balanços estão enfraquecendo. No entanto, eles ainda têm um ótimo histórico de serviço de suas dívidas. A Moody’s e a S&P classificam sua dívida em A- / A3 para refletir o estado atual da empresa.

Considerações especiais: Downgrades de crédito

Os investidores devem estar cientes de que um rebaixamento  da agência  de títulos de uma empresa de “BBB” para “BB” reclassifica sua dívida de grau de investimento para o status de “lixo”. Embora esta seja apenas uma queda de uma etapa na classificação de crédito, as repercussões podem ser severas.

A queda no status de lixo indica que uma empresa pode ter dificuldades para pagar suas dívidas. O status rebaixado pode tornar ainda mais difícil para as empresas obter opções de financiamento, causando uma espiral descendente, à medida que os custos de capital aumentam.