5 métodos comprovados para vender ações

Escolher quando vender uma ação pode ser uma tarefa difícil. Para a maioria dos negociantes, é difícil separar suas emoções de suas negociações, e as duas emoções humanas que influenciam os negociantes quando eles estão pensando em vender uma ação são a ganância e o medo. Os comerciantes têm medo de perder ou não maximizar o potencial de lucro. No entanto, a capacidade de gerenciar essas emoções é a chave para se tornar um operador de mercado bem-sucedido.

Por exemplo, muitos investidores não vendem quando uma ação sobe de 10% a 20%, porque eles não querem perder mais retornos se a ação disparar para a lua. Isso é resultado da ganância e do desejo de que as ações que escolheram se tornem uma grande vencedora. Por outro lado, se o preço das ações caísse de 10% a 20%, uma boa maioria dos investidores ainda não venderia por causa de sua relutância em perceber uma perda no caso de a ação se recuperar significativamente. Existe o medo adicional de que eles possam acabar se arrependendo de suas ações se a ação se recuperar.

Então, quando você deve vender suas ações? Esta é uma questão fundamental com a qual os investidores lutam. Felizmente, existem alguns métodos comumente usados ​​que podem ajudar os investidores a tornar o processo o mais metódico possível e remover qualquer emoção da decisão. Esses métodos são a venda no nível de avaliação, a venda pelo custo de oportunidade, a venda dos fundamentos em deterioração, a venda abaixo do custo e acima do custo e a venda pelo preço-alvo.

Venda em nível de avaliação

A primeira categoria de venda é chamada de método de venda por nível de avaliação. Na estratégia de venda no nível de avaliação, o investidor venderá uma ação assim que ela atingir uma determinada meta ou faixa de avaliação. Diversas métricas de avaliação podem ser usadas como base, mas algumas são comuns a relação preço / lucro (P / L), preço / valor contábil (P / B) e preço / venda (P / S). Essa abordagem é popular entre os investidores em valor que compram ações subvalorizadas. Essas mesmas métricas de avaliação podem ser usadas como sinais para vender quando o estoque fica supervalorizado.

Como ilustração desse método, suponha que um investidor tenha ações do Walmart ( sinal de venda fixo.

Venda de custo de oportunidade

Uma estratégia adicional é chamada de método de venda por custo de oportunidade. Nesse método, o investidor possui uma carteira de ações e vende uma ação quando uma oportunidade melhor se apresenta. Isso requer monitoramento constante, pesquisa e análise de seu portfólio e novas adições de ações em potencial. Assim que um investimento potencial melhor for identificado, o investidor reduz ou elimina uma posição em uma participação atual que não deve ter um desempenho tão bom quanto a nova ação em uma base de retorno ajustado ao risco.

Deterioração – Venda de fundamentos

O método de venda de fundamentos em deterioração desencadeará uma venda de ações se certos fundamentos nas demonstrações financeiras da empresa caírem abaixo de um certo nível. Essa estratégia de venda é semelhante à venda pelo custo de oportunidade, no sentido de que uma ação vendida usando a estratégia anterior provavelmente se deteriorou de alguma forma. Ao basear uma decisão de venda em fundamentos em deterioração, muitos negociantes se concentrarão principalmente na demonstração do balanço patrimonial, com ênfase extra nos índices de liquidez e cobertura.

Por exemplo, suponha que um investidor possua ações de uma empresa de serviços públicos que paga um dividendo relativamente alto e consistente. O investidor está detendo as ações principalmente por causa de sua segurança relativa e rendimento de dividendos. Além disso, quando o investidor comprou as ações, seu índice dívida / patrimônio líquido (D / E) estava em torno de 1,0, e seu índice atual estava em torno de 1,4.

Nessa situação, uma regra de negociação poderia ser estabelecida para que o investidor vendesse a ação se o índice D / E subisse acima de 1,50, ou se o índice atual caísse abaixo de 1,0. Se os fundamentos da empresa se deteriorassem a esses níveis – ameaçando assim o dividendo e a segurança – essa estratégia sinalizaria ao investidor para vender as ações.

Venda para baixo e para cima do custo

A estratégia de venda abaixo do custo é outro método baseado em regras que aciona uma venda com base na quantidade (ou seja, porcentagem) que um investidor está disposto a perder. Por exemplo, quando um investidor compra uma ação, ele pode decidir que, se a ação cair 10% do local onde a comprou, ele a venderá.

Semelhante à estratégia de redução do custo, a estratégia de aumento do custo acionará uma venda de ações se as ações subirem uma certa porcentagem. Os métodos down-from-cost e up-from-cost são estratégias que protegerão o principal do investidor, seja limitando sua perda ( stop-loss ) ou travando em um montante específico de lucro ( take-profit ). A chave para essa abordagem é selecionar uma porcentagem apropriada que acione a venda, levando em consideração a volatilidade histórica da ação e o valor que o investidor está disposto a perder.

Venda a preço alvo

O método de venda com preço-alvo usa um valor de estoque específico para acionar uma venda. Esta é uma das formas mais amplamente utilizadas pelos quais os investidores vendem uma ação, conforme evidenciado pela popularidade das ordens de stop-loss com traders e investidores. Os preços-alvo comuns usados ​​pelos investidores são normalmente baseados em resultados do modelo de avaliação, como o modelo de fluxo de caixa descontado. Muitos traders irão basear as vendas de preço-alvo em números redondos arbitrários ou níveis de suporte e resistência, mas estes são menos sólidos do que outros métodos baseados em fundamentos.

Bottom Line

Aprender a aceitar uma perda em seu investimento é uma das coisas mais difíceis de se fazer como investidor. Muitas vezes, o que torna os investidores bem-sucedidos não é apenas sua capacidade de escolher ações vencedoras, mas também sua capacidade de vender ações no momento certo. Esses métodos comuns podem ajudar os investidores a decidir quando vender uma ação.