6 Estilos de investimento: o que combina com você?
Você sabe qual é o seu estilo de investimento? Se você for como a maioria dos investidores, provavelmente não pensou muito nisso. No entanto, obter uma compreensão básica dos principais estilos de investimento é uma das maneiras mais rápidas de entender os milhares de investimentos disponíveis no mercado hoje.
Os principais estilos de investimento podem ser divididos em três dimensões: gestão ativa versus gestão passiva, crescimento versus investimento em valor e empresas de pequena capitalização versus empresas de grande capitalização. Percorrer cada um deles e avaliar suas preferências lhe dará uma ideia rápida de quais estilos de investimento se ajustam à sua personalidade.
Gestão ativa ou passiva
Ao determinar o estilo de investimento, o investidor deve primeiro considerar o grau em que eles acreditam que os especialistas financeiros podem criar maior do que os retornos normais. Os investidores que querem ter profissionais gestores de dinheiro escolher cuidadosamente suas participações estarão interessados em gestão activa. gerentes de portfólio que buscam constantemente obter maiores retornos para os investidores. Como os investidores devem pagar pela experiência dessa equipe, os fundos gerenciados ativamente normalmente cobram despesas mais altas do que os fundos gerenciados passivamente.
Alguns investidores duvidam da capacidade dos gestores ativos em sua busca por retornos extraordinários. Essa posição baseia-se principalmente em pesquisas empíricas que mostram que, no longo prazo, muitos fundos passivos obtêm melhores retornos para seus investidores do que fundos semelhantes administrados ativamente. Fundos gerenciados passivamente têm uma vantagem embutida – visto que não requerem pesquisadores, as despesas com fundos costumam ser muito baixas.
Crescimento ou investimento em valor
A próxima questão que os investidores devem considerar é se eles preferem investir em empresas de rápido crescimento ou em líderes do setor com preços baixos. Para determinar a qual categoria uma empresa pertence, os analistas examinam um conjunto de métricas financeiras e usam o julgamento para determinar qual rótulo se encaixa melhor.
O estilo de investimento de crescimento busca empresas com altas taxas de crescimento de lucros, alto retorno sobre o patrimônio, altas margens de lucro e baixo rendimento de dividendos. A ideia é que, se uma empresa tem todas essas características, geralmente é uma inovadora em seu campo e está ganhando muito dinheiro. Portanto, está crescendo muito rapidamente e reinvestindo a maior parte ou todos os seus ganhos para alimentar o crescimento contínuo no futuro.
O estilo de investimento de valor concentra-se na compra de uma empresa forte por um bom preço. Assim, os analistas procuram uma relação preço / lucro baixa, relação preço / vendas baixa e geralmente um rendimento de dividendos mais alto. Os principais índices para o estilo de valor mostram como esse estilo se preocupa muito com o preço pelo qual os investidores compram.
Empresas de pequena capitalização ou grande capitalização
A última questão para os investidores diz respeito à preferência por investir em pequenas ou grandes empresas. A medição do tamanho de uma empresa é chamada de ” capitalização de mercado ” ou “cap”, para abreviar. A capitalização de mercado é o número de ações de uma empresa em circulação, multiplicado pelo preço das ações.
Alguns investidores acham que as empresas de pequena capitalização devem ser capazes de oferecer melhores retornos porque têm maiores oportunidades de crescimento e são mais ágeis. No entanto, o potencial para maiores retornos em empresas de pequeno porte vem com maior risco. Entre outras coisas, as empresas menores têm menos recursos e geralmente têm linhas de negócios menos diversificadas. Os preços das ações podem variar muito mais amplamente, causando grandes ganhos ou grandes perdas. Portanto, os investidores devem se sentir confortáveis em assumir esse nível adicional de risco se quiserem explorar um potencial de retornos maiores.
Os investidores mais avessos ao risco podem encontrar maior conforto em ações de grande capitalização mais confiáveis. Entre os nomes em letras maiúsculas, você encontrará muitos nomes comuns, como GE, Microsoft e Exxon Mobil. Essas empresas já existem há algum tempo e se tornaram os gorilas de 500 libras em suas indústrias. Essas empresas podem não conseguir crescer tão rapidamente, uma vez que já são muito grandes. No entanto, também não é provável que fechem as portas sem avisar. Das grandes capitalizações, os investidores podem esperar retornos ligeiramente mais baixos do que as das pequenas capitalizações, mas também menos risco.
The Bottom Line
Os investidores devem pensar cuidadosamente sobre sua posição em cada uma dessas três dimensões do estilo de investimento. Definir claramente o estilo de investimento que se adapta a você o ajudará a selecionar investimentos que você se sentirá confortável em manter a longo prazo.