5 dicas sobre quando vender seu estoque
Quando se trata de investir, a decisão de quando comprar uma ação às vezes pode ser mais fácil do que saber quando é o momento apropriado para vender uma ação.
As recomendações de compra são predominantes e provêm de uma ampla variedade de fontes, incluindo boletins informativos de investimento, analistas, corretores da bolsa e gerentes de investimento. No entanto, poucos oferecem muitos conselhos sobre quando é melhor vender uma ação. Aqui estão cinco dicas sobre quando pode ser a hora de vender.
Principais vantagens
- Saber quando vender um investimento é tão ou talvez até mais importante do que saber quando comprar.
- Existem vários bons motivos para vender suas participações, tanto para travar os lucros no momento certo ou para conter as perdas antes que cresçam muito.
- Ter em mente indicadores fundamentais e técnicos, como meta de preço das ações, bem como ficar de olho nas ações e notícias corporativas, é a chave para definir o momento de saída.
1. Atinge sua meta de preço
Ao comprar uma ação pela primeira vez, os investidores astutos estabelecem um preço-alvo ou, pelo menos, uma faixa em que considerariam a venda das ações. Cada compra de ações também deve incluir uma análise sobre o valor da ação, e o preço atual deve, de preferência, ter um desconto substancial em relação a esse valor estimado. Por exemplo, vender uma ação quando ela dobra de preço é uma meta digna e implica que o investidor pensa que ela está subvalorizada em 50%.
É difícil até para o investidor mais experiente chegar a um único preço-alvo. Em vez disso, um intervalo é mais realista, como decidir vender a posição conforme ela está subindo, a fim de travar os ganhos.
2. Deterioração nos Fundamentos
Além de acompanhar o preço das ações de uma empresa após estabelecer uma meta de preço, é importante monitorar o desempenho do negócio subjacente. Um dos principais motivos para vender é o declínio dos fundamentos do negócio. Em um mundo ideal, um investidor perceberá uma deterioração nas vendas, margens de lucro, fluxo de caixa ou outros fundamentos operacionais importantes antes que o preço das ações comece a cair. Analistas mais experientes podem ler profundamente nas demonstrações financeiras, como preencher notas de rodapé que outros investidores provavelmente não perceberão.
A fraude é uma das falhas fundamentais mais sérias. Os investidores que logo perceberam fraudes financeiras de empresas como a WorldCom, Enron e Tyco conseguiram economizar quantias substanciais à medida que os preços das ações dessas respectivas empresas despencavam.
3. Uma oportunidade melhor surge
O custo de oportunidade é um benefício que poderia ser obtido optando por uma alternativa. Antes de possuir uma ação, sempre compare-a com os ganhos potenciais que poderiam ser obtidos por possuir outra ação. Se essa alternativa for melhor, então faz sentido vender a posição atual e comprar a outra.
Identificar com precisão o custo de oportunidade é extremamente difícil, mas pode incluir investir em um concorrente se ele tiver perspectivas de crescimento igualmente atraentes e negociar com uma avaliação mais baixa, como um preço mais baixo para o múltiplo de lucro.
4. Após uma fusão
O prêmio médio de aquisição, ou preço pelo qual uma empresa é comprada, geralmente varia entre 20-40%. Se um investidor tiver a sorte de possuir uma ação que acaba sendo adquirida por um prêmio significativo, o melhor curso de ação pode ser vendê-la. Pode haver méritos em continuar a deter as ações após a conclusão da fusão, como se a posição competitiva das empresas combinadas tivesse melhorado substancialmente.
No entanto, as fusões têm um péssimo histórico de sucesso. Além disso, pode levar vários meses para que um negócio seja concluído. Portanto, do ponto de vista do custo de oportunidade, pode fazer sentido encontrar uma oportunidade alternativa de investimento com melhor potencial de valorização.
5. Após a falência
Isso pode parecer óbvio, principalmente porque, na grande maioria dos casos, uma empresa falida perde o valor para os acionistas. No entanto, para fins fiscais, é importante vender ou realizar o prejuízo para que seja usado para compensar ganhos de capital futuros, bem como um pequeno percentual da receita regular a cada ano.
Vender uma ação logo após a falência geralmente resultará em uma grande perda, mas você ainda poderá recuperar alguns centavos por dólar.
The Bottom Line
A decisão de vender uma ação é, de fato, uma combinação de arte e ciência. Há uma série de considerações a serem feitas, como as acima, ao decidir se os ganhos com ações terminaram ou se é provável que continuem. Uma estratégia de bom senso é vender à medida que as ações sobem para travar os ganhos ao longo do tempo e vender para perdas a fim de evitar que saiam do controle.