5 características de ações de fundos mútuos fortes

Uma carteira diversificada de fundos mútuos de alto desempenho pode fornecer ao investidor um excelente veículo para acumular riqueza. No entanto, com milhares de possibilidades para escolher, selecionar os fundos adequados para investir pode ser uma tarefa árdua. Felizmente, existem certas características que os fundos de melhor desempenho parecem compartilhar.

Usar uma lista de características básicas como forma de filtrar ou reduzir a enorme lista de todos os fundos possíveis disponíveis para consideração pode simplificar muito a tarefa de seleção de fundos, bem como aumentar a probabilidade de que as escolhas de um investidor se tornem lucrativas.

1. Taxas ou despesas baixas

Os fundos mútuos com taxas de despesas relativamente baixas são geralmente sempre desejáveis, e despesas baixas não significam baixo desempenho. Na verdade, é muito comum que os fundos de melhor desempenho em uma determinada categoria estejam entre aqueles que oferecem índices de despesas abaixo da média da categoria.

Existem alguns fundos que cobram taxas substancialmente mais altas do que a média e justificam as taxas mais altas apontando para o desempenho do fundo. Mas a verdade é que há muito pouca justificativa genuína para qualquer fundo mútuo com uma proporção de despesas muito superior a 1%.

Os investidores em fundos mútuos às vezes não conseguem entender a grande diferença que mesmo um aumento percentual relativamente pequeno nas despesas do fundo pode fazer na lucratividade do investidor. Um fundo com um índice de despesas de 1% cobra do investidor $ 10.000 investidos no fundo $ 100 anualmente. Se o fundo gerar um lucro de 4% no ano, essa cobrança de $ 100 retira 25% dos lucros do investidor. Se a proporção de despesas for de 2%, leva metade dos lucros. Mas um índice de despesas de 0,25% leva apenas 6% do lucro total do investidor. Em suma, as despesas são de importância crítica para os investidores de fundos mútuos, que devem ser diligentes em buscar fundos com taxas de despesa baixas.

Além das despesas operacionais básicas cobradas por todos os fundos, alguns fundos cobram uma “carga”, ou uma taxa de vendas que pode chegar a 6% a 8%, e alguns cobram taxas 12b-1 usadas para cobrir despesas de publicidade e promocionais para o fundo. Não há necessidade de os investidores de fundos mútuos jamais terem de pagar essas taxas adicionais, uma vez que existem muitos fundos perfeitamente bons para escolher que são fundos “sem carga” e não cobram nenhuma taxa 12b-1.

2. Desempenho Consistentemente Bom

A maioria dos investidores utiliza o investimento em fundos mútuos como parte de seu planejamento de aposentadoria. Portanto, os investidores devem selecionar um fundo com base em seu desempenho de longo prazo, não no fato de que ele teve um ano realmente ótimo. O desempenho consistente do gestor do fundo, ou gestores, durante um longo período de tempo indica que o fundo provavelmente terá bons resultados para um investidor no longo prazo.

O retorno sobre o investimento (ROI) médio de um fundo em um período de 20 anos é mais importante do que seu desempenho em um ou três anos. Os melhores fundos podem não produzir os maiores retornos em um ano, mas produzem consistentemente retornos bons e sólidos ao longo do tempo. Ajuda se um fundo já existe há tempo suficiente para que os investidores vejam como ele administra bem durante os ciclos de baixa do mercado. Os melhores fundos são capazes de minimizar as perdas durante períodos econômicos difíceis ou desacelerações cíclicas da indústria.

Uma grande parte do bom desempenho consistente é ter um bom administrador de fundos. Os investidores devem analisar o histórico, a experiência anterior e o desempenho do administrador do fundo como parte de sua avaliação geral do fundo. Bons gerentes de investimentos geralmente não ficam ruins de repente, nem os maus gerentes de investimentos tendem a se tornar subitamente superdotados.

3. Aderindo a uma estratégia sólida

Os fundos de melhor desempenho têm um bom desempenho porque são dirigidos por uma boa estratégia de investimento. Os investidores devem estar claramente cientes do objetivo de investimento do fundo e da estratégia que o gestor do fundo utiliza para atingir esse objetivo.

Desconfie do que é comumente chamado de “variação de portfólio”. Isso ocorre quando o gestor do fundo se desvia do curso dos objetivos e estratégia de investimento declarados do fundo de tal forma que a composição da carteira do fundo muda significativamente de seus objetivos originais. Por exemplo, pode mudar de um fundo que investe em ações de grande capitalização que pagam dividendos acima da média para um fundo investido principalmente em ações de pequena capitalização que oferecem pouco ou nenhum dividendo. Se a estratégia de investimento de um fundo mudar, a mudança e o motivo devem ser claramente explicados aos acionistas do fundo pelo gestor do fundo.

4. Confiável, com reputação sólida

Os melhores fundos são desenvolvidos perenemente por nomes bem estabelecidos e confiáveis ​​no negócio de fundos mútuos, como Fidelity, T. Rowe Price e o Vanguard Group. Com todos os infelizes escândalos de investimentos nos últimos 20 anos, os investidores são aconselhados a fazer negócios apenas com empresas nas quais tenham a maior confiança, no que diz respeito à honestidade e responsabilidade fiscal. Os melhores fundos mútuos são invariavelmente oferecidos por empresas que são transparentes e diretas sobre suas taxas e operações, e não tentam esconder informações de potenciais investidores ou de alguma forma enganá-los.

5. Muitos ativos, mas não muito dinheiro

Os fundos de melhor desempenho tendem a ser aqueles que são amplamente investidos, mas não chegam a ser os fundos com o maior valor total de ativos. Quando os fundos têm um bom desempenho, eles atraem investidores adicionais e são capazes de expandir sua base de ativos de investimento. No entanto, chega um ponto em que os ativos totais sob gestão (AUM) de um fundo tornam-se tão grandes que tornam-se pesados ​​e difíceis de administrar.

Ao investir bilhões, torna-se cada vez mais difícil para um gestor de fundos comprar e vender ações sem que o tamanho da transação altere o preço de mercado, portanto, custa mais do que eles idealmente gostariam de pagar para adquirir uma grande quantidade de uma ação específica. Isso pode ser particularmente verdadeiro para fundos que buscam ações subvalorizadas e menos populares. Se um fundo de repente procura comprar $ 50 milhões em ações que normalmente não são muito negociadas, então a pressão de demanda injetada no mercado pela compra do fundo pode elevar o preço das ações substancialmente. Isso tornaria as ações menos pechinchas do que parecia quando o gestor do fundo as avaliou antes de decidir adicioná-las à carteira.

O mesmo problema pode ocorrer quando o fundo busca liquidar uma posição em uma ação. O fundo pode deter tantas ações das ações que, quando tenta vendê-las, o excesso de oferta pode colocar uma pressão substancial para baixo no preço das ações, de modo que, embora o gestor do fundo pretendesse vender as ações a $ 50 por ação, no momento em que ele é capaz de liquidar totalmente as participações do fundo em ações, o preço médio de venda realizado é de apenas $ 47 por ação.

Os investidores podem querer procurar fundos mútuos que sejam bem capitalizados, indicando que o fundo atraiu com sucesso a atenção de outros investidores individuais e instituições, mas não cresceu a ponto de o tamanho dos ativos totais do fundo tornar difícil para o fundo ser gerenciado com habilidade e eficiência. Podem surgir problemas na gestão dos ativos do fundo à medida que os ativos totais do fundo crescem além do nível de US $ 1 bilhão.

The Bottom Line

A seleção de fundos mútuos é sempre um esforço pessoal que deve, em última instância, ser orientado pelas metas e planos de investimento do indivíduo, seu nível de tolerância ao risco e sua situação financeira geral. No entanto, existem algumas diretrizes básicas que os investidores podem seguir para agilizar e simplificar o processo de seleção de fundos e, com sorte, resultar na aquisição de uma carteira de fundos lucrativa pelo investidor.