4 gerentes de portfólio All-Star Fidelity
A Fidelity Management & Research é uma das maiores e mais reconhecidas corretoras de fundos mútuos dos Estados Unidos. Edward Johnson fundou a empresa em Boston em 1946 e hoje ela é liderada por sua neta, presidente e diretora executiva Abigail Johnson.1 A gestores de portfólio de maior sucessono negócio de fundos mútuos, incluindo Peter Lynch, que supervisionou o Fundo Magellan entre 1977 e 1990, ganhando um retorno anualizado de 29% e aumentando os ativos do fundo de $ 18 milhões para um impressionante $ 14 bilhões.3
Aqui, examinamos quatro outros gerentes que deixaram sua marca na Fidelity.
Principais vantagens
- Joel Tillinghast administra o da Fidelity Fund baixo preço, que tem folga bater seu índice de referência durante o seu mandato.
- Will Danoff, gerente do famoso Fidelity Contrafund, também superou seu benchmark.
- Sonu Kalra lidera o Fidelity Blue Chip Growth Fund, que teve um retorno de 17,01% na última década, melhor do que seu índice de referência.
1. Joel Tillinghast
Joel Tillinghast ingressou na Fidelity como analista de ações em 1986, tendo trabalhado anteriormente no Bank of America, Drexel Burnham Lambert e Value Line Investment Survey. Depois de telefonar para Peter Lynch para falar sobre uma ação, uma conversa que durou uma hora e meia e cobriu uma série de empresas, Lynch disse a seu assistente: “Precisamos contratar aquele cara.”
Em 1989, Tillinghast foi nomeado gerente de portfólio do Fidelity Low-Priced Stock Fund. O fundo tem US $ 23 bilhões em ativos e retornou uma média de 12,52% ao ano desde o início, em comparação com 8,78% para seu benchmark, o Russell 2000.10 Tillinghast também administrou o Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund desde seu início em 2012, embora com resultados menos impressionantes. O fundo tem US $ 11,6 bilhões em ativos e retornou 10,14% ao ano desde o início, ficando abaixo de seu benchmark Russell 3000, que retornou 12,7% no mesmo período.11
Tillinghast descreve sua abordagem ao Fidelity Low-Priced Stock Fund como “valor intrínseco”. Ele acredita em manter o índice de rotatividade de um fundobaixo. Os referidos fundos apresentam rácios de rotação de 6% e 9%.10 Seus cinco princípios de investimento são: tomar decisões racionalmente, investir no que você conhece, trabalhar com gerentes honestos e confiáveis, evitar negócios sujeitos à obsolescência e à ruína financeira e avaliar as ações de maneira adequada.
O Fidelity Contrafund de $ 96,4 bilhões retornou 12,58% ao ano desde que foi fundado em 1967.14
2. Will Danoff
Will Danoff ingressou na Fidelity como analista de ações em 1986, após concluir um MBA na Wharton School da Universidade da Pensilvânia. Ele atuou como assistente de portfólio do Magellan Fund em 1989 e 1990, durante os últimos anos de Peter Lynch no comando. Em 1990, a Fidelity deu a Danoff a responsabilidade pelo Contrafundo, que é comercializado desde 1967.15
O Fidelity Contrafund é um fundo de crescimento de grande capitalização com US $ 96,4 bilhões em ativos. Na última década, o fundo retornou uma média de 14,73% ao ano, em comparação com 13,15% do S&P 500.6 A Danoff busca empresas cujo valor não seja totalmente reconhecido pelos mercados, seja uma ação em crescimento ou uma ação de valor ou ambos. Danoff foi um investidor inicial notável no Facebook (FB ). Ele começou a construir uma participação em 2011 e foi o maior contribuinte do fundo para o desempenho em 2019.16
Em 2013, Danoff trouxe o aluno John Roth a bordo como co-gerente do Fidelity Advisor New Insights Fund, que Danoff também administra. Para alguns, o movimento indicava que Danoff havia escolhido a dedo seu sucessor para, eventualmente, gerenciar o Contrafundo.
$ 7,3 trilhões
A quantidade de ativos de clientes gerenciados pela Fidelity.
3. Sonu Kalra
Sonu Kalra obteve um MBA pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia e ingressou na Fidelity em 1998. Inicialmente, ele analisou ações, cobrindo ações de mídia, entretenimento, hardware de tecnologia, software, rede e internet. Ele gerenciou vários fundos para a Fidelity, incluindo o Fidelity Select Technology Portfolio, o Fidelity Advisor Technology Fund e o Fidelity VIP Technology Portfolio.
Em 2009, Kalra assumiu a responsabilidade pelo Fidelity Blue Chip Growth Fund, um fundo de crescimento de grande capitalização que possui US $ 26,3 bilhões em ativos. Kalra olha para investir pelo menos 80% dos activos do fundo em blue chip empresas com potencial de crescimento acima da média. Essas empresas são normalmente encontradas no S&P 500 ou no Dow Jones Industrial Average e têm uma capitalização de mercado de pelo menos US $ 1 bilhão. Ao longo da última década, o Fidelity Blue Chip Growth Fund rendeu uma média de 17,01% ao ano, em comparação com 16,07% do seu valor de referência, o índice Russell 1000 Growth.
4. John Roth
John Roth ingressou na Fidelity em 1999. Além de co-gerenciar o Fidelity Advisor New Insights Fund com Will Danoff, ele é responsável pelo Fidelity New Millennium Fund de $ 2,2 bilhões e pelo Fidelity Mid-Cap Stock Fund de $ 4 bilhões.22
No New Millennium Fund, Roth procura começar cedo em ações de crescimento ou valor que estão posicionadas para tirar vantagem das mudanças de longo prazo no mercado. Ele faz isso concentrando-se em empresas que podem se beneficiar dos avanços em tecnologia, inovação de produtos, mudanças econômicas, mudanças demográficas e mudanças nas atitudes sociais. O fundo retornou 10,34% ao ano na última década, desempenho inferior ao S&P 500, que retornou 13,15%. O Fidelity Mid-Cap Stock Fund não teve um desempenho melhor. Ele retornou 9,92% na última década, em comparação com 10,45% de seu benchmark, o S&P MidCap 400.
Roth é conhecido nos escritórios da Fidelity por sua convocação de 2004 para comprar a oferta pública inicial do Google por US $ 100 a ação. As ações aumentaram 28 vezes desde então.