Benefícios de manter ações a longo prazo
Muitos especialistas de mercado recomendam manter ações de longo prazo. O índice Standard & Poor’s 500 teve perdas em apenas 10 dos 45 anos de 1975 a 2019, tornando os retornos do mercado de ações bastante voláteis em intervalos de tempo mais curtos. No entanto, os investidores têm historicamente experimentado uma taxa de sucesso muito maior no longo prazo.
Em um ambiente de baixa taxa de juros, os investidores podem ser tentados a se envolver com ações para aumentar os retornos de curto prazo, mas faz mais sentido – e paga retornos gerais mais altos – manter as ações no longo prazo.
Principais vantagens
- A principal razão para comprar e manter ações no longo prazo é que os investimentos de longo prazo quase sempre superam o mercado quando os investidores tentam cronometrar seus investimentos.
- A negociação emocional tende a prejudicar o retorno do investidor.
- Na maioria dos períodos de 20 anos, o S&P 500 apresentou retornos positivos para os investidores.
- Contornar desacelerações temporárias do mercado é considerado um “bom investidor”.
Melhores retornos de longo prazo
Um exame de várias décadas deretornoshistóricos de classes de ativos mostra que as ações superaram quase todas as outras classes de ativos. Usando o período de 87 anos de 1928 a 2015, o S&P 500 retornou uma média de 9,5% ao ano. Isso se compara favoravelmente ao retorno de 3,5% dos títulos do Tesouro de três meses e ao retorno de 5% dos títulos do Tesouro de 10 anos.
Os mercados emergentes têm alguns dos maiores potenciais de retorno nos mercados de ações, mas também carregam o maior grau de risco. As flutuações de curto prazo podem ser significativas, mas essa classe historicamente obteve retornos médios anuais de 12% a 13%.
As pequenas capitalizações também proporcionaram retornos acima da média. Por outro lado, as ações de grande capitalização têm estado na extremidade inferior dos retornos, com uma média de cerca de 9% ao ano.
Oportunidade de superar altos e baixos
Os estoques são considerados investimentos de longo prazo. Isso ocorre, em parte, porque não é incomum que as ações caiam de 10% a 20% ou mais em valor em um período mais curto. Ao longo de um período de muitos anos ou mesmo décadas, os investidores têm a oportunidade de superar alguns desses altos e baixos para gerar um melhor retorno de longo prazo.
As classes de ações mais arriscadas têm historicamente proporcionado retornos mais elevados do que suas contrapartes mais conservadoras.
Olhando para os retornos do mercado de ações desde a década de 1920, os indivíduos raramente perdem dinheiro investindo no S&P 500 por um período de 20 anos. Mesmo considerando reveses, como a Grande Depressão, a Segunda -Feira Negra, a bolha de tecnologia e a crise financeira, os investidores teriam experimentado ganhos se tivessem feito um investimento no S&P 500 e o mantido ininterrupto por 20 anos. Embora os resultados anteriores não sejam garantia de retornos futuros, isso sugere que o investimento de longo prazo em ações geralmente produz resultados positivos, se houver tempo suficiente.
Os investidores são fracos no mercado
Uma das falhas inerentes ao comportamento do investidor é a tendência de ser emocional. Muitos indivíduos afirmam ser investidores de longo prazo até que o mercado de ações comece a cair, quando tendem a retirar dinheiro por medo de perdas adicionais.
Muitos desses mesmos investidores deixam de investir em ações quando ocorre uma recuperação e voltam apenas quando a maior parte dos ganhos já foi alcançada. Esse tipo de comportamento “compre na alta e venda na baixa” tende a prejudicar o retorno do investidor.
De acordo com o estudo de Análise Quantitativa do Comportamento do Investidor de 2015 da Dalbar, o S&P 500 teve um retorno médio anual de cerca de 10% durante o período de 20 anos encerrado em 31 de dezembro de 2014. Durante o mesmo período, o investidor médio experimentou um retorno médio anual de apenas 2,5%.
Os investidores que prestam muita atenção ao mercado de ações tendem a reduzir suas chances de sucesso ao tentar controlar o tempo do mercado com muita frequência. Uma estratégia simples de compra e manutenção de longo prazo teria produzido resultados muito melhores.
Taxa de imposto sobre ganhos de capital mais baixa
Um investidor que vende um título dentro de um ano após comprá-lo obtém todos os ganhos tributados como renda ordinária. Dependendo da renda bruta ajustada do indivíduo(AGI), essa alíquota pode chegar a 35%.
Os títulos vendidos e detidos há mais de um ano têm os ganhos tributados a uma alíquota máxima de apenas 20%. Os investidores em faixas fiscais mais baixas podem até se qualificar para uma taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo de 0%.