22 Junho 2021 13:38

3 ETFs REIT inversos para Q2 2021

Inverse REIT ETFs visa fornecer aos investidores uma exposição curta a uma cesta de títulos do setor imobiliário. Fideicomissos de investimento imobiliário ( REITs ) são empresas que possuem, operam ou financiam imóveis geradores de renda e oferecem aos investidores uma maneira de investir no setor imobiliário sem ter que comprar ou administrar propriedades eles próprios. Os investidores otimistas sobre o setor imobiliário podem usar um fundo negociado em bolsa ( ETF ) REIT para investir em uma cesta de REITs. Mas os investidores com perspectiva de baixa têm a opção de colocar seu dinheiro em REIT ETFs inversos.

Principais vantagens

  • Inverse REIT ETFs teve desempenho inferior ao do mercado mais amplo em uma base anual. No entanto, seu uso principal é como investimentos de curto prazo.
  • Os ETFs com o melhor retorno total de 1 ano são REK, SRS e DRV.
  • Esses ETFs fornecem exposição a descoberto aos títulos rastreados pelo Dow Jones US Real Estate Index ou MSCI US IMI Real Estate 25/50 Index.

Os ETFs tradicionais ganham quando seu índice subjacente aumenta de preço. No entanto, os ETFs inversos ganham quando o índice subjacente cai. Eles empregam derivativos financeiros, como swaps de índice, a fim de fornecer exposição curta para investidores que buscam lucrar durante uma queda no setor, ou em uma queda mais acentuada, como um mercado em baixa.


ETFs inversos podem ser investimentos mais arriscados do que ETFs não inversos, porque eles são projetados apenas para atingir o inverso dos retornos de um dia de seu benchmark. Você não deve esperar que eles façam isso com retornos de longo prazo. Por exemplo, um ETF inverso pode retornar 1% em um dia em que seu benchmark cai -1%, mas você não deve esperar que ele retorne 10% em um ano quando seu benchmark cair -10%. Para obter mais detalhes, consulte este alerta da SEC.

Alguns REIT ETFs inversos empregam alavancagem, ampliando a exposição curta ao índice subjacente. Um REIT ETF inverso que oferece uma alavancagem de -2x aumentará 2% quando o índice subjacente cair 1%. Mas as perdas também são ampliadas, o que significa que quando o índice sobe 1%, o REIT ETF inverso que oferece -2x a alavancagem cai 2%.


ETFs alavancados podem ser investimentos mais arriscados do que ETFs não alavancados, uma vez que respondem aos movimentos diários dos títulos subjacentes que representam, e as perdas podem ser amplificadas durante movimentos adversos de preços. Além disso, os ETFs alavancados são projetados para atingir seu multiplicador em retornos de um dia, mas você não deve esperar que eles o façam em retornos de longo prazo. Por exemplo, um ETF 2x pode retornar 2% em um dia em que seu benchmark sobe 1%, mas você não deve esperar que ele retorne 20% em um ano quando seu benchmark subir 10%. Para obter mais detalhes, consulte este alerta da SEC.

Existem 3 ETFs REIT inversos distintos que são negociados nos EUA. Embora o objetivo de cada um desses fundos seja obter resultados de investimento diariamente e não se destinem a investimentos de longo prazo, todos os três tiveram desempenho inferior ao do mercado mais amplo em uma base anual. O retorno total do S&P 500 nos últimos 12 meses é de 18,4% em 16 de fevereiro de 2021.  O REIT ETF inverso de melhor desempenho, com base no desempenho do ano passado, é o ProShares Short Real Estate (REK ). Examinamos esses 3 ETFs REIT inversos abaixo. Todos os números abaixo são de 17 de fevereiro de 2021.


ETFs com ativos sob gestão muito baixos (AUM), menos de $ 50 milhões, geralmente têm menor liquidez do que ETFs maiores. Isso pode resultar em custos de negociação mais elevados, o que pode anular alguns dos seus ganhos de investimento ou aumentar suas perdas.

ProShares Short Real Estate (REK)

  • Desempenho ao longo de 1 ano: -8,5%
  • Relação de despesas: 0,95%
  • Rendimento de Dividendo Anual: 0,07%
  • Volume médio diário de 3 meses: 17.698
  • Ativos sob gestão: $ 10,5 milhões
  • Data de início: 16 de março de 2010
  • Emissor: ProShares

REK oferece exposição curta diária ao Dow Jones US Real Estate Index, que tem 82 constituintes com uma variedade de capitalizações de mercado.  O ETF usa vários swaps de índices imobiliários para fornecer aos investidores de baixa um retorno diário -1x o de seu índice. Se o índice cair 1% em um determinado dia, espera-se que o REK suba 1%. O fundo é redefinido diariamente, resultando na composição dos retornos quando mantido por vários períodos. Destina-se a investidores com alto nível de tolerância a risco e volatilidade e não deve ser mantido como um investimento de longo prazo.4

ProShares Ultra Short Real Estate (SRS)

  • Desempenho ao longo de 1 ano: -28,3%
  • Relação de despesas: 0,95%
  • Rendimento de Dividendo Anual: 0,21%
  • Volume médio diário de 3 meses: 95.844
  • Ativos sob gestão: $ 24,5 milhões
  • Data de início: 30 de janeiro de 2007
  • Emissor: ProShares

O SRS oferece 2x a exposição curta diária ao Dow Jones US Real Estate Index. O ETF usa uma variedade de swaps de índices imobiliários para fornecer aos investidores de baixa um retorno de -2x o de seu índice. Se o índice cair 1% em um determinado dia, espera-se que o fundo retorne 2% nesse dia, antes das taxas e despesas. O SRS é redefinido diariamente, resultando na composição dos retornos em vários períodos. Destina-se a investidores sofisticados que procuram proteger sua exposição imobiliária ou especular sobre quedas no mercado imobiliário.6

Direxion Daily Real Estate Bear 3x Ações (DRV)

  • Desempenho ao longo de 1 ano: -58,4%
  • Relação de despesas: 1,08%
  • Rendimento de Dividendo Anual: 0,70%
  • Volume diário médio de 3 meses: 136.077
  • Ativos sob gestão: $ 23,7 milhões
  • Data de início: 16 de julho de 2009
  • Emitente: Direxion

A DRV oferece 3x a exposição curta diária ao índice MSCI US IMI Real Estate 25/50, um índice de todos os segmentos de capitalização de mercado do setor imobiliário dos Estados Unidos. O ETF usa vários swaps de índices imobiliários para fornecer aos investidores de baixa um retorno diário de -3x o desempenho diário de seu índice. Se o índice cair 1% em um determinado dia, o DRV deverá subir 3% naquele mesmo dia. O fundo é redefinido diariamente, o que resulta na composição dos retornos ao longo de vários períodos. Destina-se a hedge de curto prazo e fins especulativos, e não como parte de umaestratégia de compra e manutenção.8

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