22 Junho 2021 13:36
Os fundos mútuos do mercado monetário do governo incluem fundos que investem apenas nos seguintes ativos:
- Títulos do Tesouro dos EUA
- Acordos de recompra garantidos por títulos do Tesouro dos EUA
- Outros tipos de títulos do governo
Os fundos do mercado monetário do governo atraem investidores conservadores que gravitam em torno de veículos estáveis e de alta liquidez com risco de crédito mínimo. Conseqüentemente, quase todos os provedores de fundos mútuos oferecem alguma versão desses fundos. Os três exemplos bem conhecidos a seguir dominam o cenário de investimento e ajudaram a popularizar essa categoria de investimento.
Principais vantagens
- Os fundos mútuos do mercado monetário do governo incluem fundos que investem apenas em títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra garantidos por títulos do Tesouro dos EUA.
- Os fundos do mercado monetário do governo atraem investidores conservadores porque são veículos estáveis, de alta liquidez e com risco de crédito mínimo.
- Os três principais fundos mútuos do mercado financeiro são o Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX), o Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) e o American Century Capital Preservation Fund (CPFXX).
Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX)
A Fidelity lançou o Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) em 1990 e ostenta US $ 220,19 bilhões em ativos totais em dezembro de 2020, tornando-o um dos fundos mais amplamente mantidos nesta categoria. Semelhante ao American Century Capital Preservation Fund, o SPAXX se esforça para gerar retornos de alto rendimento, com alta liquidez e ênfase na preservação do capital.
O fundo é normalmente 99,5% ou mais investido em dinheiro ou seus equivalentes na forma de títulos do governo dos Estados Unidos de curto prazo ou acordos de recompra que são totalmente garantidos por dinheiro ou tais títulos. Alguns títulos do governo dos EUA são emitidos por agências governamentais devidamente autorizadas, mas não são emitidos diretamente nem garantidos pelo Tesouro dos EUA.
Ao selecionar os investimentos do fundo, a equipe de gestão do fundo concentra-se em manter umpreço de ação com valor patrimonial líquido (NAV)estável de $ 1. O prazo médio ponderado das participações da carteira é de 54 dias.
Em novembro de 2020, as principais participações do fundo incluíam o seguinte:
- Letras do Tesouro dos EUA (39,47%)
- Contratos de recompra do governo dos EUA (32,12%)
- Títulos de taxa flutuante da agência (19,48%)
- Títulos de taxa fixa da agência (6,83%)
- Cupons do Tesouro dos EUA (4,64%)
O fundo tem uma taxa de despesa anual de 0,42% e um rendimento de dividendos de 0,01%. Seu retorno total em um ano é de 0,26%. Este fundo é adequado para investidores que preferem sua ampla gama de investimentos.
Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)
A Vanguard lançou o Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) em 1981. O AUM total em novembro de 2020 era de $ 203,9 bilhões. Este fundo tem os mesmos objetivos de investimento de proporcionar preservação de capital e receita corrente por meio do investimento em títulos do governo dos Estados Unidos de alta qualidade e de curto prazo.
A Vanguard considera este fundo uma das ofertas mais conservadoras nesta categoria, tornando-o uma escolha ideal para conservadores que procuram evitar riscos e preservação de capital.
Em novembro de 2020, a principal alocação do fundo era em Letras do Tesouro dos EUA em 79,7%, seguidas por Obrigações do Governo dos EUA em 18,9% e Acordos de Recompra em 1,4%. A maturidade média das posições da carteira era de 56 dias. O rácio de despesas do Vanguard Federal Money Market Fund é de 0,11%;o rendimento de dividendos é de 0,02%;e o retorno total de um ano é de 0,45%.
American Century Capital Preservation Fund (CPFXX)
A classe de investidores do American Century Investments Capital Preservation Fund (CPFXX) foi lançada pela American Century em 1972 e tem mais de US $ 2,3 bilhões em ativos totais sob gestão (AUM) em janeiro de 2021. O fundo é conhecido principalmente por maximizar a segurança e a liquidez. O fundo visa alcançar o retorno de rendimento mais alto possível consistente com sua combinação de ativos, que consiste em títulos do Tesouro, títulos e notas. O fundo normalmente investe exclusivamente em títulos do mercado monetário do Tesouro dos EUA de curto prazo. O prazo médio ponderado das participações em carteira é de 45 dias.
O índice de despesa anual bruta para o Fundo de Preservação de Capital era de 0,48% em dezembro de 2020. Seu retorno total de um ano em dezembro de 2020 era de 0,25%. Este fundo mútuo é apropriado para investidores cujas metas de investimento atuais se alinham com as da estratégia e que buscam um fundo de mercado monetário governamental puro que investe exclusivamente em títulos do Tesouro dos Estados Unidos.
Considerações Especiais
Os fundos mútuos do mercado monetário podem ser veículos perfeitos para investidores avessos ao risco. Exceto em uma crise financeira, há poucos riscos associados a esses veículos. Além disso, algumas contas e fundos do mercado monetário vêm com recursos de retirada ou emissão de cheques, tornando-os uma alternativa viável às contas correntes e de poupança padrão para alguns investidores.