2 principais ETFs de mercados de fronteira
Mercados de fronteira incluem países que estão nos estágios iniciais de desenvolvimento político e econômico. Eles existem em contraste com as economias de mercado emergentes, que estão mais adiantadas na implementação de programas de reforma econômica que podem levar a taxas de crescimento mais altas. Embora os mercados de fronteira representem um risco significativo, as recompensas potenciais são taxas mais rápidas de crescimento econômico em economias dinâmicas caracterizadas por populações jovens e vibrantes.
Existem dois fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram nos mercados de fronteira mais atraentes em todo o mundo. Aqui, examinamos o ETF ( FM ) iShares MSCI Frontier 100, administrado pela BlackRock Fund Advisors, e o ETF Global X Next Emerging & Frontier ( EMFM ).
Principais vantagens
- Os mercados de fronteira são caracterizados por populações jovens e altas taxas de crescimento e contrastam com os mercados emergentes, que estão mais avançados em seu desenvolvimento econômico.
- O ETF iShares MSCI Frontier 100 investiu em mercados de fronteira, como Kuwait, Vietnã, Marrocos, Quênia, Romênia e Nigéria.
- As principais alocações geográficas para o ETF Global X Next Emerging & Frontier são Arábia Saudita, Tailândia, Indonésia, Malásia e México.
ETF iShares MSCI Frontier 100
O ETF iShares MSCI Frontier 100 (FM ) visa igualar o desempenho do Índice MSCI Frontier Markets 100, que consiste em títulos de 13 países: Bahrain, Bangladesh, Jordânia, Cazaquistão, Quênia, Kuwait, Maurício, Marrocos, Nigéria, Omã, Romênia, Sri Lanka e Vietnã.
O fundo rendeu 3,03% ao ano desde o início em 2012, em comparação com 4,47% do seu índice de referência. Em junho de 2020, o fundo detinha $ 351,1 milhões em ativos espalhados por 106 investimentos. Principais participações incluem:
- Banco Nacional do Kuwait: 11,18%
- Kuwait Finance House: 5,32%
- AHLI United Bank: 5,09%
- Itissalat Al Maghrib (Maroc Telecom): 4,45%
- Safaricom: 4,14%
Em termos de exposição geográfica, mais da metade dos ativos do fundo estão alocados em apenas três países: Kuwait com 26,93%, Vietnã com 12,67% e Marrocos com 11,46%. O ETF se inclina fortemente paraações deserviços financeiros, que respondem por 49,74% dos ativos. As ações de comunicações tiveram uma alocação de 14,95%, seguidas por bens de consumo básicos em 8,09% e imóveis em 6,23%.
O ETF Invesco Frontier Markets foi encerrado em fevereiro de 2020, deixando o ETF iShares MSCI Frontier 100 como o maior e mais líquido ETF de mercado de fronteira disponível. O fundo tem um índice de despesas de 0,79%.
Global X MSCI Next Emerging & Frontier ETF
O ETF Global X Next Emerging & Frontier ( BRIC, Coreia do Sul e Taiwan, que acredita estarem crescendo mais lentamente. No primeiro trimestre de 2020, o fundo destinou 11,74% dos ativos à Arábia Saudita, 9,87% à Tailândia, 8,8% à Indonésia, 8,07% à Malásia e 6,55% ao México.
Em junho de 2020, o fundo detinha $ 14,32 milhões em ativos e cobrava um índice de despesas totais de 0,66%. As principais participações incluíram National Bank of Kuwait, Telekomunikasi, Bank Central Asia, Naspers e Walmart de Mexico. O fundo perdeu 4,4% ao ano desde a sua criação em novembro de 2013, em comparação com um retorno negativo de 3,75% para o seu índice de referência.