Fundo 12b-1
O que é um fundo 12b-1?
Um fundo 12b-1 é um tipo de fundo mútuo que cobra de seus detentores uma taxa 12b-1. Uma taxa 12b-1 é usada para pagar os custos de distribuição de um fundo mútuo. Muitas vezes, é usado como uma comissão aos corretores pela venda do fundo; Os fundos 12b-1 pegam uma parte dos ativos de investimento mantidos e os usam para pagar taxas caras e custos de distribuição. Esses custos estão incluídos no índice de despesas do fundo e são descritos no prospecto. Notavelmente, as taxas 12b-1 às vezes são chamadas de ” carga nivelada “.
Principais vantagens
- Um fundo 12b-1 é um tipo de fundo mútuo que cobra dos investidores uma taxa 12b-1, que cobre os chamados custos de distribuição de um fundo.
- A taxa é uma porcentagem do valor de mercado do fundo, ao contrário de fundos que cobram uma carga ou taxa de venda.
- As taxas 12b-1 incluem o custo de marketing e venda de cotas de fundos, pagamento de corretores e outros vendedores dos fundos, bem como custos de publicidade, como impressão e envio de prospectos de fundos aos investidores.
- Embora já tenham sido populares, os fundos 12b-1 perderam o interesse dos investidores nos últimos anos, especialmente em meio ao aumento dos fundos negociados em bolsa e muitos fundos mútuos de baixo custo.
Compreendendo um Fundo 12b-1
O nome 12b-1 vem do Investment Company Act da Regra 12b-1 de 1940, que permite que as empresas de fundos atuem como distribuidores de suas próprias ações. A regra 12b-1 afirma ainda que os próprios ativos de um fundo mútuo podem ser usados para pagar encargos de distribuição.
Como funciona um fundo 12b-1
As taxas de distribuição incluem taxas pagas para comercialização e venda de cotas de fundos, como compensação de corretores e outros que vendem cotas de fundos e pagamento de publicidade, impressão e envio de prospectos para novos investidores e impressão e envio de literatura de vendas. A SEC não limita o tamanho das FINRA, as taxas 12b-1 que são usadas para pagar despesas de marketing e distribuição (em oposição às despesas de serviço aos acionistas) não podem exceder 0,75% de um fundo patrimônio líquido médio por ano.
Alguns planos 12b-1 também autorizam e incluem “taxas de serviço ao acionista”, que são taxas pagas a pessoas para responder a consultas de investidores e fornecer aos investidores informações sobre seus investimentos. Um fundo pode pagar taxas de serviço aos acionistas sem adotar um plano 12b-1. Se as taxas de serviço aos acionistas fizerem parte do plano 12b-1 de um fundo, essas taxas serão incluídas nesta categoria da tabela de taxas.
Se as taxas de serviço aos acionistas forem pagas fora do plano 12b-1, elas serão incluídas na categoria “Outras despesas”, discutida abaixo. A FINRA impõe um limite anual de 0,25% nas taxas de serviço aos acionistas (independentemente de essas taxas serem autorizadas como parte de um plano 12b-1).
Originalmente, a regra destinava-se ao pagamento de despesas de propaganda e marketing; hoje, entretanto, uma porcentagem muito pequena da taxa tende a ser destinada a esses custos.
0,75%
O valor máximo dos ativos líquidos de um fundo que um investidor pode ser cobrado como uma taxa 12b-1.
Considerações Especiais
Os fundos 12b-1 caíram em desuso nos últimos anos. O crescimento das opções de fundos negociados em bolsa (ETF) e o subsequente crescimento das opções de fundos mútuos de baixa taxa deram aos consumidores uma ampla gama de opções. Notavelmente, as taxas 12b-1 são consideradas um peso morto, e os especialistas acreditam que os consumidores que fazem compras podem encontrar fundos comparáveis aos que cobram taxas 12b-1.