Usando Taxa de Mudança de Volume para Confirmar Tendências

Neste artigo, examinamos a taxa de variação do volume (V-ROC) e nos concentramos na importância dos movimentos de preços e do volume no estudo das tendências do mercado.

Na última década, vimos oscilações de três dígitos no Índice análise técnica pode não ter percebido que alguns desses movimentos careciam de convicção, já que o volume nem sempre suportava o movimento dos preços. Os cartistas não estão nem um pouco interessados ​​em um movimento de 5 a 10% no preço de uma ação se o volume que move o preço for uma fração do volume diário normal para aquela emissão específica.

Por outro lado, uma vez que o volume de mercado da Nasdaq atinge ou ultrapassa dois bilhões de ações por dia, ações significativas de preços irão despertar o interesse de analistas. Se os movimentos de preços forem significativamente inferiores a 5 a 10%, é melhor jogar golfe.

Indicador de tendência de volume

A taxa de variação do volume é o indicador que mostra se uma tendência de volume está se desenvolvendo ou não em uma direção para cima ou para baixo. Você pode estar familiarizado com a taxa de variação do preço (discutida aqui ), que mostra ao investidor a taxa de variação medida pelo preço de fechamento da emissão.

Para calcular isso, você precisa dividir a mudança de volume nos últimos n-períodos (dias, semanas ou meses) pelo volume n-períodos atrás. A resposta é uma variação percentual do volume nos últimos n períodos. Agora, o que isso significa? Se o volume hoje for maior do que n dias (ou semanas ou meses) atrás, a taxa de variação será um número positivo. Se o volume for menor, o ROC será o número negativo. Isso nos permite observar a velocidade com que o volume está mudando.

Um dos problemas que os analistas têm com o V-ROC é determinar o período de tempo para medir a taxa de mudança. Um período mais curto de 10 a 15 dias, por exemplo, nos mostraria os picos criados por uma mudança repentina e, na maioria das vezes, as linhas de tendência poderiam ser desenhadas.

Para uma aparência mais realista, eu sugeriria usar um período de 25 a 30 dias; esse período de tempo torna o gráfico mais arredondado e suave. Períodos mais curtos tendem a produzir um gráfico mais irregular e difícil de analisar.

No gráfico do Nasdaq Composite Index, você pode ver uma clássica liquidação com o V-ROC atingindo uma alta de 249,00 em 13 de dezembro de 2001 (com base em um período de 14 dias).

Na verdade, se você estudar o gráfico de perto, verá que o ROC se torna positivo pela primeira vez em 12 de dezembro de 2001, com uma medição de 19,61. No dia seguinte a medição salta para 249,00 no fecho. O Nasdaq, no entanto, teve uma alta de 2.065,69 em 6 de dezembro (ROC, +8,52) e depois caiu para números negativos até 12 de dezembro. Usando um período de 14 dias, não podemos reconhecer este slide até que o Índice perca 119,18 pontos (aprox.. 6,5%) para o nível de 1946,51. Isso confundiria muito, não fosse pela capacidade de alterar nosso período de tempo, neste caso, para um período de 30 dias, mostrado abaixo.

No segundo gráfico do Nasdaq Composite Index, que usa um período de 30 dias, você pode ver claramente que por volta de 12 e 13 de dezembro de 2001, o ROC mal mostra um número positivo, e não é até 3 de janeiro de 2002 que apareça um número positivo, visto que o preço da ação aumenta substancialmente de 1987,06 para 2098,88. No nono dia do mês, observa-se alta de 111,82 pontos. Este valor positivo significa que há suporte de mercado suficiente para continuar a impulsionar a atividade de preços na direção da tendência atual. Um valor negativo sugere que há falta de suporte e os preços podem começar a estagnar ou reverter.

Podemos ver que mesmo com um período de 14 dias, o V-ROC ao longo do ano mostrado neste gráfico, na maior parte, move-se silenciosamente acima e abaixo da linha zero. Isso indica que não há convicção real de que haja um mercado de tendência. O único salto real na ação do preço que a maioria dos investidores perdeu foi a movimentação no final de julho, ocorrendo ao longo de um período de cinco pregões, que, como você pode ver no gráfico, deu quase tudo de volta.

Outro ponto interessante é a falta de volume por trás do movimento do preço conforme ele se move para cima. Isso é evidente no período de 5 de agosto de 2002, quando o Nasdaq fechou em 1.206,01, a 22 de agosto de 2002, quando o índice fechou em 1422,95. Durante esse tempo, o V-ROC permaneceu negativo, indicando a todos os analistas técnicos que o aumento do preço do índice não se manteria.

The Bottom Line

Usando os indicadores de volume anteriores, você pode confirmar movimentos de preços que tenham convicção e evitar comprar ou vender com base em blips no mercado que logo serão corrigidos. Observe o volume e as tendências o seguirão. Lembre-se de que é seu dinheiro – invista com sabedoria.