Fluxo de dinheiro: o básico
Um enfoque sábio de qualquer estudante de análise técnica é estudar indicadores que permitam ao investidor fazer pontos de entrada e saída mais nítidos em seu programa de negociação. Este artigo examinará mais detalhadamente o fluxo de dinheiro. Marc Chaikin desenvolveu o fluxo de dinheiro, que usa preço e volume para registrar um quadro mais completo da ação do preço de uma determinada emissão.
O que é fluxo de dinheiro?
O provedor de software TradeStation 7 descreve o fluxo de dinheiro da seguinte maneira:
“[Fluxo de dinheiro é] um valor indexado com base no preço e volume para o número de barras especificado no comprimento de entrada. O fluxo de dinheiro positivo é calculado e somado para cada um dos últimos números de comprimento de barras com um preço médio maior que a barra anterior e, em seguida, dividido pelo Fluxo de dinheiro para todas as barras especificadas em Comprimento. O uso de preço e volume fornece uma perspectiva diferente do preço ou volume sozinho. O indicador Fluxo de dinheiro tende a mostrar oscilações dramáticas e pode ser útil na identificação de sobrecompra e sobrevenda condições. “
Como funciona o fluxo de dinheiro
Vamos acumulação / distribuição, que é o indicador de momentum que determina o fluxo de dinheiro. Chaikin entendeu que, se uma ação fechasse acima de seu ponto médio em uma determinada sessão, a ação apresentava acúmulo naquele dia. Por outro lado, a distribuição é a ordem do dia se a ação fechou abaixo de seu ponto médio.
Para o matemático que existe em você, o cálculo do ponto médio de uma emissão é simplesmente a maior negociação do dia adicionada à menor negociação do dia, dividido por dois. Chaikin então usa preço e volume juntos para concluir o cálculo. Usando um período de negociação de 21 dias, ele soma o número de acumulação / distribuição por 21 dias e, em seguida, divide esse número pela soma do volume para o mesmo período de 21 dias.
Usando o Fluxo de Dinheiro
O TradeStation 7 configura o indicador de fluxo de dinheiro de maneira um pouco diferente do que alguns dos outros fabricantes de software no mercado, portanto, em seu computador, você pode ver algo diferente do que é mostrado no gráfico acima.
No gráfico de Ross Stores (Nasdaq: ROST), o fluxo de dinheiro é medido em um período de 14 dias. O display é formatado para mostrar melhor as situações de sobrecompra e sobrevenda desta edição. Comerciantes novatos, bem como veteranos, podem querer brincar com os períodos de tempo para ter uma visão melhor de vez em quando. Não pode doer e às vezes pode apenas compensar. Não há nada de errado em usar um período mais curto e ser um pouco agressivo de vez em quando.
No gráfico, estamos usando o formato 80/20 para mostrar as posições de sobrecompra (80) e as posições de sobrevenda (20). Às vezes, você verá um formato de 70/30.
Representado pela primeira área sombreada ocorrendo por volta da terceira semana de outubro de 2002, o fluxo de dinheiro moveu-se acima da linha 80 e, portanto, tornou-se sobrecomprado: como você pode ver na parte de ação do preço do gráfico, as lojas Ross atingiram um pico de $ 45,50 antes caindo para o nível de $ 41,75 em apenas alguns dias de negociação. A segunda posição de sobrecompra neste gráfico ocorre em 3 de janeiro de 2003 e, naquele momento, a ação subiu para o nível de $ 48,00 e, em um período de seis semanas, caiu para cerca de $ 33. Então, nesse nível de $ 33 ou mais, uma leitura de sobrevenda é indicada por outra área sombreada.
Se lermos um pouco mais adiante neste gráfico de Ross Stores, o período da posição de sobrevenda do final de fevereiro ao final do período de tempo deste gráfico é muito interessante. Se o investidor tivesse usado o fluxo de dinheiro como único indicador para determinar os pontos de entrada e saída e, portanto, comprasse a Ross no último ponto de sobrevenda, ele ou ela, no final de julho, teria um lucro no papel de pelo menos 30%. O indicador não ultrapassou o nível 80 e, na maior parte, oscilou em torno da faixa média de 40 a 60 em nosso gráfico. Você também pode ver um padrão de máximas mais altas e mínimas mais altas na tendência de alta de quatro meses.
Alguns cuidados
É importante que você leve em consideração outros indicadores que apoiarão seus pontos de entrada e saída e observe que os topos pontiagudos geralmente indicam que o fluxo de dinheiro está prestes a sair do topo. Além disso, as lacunas na ação do preço podem apresentar outro problema do qual você deve estar ciente: nós determinamos o fluxo de dinheiro calculando o ponto médio da ação do preço, mas, se ocorrerem grandes lacunas, o ponto médio está faltando e os números do fluxo de dinheiro estão distorcidos.
The Bottom Line
Esta é uma visão simples do que pode ser um indicador mais complicado. Embora o fluxo de dinheiro possa ser excelente para identificar posições de sobrecompra e sobrevenda, sua dependência da acumulação / distribuição pode distorcer seus números se o ponto médio estiver faltando. Lembre-se sempre de usar os sinais de outros indicadores para verificar seus pontos de entrada e saída.