Dicas para investidores em mercados voláteis

Em tempos de volatilidade, muitos investidores ficam assustados e começam a questionar suas estratégias de investimento. Isso é especialmente verdadeiro para investidores novatos, que muitas vezes podem ser tentados a se retirar totalmente do mercado e esperar até que pareça seguro voltar a mergulhar.

A coisa a perceber é que a volatilidade do mercado é inevitável. É da natureza dos mercados subir e descer no curto prazo. Tentar cronometrar o mercado é extremamente difícil. Uma solução é manter um horizonte de longo prazo e ignorar as flutuações de curto prazo.

Para muitos investidores, essa é uma estratégia sólida, mas mesmo os investidores de longo prazo devem conhecer os mercados voláteis e as etapas que podem ajudá-los a enfrentar essa volatilidade. Neste artigo, mostraremos como fazer exatamente isso.

O que é volatilidade?

A volatilidade é uma medida estatística da tendência de um mercado ou título a subir ou cair abruptamente em um curto período de tempo. Normalmente é medido pelo desvio padrão do retorno de um investimento. O desvio padrão é um conceito estatístico que denota a quantidade de variação ou desvio que pode ser esperado.

Por exemplo, seria possível ver o Índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ter um desvio padrão de cerca de 15%,  enquanto um investimento mais estável, como um certificado de depósito (CD), normalmente terá um desvio padrão de zero porque o retorno nunca varia.

Os mercados voláteis são geralmente caracterizados por grandes flutuações de preços e negociações intensas. Freqüentemente, resultam de um desequilíbrio das ordens de negociação em uma direção (por exemplo, todas as compras e nenhuma venda). Alguns dizem que os mercados voláteis são causados ​​por coisas como lançamentos econômicos, notícias da empresa, uma recomendação de um analista conhecido, uma oferta pública inicial popular (IPO) ou resultados de lucros inesperados. Outros culpam a volatilidade nos day traders, vendedores a descoberto e investidores institucionais.

Uma explicação é que as reações dos investidores são causadas por forças psicológicas. Essa teoria vai de encontro à hipótese de mercado eficiente (HEM), que afirma que os preços de mercado estão corretos e se ajustam para refletir todas as informações. Essa abordagem comportamental diz que mudanças substanciais de preços (volatilidade) resultam de uma mudança coletiva de opinião por parte do público investidor. É claro que não há consenso sobre o que causa a volatilidade, no entanto, porque a volatilidade existe e os investidores devem desenvolver maneiras de lidar com ela.

Investir em um mercado volátil

Uma maneira de lidar com a volatilidade é evitá-la completamente. Isso significa permanecer investido e não prestar atenção às flutuações de curto prazo. Às vezes, isso pode ser mais difícil do que parece; assistir seu portfólio sofrer uma queda de 50% em um mercado em baixa pode ser mais do que a maioria pode suportar.

Um equívoco comum sobre uma estratégia de comprar e manter é que manter uma ação por 20 anos é o que lhe dará dinheiro. O investimento de longo prazo ainda exige lição de casa porque os mercados são movidos por fundamentos corporativos. Se você encontrar uma empresa com um balanço patrimonial forte e lucros consistentes, as flutuações de curto prazo não afetarão o valor de longo prazo da empresa. Na verdade, os períodos de volatilidade podem ser um ótimo momento para comprar, se você acredita que a empresa é boa para o longo prazo.

O principal argumento por trás da estratégia de comprar e manter é que perder os melhores dias do ano reduzirá significativamente o seu retorno. Isso varia dependendo de onde você obtém seus dados, mas a estatística geralmente soará mais ou menos assim: “perder os 20 melhores dias pode reduzir seu retorno em mais da metade”. Na maior parte, isso é verdade. Mas, por outro lado, perder os piores 20 dias também aumentará consideravelmente seu portfólio e, em alguns casos, você pode querer fazer negociações durante condições de mercado voláteis.

Como o comércio é afetado durante tempos de volatilidade

Os investidores, especialmente aqueles que usam uma corretora online, devem saber que em tempos de volatilidade, muitas empresas implementam procedimentos que visam diminuir a exposição da empresa a riscos extraordinários de mercado. Por exemplo, no passado, algumas firmas formadoras de mercado descontinuaram temporariamente as execuções automáticas normais de pedidos e trataram os pedidos manualmente.

A forma como os títulos são executados durante períodos de preços voláteis e alto volume também é diferente de outras maneiras. A seguir estão algumas coisas que você deve estar ciente:

• Atrasos: os  mercados voláteis estão associados a altos volumes de negociação, o que pode causar atrasos na execução. Esses altos volumes também podem causar execuções a preços que são significativamente diferentes do preço de mercado cotado no momento em que o pedido foi inserido. Os investidores devem pedir às empresas que expliquem como os formadores de mercado lidam com as execuções de ordens quando o mercado está volátil. Com a proliferação do comércio online, esperamos execuções rápidas a preços iguais ou próximos às cotações exibidas em nossos dispositivos habilitados para internet. Leve em consideração que nem sempre é esse o caso.
• Digital Mayhem:  Você pode ter dificuldade em executar suas negociações devido às limitações da capacidade do sistema. Além disso, se você estiver negociando online, poderá ter dificuldade para acessar sua conta devido aos altos níveis de tráfego da Internet. Por essas razões, a maioria das firmas de comércio online oferece alternativas como negociações por telefone ou falar com um corretor ao telefone para iniciar um pedido.
• Cotações incorretas:  pode haver discrepâncias de preço significativas entre a cotação que você recebe e o preço pelo qual sua negociação é executada. Lembre-se, em um ambiente de mercado volátil, mesmo as cotações em tempo real podem estar muito aquém do que está acontecendo atualmente no mercado. Além disso, o número de ações disponíveis a um determinado preço (conhecido como o tamanho de uma cotação) pode mudar rapidamente, afetando a probabilidade de um preço cotado estar disponível para você.

Escolhendo um tipo de pedido em um mercado volátil

O tipo de ordem que você escolhe é muito importante quando os mercados não estão se movendo normalmente. Uma ordem de mercado sempre será executada, mas em mercados rápidos, você pode se surpreender com o preço que obtém, que pode ser substancialmente diferente do preço que foi cotado.

Em um mercado volátil, a ordem de limite  – uma ordem colocada em uma corretora para comprar ou vender a uma quantidade predeterminada de ações e a um preço especificado ou melhor – é sua amiga. As ordens limitadas podem custar um pouco mais do que as ordens de mercado, mas são sempre uma boa ideia usar porque o preço pelo qual você vai comprar ou vender títulos é definido. No lado negativo, uma ordem de limite não garante uma execução.

The Bottom Line

Os investidores precisam estar cientes dos riscos potenciais em tempos de volatilidade. Optar por permanecer investido pode ser uma ótima opção se você estiver confiante em sua estratégia. Se, no entanto, você decidir negociar durante um pico de volatilidade, esteja ciente de como as condições do mercado afetarão sua negociação.