Forex: você deve negociar em tendência ou intervalo?

Quer estejam negociando ações, futuros, opções ou câmbio, os traders enfrentam a questão mais importante: negociar com tendência ou faixa? E eles respondem a essa pergunta avaliando o ambiente de preços; fazer isso com precisão aumenta muito as chances de sucesso do trader. Tendência ou variação são duas propriedades de preços distintas que requerem mentalidades e técnicas de gerenciamento de dinheiro quase diametralmente opostas. Felizmente, o mercado de câmbio é adequado exclusivamente para acomodar os dois estilos, oferecendo oportunidades de lucro aos traders de tendência e variedade. Uma vez que a negociação de tendências é muito mais popular, vamos primeiro examinar como os negociadores de tendências podem se beneficiar do FX.

Tendência

O que é tendência? Os identificadores mais simples da direção da tendência são as mínimas mais altas em uma tendência de alta e as máximas mais baixas em uma tendência de baixa. Alguns definem tendência como um desvio de uma faixa indicada pelas “bandas” de Bollinger Band®. Para outros, ocorre uma tendência quando os preços são contidos por uma média móvel simples de 20 períodos (SMA) com inclinação para cima ou para baixo.

Chegue cedo

Independentemente de como alguém o defina, o objetivo da negociação de tendências é o mesmo – junte-se ao movimento cedo e mantenha a posição até que a tendência se reverta. A mentalidade básica do trader de tendência é “Estou certo ou estou fora”. A aposta implícita que todos os traders de tendência fazem é que o preço continuará em sua direção atual. Do contrário, há poucos motivos para manter o comércio. Portanto, os traders de tendência normalmente operam com pequenos intervalos e muitas vezes fazem muitas incursões probatórias no mercado para fazer a entrada certa.

Liquidez

Por natureza, a negociação de tendências gera muito mais negociações perdedoras do que negociações vencedoras e requer um controle de risco rigoroso. A regra geral é que os traders de tendências nunca devem arriscar mais do que 1,5-2,5% de seu capital em qualquer operação. Em uma conta de 10.000 unidades (10K), negociando lotes padrão de 100K, isso significa paradas tão pequenas quanto 15-25 pips atrás do preço de entrada. Obviamente, para praticar tal método, o trader deve ter confiança de que o mercado negociado terá alta liquidez.

Claro que o mercado de câmbio é o mercado mais líquido do mundo. Com US $ 6,6 trilhões de giro diário médio, o mercado de câmbio supera os mercados de ações e de títulos em tamanho. Além disso, o mercado de câmbio negocia 24 horas por dia, cinco dias por semana, eliminando grande parte do risco de gap encontrado nos mercados baseados em câmbio. Certamente as lacunas às vezes acontecem no câmbio, mas não tão freqüentemente quanto ocorrem nos mercados de ações ou títulos, portanto, a derrapagem é bem menos problemática.

Alta alavancagem, grandes lucros

Quando os traders de tendência estão corretos sobre o comércio, os lucros podem ser enormes. Essa dinâmica é especialmente verdadeira em FX, onde a alta alavancagem amplia muito os ganhos. A alavancagem típica em FX é de 100: 1, o que significa que um trader precisa colocar apenas $ 1 de margem para controlar $ 100 da moeda. Compare isso com o mercado de ações, onde a alavancagem é geralmente definida em 2: 1, ou mesmo com o mercado de futuros, onde mesmo a alavancagem mais liberal não excede 20: 1.

Não é incomum ver os traders de tendência FX dobrarem seu dinheiro em um curto período se perceberem um movimento forte. Suponha que um trader comece com $ 10.000 em sua conta e use uma regra estrita de stop-loss de 20 pips. O trader pode ser interrompido cinco ou seis vezes, mas se estiver devidamente posicionado para um grande movimento – como aquele em EUR / USD entre maio e agosto de 2020, quando o par subiu 9 centavos, ou 900 pips – aquela compra de um lote poderia gerar algo como um lucro de $ 9.000, quase dobrando a conta do trader em questão de meses.

O mercado sempre vence

É claro que poucos negociantes têm disciplina para interromper as perdas continuamente. A maioria dos traders, abatida por uma série de negociações ruins, tende a se tornar teimosa e a lutar contra o mercado, muitas vezes sem colocar nenhum stop. É quando a alavancagem FX pode ser mais perigosa. O mesmo processo que produz lucros rapidamente também pode gerar perdas massivas. O resultado final é que muitos comerciantes indisciplinados sofrem uma chamada de margem e perdem a maior parte de seu capital especulativo.

A tendência de negociação com disciplina pode ser extremamente difícil. Se o trader usa alta alavancagem, eles deixam muito pouco espaço para errar. Negociar com intervalos muito curtos pode muitas vezes resultar em 10 ou até 20 stop outs consecutivos antes que o trader possa encontrar uma operação com forte impulso e direcionalidade.

Vinculado a um intervalo

Por esse motivo, muitos traders preferem negociar estratégias dentro de uma faixa. Observe que quando falo de ‘negociação dentro de uma faixa’, não estou me referindo à definição clássica da palavra ‘ faixa ‘. Negociar nesse ambiente de preços envolve isolar as moedas que estão sendo negociadas nos canais e, em seguida, vender no topo do canal e comprar na parte inferior do canal. Essa pode ser uma estratégia muito interessante, mas, em essência, ainda é uma ideia baseada em tendências – embora uma que antecipe uma contra -tendência iminente. (O que é uma contra-tendência afinal, exceto uma tendência que vai no sentido contrário?)

Alcance

Os verdadeiros operadores de mercado não se importam com a direção. A suposição subjacente da negociação por faixa é que, independentemente da direção que a moeda viaja, ela provavelmente retornará ao seu ponto de origem. Na verdade, os negociadores de faixa apostam na possibilidade de que os preços sejam negociados nos mesmos níveis muitas vezes, e a meta dos negociadores é colher essas oscilações para obter lucro repetidas vezes.

Claramente, a negociação por faixa requer uma técnica de gerenciamento de dinheiro completamente diferente. Em vez de procurar apenas a entrada certa, os traders preferem estar errados no início para que possam construir uma posição de negociação.

Colocando em prática

Por exemplo, imagine que EUR / USD está sendo negociado a 1,3000. Um operador de gama pode decidir vender o par a esse preço e a cada 50 pips acima, e então comprá-lo de volta à medida que ele se move a cada 25 pips para baixo. A suposição deles é que, eventualmente, o par retornará ao nível de 1,3000 novamente. Se o EUR / USD subir para 1,3500 e depois voltar para baixo, atingindo 1,3000, o operador de faixa colherá um lucro considerável, especialmente se a moeda se mover para frente e para trás em sua subida para 1,3500 e sua queda para 1,3000.

No entanto, como podemos ver neste exemplo, um trader limitado a uma faixa precisará ter bolsos muito profundos para implementar essa estratégia. Nesse caso, o emprego de grande alavancagem pode ser devastador, uma vez que as posições muitas vezes podem ir contra o negociador por muitos pontos consecutivos e, se eles não forem cuidadosos, acionar uma chamada de margem antes que a moeda finalmente vire.

Soluções para Range Traders

Felizmente, o mercado de câmbio oferece uma solução flexível para negociação por faixa. A maioria dos revendedores de varejo de câmbio oferecem mini lotes de 10.000 unidades em vez de lotes de 100 mil. Em um lote de 10K, cada pip individual vale apenas $ 1 em vez de $ 10, então o mesmo corretor hipotético com uma conta de $ 10.000 pode ter um orçamento de stop-loss de 200 pips em vez de apenas 20 pips. Melhor ainda, muitos revendedores permitem que os clientes negociem em unidades de 1K ou mesmo em incrementos de 100 unidades. Nesse cenário, nosso range trader negociando unidades de 1K poderia resistir a uma queda de 2.000 pip (com cada pip agora valendo apenas 10 centavos) antes de desencadear um stop loss. Essa flexibilidade permite que os operadores de mercado tenham bastante espaço para executar suas estratégias.

No FX, quase nenhuma concessionária cobra comissão. Os clientes simplesmente pagam o spread lance-pedido. Além disso, independentemente de o cliente querer negociar com 100 unidades ou 100.000 unidades, a maioria dos revendedores oferece o mesmo preço. Portanto, ao contrário dos mercados de ações ou futuros, onde os clientes de varejo muitas vezes têm de pagar comissões proibitivas em negócios de muito pequeno porte, os especuladores de varejo em câmbio não sofrem essa desvantagem. Na verdade, uma estratégia de negociação em faixa pode ser implantada até mesmo em uma pequena conta de $ 1.000, desde que o trader dimensione corretamente suas negociações.

The Bottom Line

Quer um negociante queira ir para home runs, tentando capturar tendências fortes com uma alavancagem muito grande ou simplesmente acertar em singles and bunts negociando uma estratégia de faixa com tamanhos de lote muito pequenos, o mercado de FX é extraordinariamente adequado para ambas as abordagens. Contanto que o negociante permaneça disciplinado sobre as perdas inevitáveis ​​e compreenda os diferentes esquemas de gestão de dinheiro envolvidos em cada estratégia, ele terá uma boa chance de sucesso neste mercado.